Das Liquid-Staking-Protokoll Lido und der Blockchain-Infrastrukturanbieter Stakely haben zwei auf stVaults basierende ETH-Staking-Produkte angekündigt, der modularen Staking-Infrastruktur von Lido: ein öffentliches Staking-Vault sowie dedizierte, nicht treuhänderische Vaults für Institutionen. Die Ankündigung erfolgte am 9. September 2026.

Das öffentliche Vault steht allen Nutzern offen und kombiniert ETH-Staking mit EarnETH, Lidos ETH-DeFi-Strategie. Teilnehmer zahlen ETH über die Markenoberfläche von Stakely ein und erhalten einen ERC-20-Token, der ihren Anteil am Vault repräsentiert. Die eingezahlten ETH werden gestakt, während der DeFi Wrapper, Lidos Toolkit für Staking-Produkte für Endnutzer, automatisch stETH auf Basis der gestakten Vermögenswerte prägt und in EarnETH einzahlt. Die Strategie verteilt die Mittel auf eine ausgewählte Gruppe etablierter DeFi-Protokolle, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Dadurch können Teilnehmer eine einzige Position halten, ohne stETH direkt zu verwalten.

Stakely weist darauf hin, dass DeFi-Strategien zusätzliche Risiken über das reine Staking hinaus bergen, und empfiehlt Teilnehmern, vor dem Beitritt die Produktbedingungen zu prüfen.

Stakely betreibt seit 2020 Validatoren und verfügt über eine über Europa verteilte Infrastruktur. Das Unternehmen ist ein von Lido ausgewählter Node Operator und ein identifizierter Betreiber für stVaults in der Kategorie Basic Operator. Bei beiden Produkten bleibt Stakely für die Überwachung der Validatoren, das Performance-Management und den operativen Aufwand verantwortlich.

Built on stVaults: the @Stakely_io public staking vault. Public ETH staking with Stakely, now live: pic.twitter.com/WvVGjPr8VF — Lido (@LidoFinance) September 9, 2026

Institutionelle Vaults bieten Anpassungsmöglichkeiten ohne Verwahrung

Das zweite Produkt ist ein dediziertes institutionelles Vault für Vermögensverwalter, Treasury-Abteilungen, Plattformen, Verwahrer sowie Emittenten von ETFs oder ETPs. Jeder Kunde hält seine ETH segregiert und legt die eigene Vault-Konfiguration fest, einschließlich Gebührenbedingungen, Betriebsberechtigungen, Liquiditätsdesign und technischer Parameter.

Institutionen wählen Stakely als ihren Node Operator, behalten jedoch ihr eigenes Verwahrungsmodell und ihre eigenen Kontrollmechanismen. Die Struktur ist nicht treuhänderisch: Stakely betreibt die Validatoren, fungiert jedoch nicht als Verwahrer institutioneller Vermögenswerte. Die On-Chain-Zuordnung verknüpft jede Position mit einem bestimmten Vault, Betreiber und Parametersatz und ermöglicht dadurch eine klarere Berichterstattung und Überprüfung. Diese Struktur gibt Institutionen separate Kontrolle über Verwahrung, Validator-Betrieb und Vault-Einstellungen, anstatt sie auf eine gemeinsame Pool-Konfiguration zu beschränken.

Der Start adressiert einen seit Langem bestehenden Zielkonflikt zwischen nativem und gepooltem Staking. Direktes ETH-Staking ermöglicht die Auswahl des Betreibers und potenziell bessere Validator-Ergebnisse, das Kapital bleibt jedoch illiquide, da Auszahlungen die Ethereum-Exit-Queue durchlaufen müssen. In Phasen mit einer erhöhten Zahl von Austritten kann sich dieser Prozess über mehrere Wochen erstrecken.

Traditionelles Liquid Staking bietet sofortige Liquidität, nimmt den Nutzern jedoch die Wahl des Betreibers ab und mittelt die Validator-Performance über einen großen Pool. Indem stVaults ermöglichen, stETH auf Basis von Vermögenswerten zu prägen, die in Staking-Vaults gehalten werden, können Staker die Liquidität von stETH behalten und gleichzeitig die Kontrolle über die Auswahl und Zuordnung der Validatoren bewahren.

Lido erklärte, dass die Smart Contracts von stVaults Prüfungen durch Certora, einschließlich formaler Verifizierung, sowie durch MixBytes, Consensys Diligence, Composable Security, Ackee Blockchain und Sigma Prime unterzogen wurden. Ein laufendes Immunefi-Bug-Bounty-Programm bietet Prämien von bis zu $2 Millionen.

Stakely verfügt außerdem über Zertifizierungen nach ISO 27001 und SOC 2 Type II, eine AAA-Verifizierung von Staking Rewards und betreibt ein Staking Insurance Program, das berechtigte Verluste durch Slashing gemäß den Programmbedingungen erstattet. Beide Unternehmen weisen darauf hin, dass diese Maßnahmen die zugrunde liegenden Protokoll- und Marktrisiken reduzieren, aber nicht beseitigen.

Unterstützung für Vault-Owner-Aktionen wie Rebalancing und die Schließung von Vaults über eine Weboberfläche wird für die zweite Hälfte des Jahres 2026 erwartet.

Quelle: Metaverse Post