Mastercard hat die Einführung von Stablecoin Security auf der Money20/20 USA, einer der größten jährlichen Konferenzen der Zahlungsbranche, am 19. Oktober 2026 angekündigt. Damit wird eine Funktion eingeführt, mit der Banken Betrugs- und Sanktionsrisiken bereits im Vorfeld erkennen können, wenn Kunden Stablecoin-Zahlungen On-Chain abwickeln, wie das Unternehmen mitteilt.

Das Unternehmen baut kein weiteres Zahlungsnetzwerk auf. Vielmehr will es die Risikointelligenz bereitstellen, die Banken benötigen, während ein wachsender Anteil der Geschäftszahlungen auf öffentliche Blockchains verlagert wird – eine Entwicklung, die traditionelle Finanzunternehmen dazu veranlasst, Compliance- und Abwicklungsinfrastruktur rund um Stablecoins aufzubauen, statt mit ihnen zu konkurrieren.

Ein Risikoscore, bevor Geldmittel On-Chain bewegt werden

Mastercard erklärte, die API funktioniere über mehrere Blockchain-Plattformen hinweg und kombiniere Zahlungsdaten mit Blockchain-Analysen. Bevor eine Zahlung autorisiert wird, identifiziert die API die Herkunft der Geldmittel, prüft auf mögliche Anzeichen von Betrug und Sanktionsexposition und vergibt einen Score auf Grundlage des ermittelten Risikoniveaus. Der Zeitpunkt vor der Autorisierung ist bedeutend, weil bestätigte Blockchain-Transaktionen in der Regel unwiderruflich sind – Banken erhalten so einen Kontrollpunkt, bevor Werte bewegt werden, statt einer nachträglichen Prüfung.

Borderless.xyz und Keyrails sind die ersten Partner. Der Dienst startet in Nordamerika, die weltweite Verfügbarkeit wird für 2027 erwartet.

Ann Johnson, Executive Vice President für Sicherheitslösungen bei Mastercard, erläuterte, warum diese Sicherheitsschicht wichtig ist:

„Stablecoins schaffen neue Möglichkeiten für den Werteaustausch, doch Finanzinstitute benötigen die richtige Intelligenz und die richtigen Kontrollen, um sicher teilnehmen zu können.“

Mastercards BVNK-Plattform weitet das Engagement aus

Der Launch kam vier Tage nachdem Mastercard und BVNK am 15. Oktober ihre Global Money Platform angekündigt hatten, die eine von den Unternehmen als „Multi-Money-Welt“ bezeichnete Umgebung ermöglichen soll. Nach der Übernahme von BVNK im August bringt Mastercard Fiat-Konten, Stablecoins, Währungsumrechnungen und lokale Auszahlungen über eine einzige API zusammen. Zu den frühen Anwendern zählen Nuvei und Marqeta.

Mastercard Move, die Auszahlungsinfrastruktur des Unternehmens, erreicht bereits über 17 Milliarden Endpunkte. Diese Reichweite soll sich bis 2027 auf rund 200 Länder und 40 Währungen ausweiten.

JPMorgan bringt Bankgeld auf Ethereum

Am 19. Oktober führte J.P. Morgan seinen JPM Coin-Einlagen-Token auf Ethereum ein, wie Cryptopolitan berichtete. Anders als Retail-Stablecoins ist JPMD eine Abbildung von Bankeinlagen und auf zugelassene Institutionen beschränkt. JPMorgan hat die JPMD-Transaktionsvolumina bislang nicht offengelegt.

Ethereum verzeichnet derzeit Stablecoins im Wert von rund 147,62 Milliarden US-Dollar, darunter Tether mit 78,8 Milliarden und Circle mit 45,90 Milliarden US-Dollar. Diese Summen veranschaulichen die Größenordnung der Settlement-Umgebung auf öffentlichen Chains, in die nun von Banken ausgegebenes Geld einzieht.

Die grenzüberschreitenden Kosten, die eine Prüfung nicht beseitigen kann

Eine verbesserte Prüfung könnte Stablecoin-Transfers sicherer machen, doch sie führt nicht automatisch zu günstigeren Transaktionen. Zudem ist es schwierig abzuschätzen, wie viel der Stablecoin-Aktivität tatsächlichen Zahlungen entspricht. Ein Forschungsbericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), der Basler Institution, die als Zentralbank der Zentralbanken bekannt ist, analysierte Stablecoin-Transfers im Jahr 2025 und stellte fest, dass etwa 60 % der 593 Millionen Transfers komplexe Transaktionen und keine unmittelbaren Zahlungen waren. Um das Volumen echter Zahlungen zu schätzen, schließen Visas On-Chain-Analysen Bots, Bridges und andere nicht-organische Transfers aus.

Kosten bestehen fort, selbst wo Stablecoins für Zahlungen genutzt werden. In einer Studie, die am 19. Oktober von Wenxin Du, Catherine Huang und David Scharfstein veröffentlicht wurde, fanden die Autoren, dass Devisengebühren, Auszahlungsgebühren und mangelnde Liquidität Nutzer häufig daran hindern, tatsächlich Geld zu sparen. Mastercard kann Banken bei der Bewertung von Transaktionsrisiken helfen, verfügt jedoch nicht über die Mittel, diese Kosten vollständig zu beseitigen.

Aufsichtsbehörden warnen: Die Lücken sind grenzüberschreitend

Der Financial Stability Board, das internationale Gremium, das Finanzregulierungsstandards über Jurisdiktionen hinweg koordiniert, warnte am 12. Oktober, dass globale Stablecoins Risiken außerhalb der Aufsicht einzelner Regulatoren schaffen können. Der IWF hat ebenfalls davor gewarnt, dass fragmentierte Netzwerke und der eingeschränkte Zugang zu sicheren Anlagevermö für Settlements die Tokenisierung behindern könnten.

Mastercards Prüfung könnte Banken mehr Vertrauen in die Nutzung von Stablecoins geben. Doch Vertrauen allein wird die Verbreitung nicht vorantreiben: Zahlungen müssen auch über Grenzen hinweg erschwinglich, zuverlässig und praktikabel sein. Die naheliegenden Indikatoren sind, ob weitere Institutionen zusteuern, während der Dienst über Nordamerika hinaus zur weltweiten Verfügbarkeit bis 2027 ausgebaut wird, und ob Emittenten wie JPMorgan beginnen, Transaktionsvolumina zu veröffentlichen, die zeigen würden, wie viel dieser On-Chain-Aktivität echten Zahlungen entspricht.