Verdeckte Steuererhöhungen der Regierung machen Wohneigentum in London für Ersterwerber noch unerreichbarer, wie eine neue Untersuchung zeigt.

Laut einer Analyse von Moneyfacts führen eingefrorene Steuerfreibeträge und -grenzen dazu, dass eine durchschnittliche Immobilie in der Hauptstadt nach Berücksichtigung von Grundsteuer beim Immobilienkauf (Stamp Duty), Sozialversicherungsbeiträgen und Einkommensteuer ein atemberaubendes 14,7-Faches des Durchschnittseinkommens kostet.

Diese Belastung liegt mehr als doppelt so hoch wie bei Ersterwerbern in anderen englischen Regionen, darunter der Nordwesten, der Nordosten und Yorkshire, und liegt auch deutlich über der Belastung im Südosten und Südwesten Englands.

Die Ergebnisse zeigen, dass der Einstieg auf die Immobilieleiter erheblich schwieriger ist, als Regierungsstatistiken nahelegen, da offizielle Zahlen regionale Immobilienpreise nur als Vielfaches der Bruttoverdienste vergleichen. Rechnet man die Steuern ein, wird das Ausmaß der Erschwinglichkeitslücke zwischen London und dem übrigen Vereinigten Königreich deutlich.

Der Effekt ist eine Folge dessen, was Ökonomen als kalte Progression bezeichnen: Werden Freibeträge eingefroren, während Löhne und Preise steigen, gerät im Laufe der Zeit mehr Einkommen unter Besteuerung, ohne dass sich die Steuersätze formell ändern. Die höheren Gehälter in London machen die Arbeitnehmer der Hauptstadt besonders anfällig, da eingefrorene Grenzen bei höheren Einkommen stärker ins Gewicht fallen.

Die Stamp-Duty-Vergünstigung für Ersterwerber ist mit der Immobilienpreissteigerung nicht Schritt gehalten, sodass die meisten Londoner Immobilien über der Grenze von 500.000 Pfund liegen. Infolgedessen erwartet Ersterwerber in der Hauptstadt nach der Übergabe der Schlüssel zu ihrem ersten Zuhause eine durchschnittliche Rechnung von 16.350 Pfund.

Eingefrorene andere Steuern, darunter der Steuerfreibetrag – der steuerfreie Einkommensteuergrundfreibetrag – sowie die Grenzen der höheren Steuersätze, haben jüngere Arbeitnehmer in London unverhältnismäßig stark getroffen, ihre Sparfähigkeit geschwächt und ihren Kreditrahmen eingeschränkt.

Berechnungen von Moneyfacts zufolge erfordert der Kauf eines typischen Londoner Hauses nun rund 70.000 Pfund an Barmitteln für höhere Eigenkapitalanlagen und deutlich höhere Stamp-Duty-Gebühren – das entspricht mehr als 12 Jahren Sparen für den durchschnittlichen Londoner.

Adam French, Leiter Verbraucherfinanzen bei Moneyfacts, sagte: „Da die Einkommensteuergrenzen eingefroren sind und die Steuerbelastung im Vereinigten Königreich auf ein historisches Hoch zusteuert, behalten viele Arbeitnehmer von jeder Gehaltserhöhung weniger übrig, bevor sie überhaupt mit dem Sparen für ein Zuhause beginnen.

„In Kombination mit hohen Preisen und begrenztem Wohnungsangebot wird das Steuersystem zu einer weiteren erheblichen Hürde auf dem Weg zum Wohneigentum für aufstrebende Londoner."

Einbruch im Wohnungsbau

Die Analyse erscheint, während der Wohnungsbau in der Hauptstadt auf neue Tiefststände fällt und das Angebot für junge Menschen, die versuchen, auf die Immobilieleiter zu kommen, weiter einschränkt.

2025 wurde mit nur 5.547 neuen privaten Wohnungen begonnen – ein Rückgang von mehr als 80 Prozent im Vergleich zu einem Jahrzehnt zuvor. Schätzungen der Stadtverwaltung zufolge benötigt London bis zu 88.000 neue Wohnungen pro Jahr, um mit der Nachfrage Schritt zu halten.

„Flexiblere Kreditvergaberichtlinien und ein Anstieg des Wohnungsangebots können alle Teil der Lösung sein“, sagte French.

„Für viele angehende Ersterwerber in London besteht die Herausforderung derzeit jedoch darin, angesichts steigender Lebenshaltungskosten und einer schleichenden Steuerlast, die ihre Finanzen langsam zusammendrückt, genügend finanziellen Spielraum zum Sparen zu finden.“