JUP steigt um 51 % in vier Wochen, während die Gebühren bei Jupiter sinken
Wichtige Erkenntnisse
- •Jupiters $JUP-Token gewann in den vier Wochen bis zum 13. Oktober 51,3 % und übertraf damit deutlich Bitcoin mit 9,4 % und Ether mit 4,4 % im selben Zeitraum, obwohl er in den letzten sieben Tagen 5,6 % verlor.
- •Die Plattformgebühren sanken von 19,81 Mio. $ im vorangegangenen 28-Tage-Zeitraum auf 16,82 Mio. $ für den 15. September bis 12. Oktober – die Rallye ging also mit einem kleineren Bruttogebührenpool einher.
- •Jupiter verzeichnete in 30 Tagen 5,51 Mio. $ Umsatz, wobei die Hälfte der Einnahmen aus Aggregator, Perpetuals und Kreditprodukten für $JUP-Rückkäufe verwendet wird.
- •Der Litterbox Trust, Jupiters strategische Reserve, gab bekannt, im Monat rund 2,19 Mio. $JUP hinzugefügt zu haben, darunter 132.015 Token einen Tag vor seiner Meldung vom 13. Oktober.
- •Jupiter aktivierte am 13. Oktober seine Staking-Belohnungen für das dritte Quartal und verteilte 50 Mio. $JUP nach zeitgewichteten Einsätzen von Juli bis September.
Jupiters $JUP-Token stieg in den vier Wochen bis zum 13. Oktober um 51,3 % und übertraf damit Bitcoin und Ether deutlich, obwohl die Gebühren auf der Solana-basierten Handels- und Kreditplattform sanken.
Laut Berechnungen von The Defiant anhand von CoinGecko-Daten wurde $JUP um 15:15 Uhr ET bei etwa 0,333 $ gehandelt, gegenüber 0,220 $ am 15. September. Im selben ungefähr 28-tägigen Zeitraum gewann Bitcoin 9,4 % und Ether 4,4 %. Trotz des monatlichen Anstiegs gab $JUP in den letzten sieben Tagen um 5,6 % nach. Diese Aufspaltung – ein Token, der die großen Kryptowährungen übertrifft, während die Gebühreneinnahmen der Plattform schrumpfen – rahmt die folgenden Zahlen ein.
Für Token-Inhaber ist die Gebührenentwicklung bei Jupiter wichtig, weil die Protokolleinnahmen $JUP-Rückkäufe finanzieren und damit ein Teil des Nachfragearguments des Tokens an das tatsächliche Geschäftsvolumen der Plattform gekoppelt ist. Die Gebühren über die Produkte der Plattform beliefen sich zwischen dem 15. September und dem 12. Oktober auf insgesamt 16,82 Mio. $, gegenüber 19,81 Mio. $ im vorangegangenen 28-Tage-Zeitraum, wie aus Berechnungen von The Defiant auf Grundlage der Tagesdaten von DefiLlama hervorgeht.
Wie die Gebührenzahlen zusammengesetzt sind
Der Gebührenvergleich verwendet vollständige UTC-Tage statt der Intraday-Endpunkte, die für die Token-Renditen herangezogen werden. Er umfasst auch Zahlungen an Liquiditätsanbieter und Kreditgeber, nicht nur die Einnahmen, die Jupiter einbehält und an Token-Inhaber ausschüttet. Diese Unterscheidung ist bei der Interpretation der Summen wichtig: Die Kopfzahl umfasst mehr als das, was im Rückkaufprogramm ankommt, sodass Gebührentrends und Rückkauffinanzierung sich auch im selben Zeitraum unterschiedlich entwickeln können.
Handelsaktivität und Token-Rückkäufe
Jupiters Geschäft umfasst einen DEX-Aggregator, der Token-Swaps, Perpetual-Futures-Handel und Kreditvergabe bündelt. DefiLlama verzeichnete im rollierenden 30-Tage-Zeitraum 13,96 Mrd. $ Aggregator-Volumen und 5,70 Mrd. $ Perpetuals-Volumen, wobei die Perpetuals-Zahl das nominale Handelsvolumen einschließlich Hebel misst. Jupiter Lend hielt separat etwa 1,03 Mrd. $ an aktiven Krediten. Der jüngste Gebührenrückgang spielt sich auf einer Plattform ab, die weiterhin Milliardenbeträge monatlich über ihre Produkte abwickelt.
Über alle Produkte von Jupiter hinweg vere DefiLlama in 30 Tagen 5,51 Mio. $ Umsatz. Nach ihrer Methodik wird die Hälfte der Einnahmen aus dem Aggregator, den Perpetuals und den Kreditprodukten für $JUP-Rückkäufe verwendet. Das schafft eine Verbindung zwischen Protokolleinkünften und Token-Nachfrage, belegt jedoch nicht, dass die Rückkäufe den Preisanstieg verursacht haben. Was die Zahlen zeigen, ist, dass die Rallye mit einem kleineren Bruttogebührenpool als im vorangegangenen 28-Tage-Zeitraum einherging – ein Fakt, den Inhaber neben dem Rückkaufmechanismus abwägen können, wenn sie die Bewegung bewerten.
Der Litterbox Trust, Jupiters strategischer Reserve-Trust, meldete am 13. Oktober, dass er im Monat rund 2,19 Mio. $JUP hinzugefügt habe. „Wir haben gestern 132.015 $JUP zum Litterbox Trust hinzugefügt“, erklärte er. Solche Offenlegungen geben Inhabern eine öffentliche Dokumentation der Reserveanhäufung, die sich gegen Preis- und Gebührentrends prüfen lässt.
Die Produkterweiterung ging neben der Rallye weiter. Wie The Defiant berichtete, fügte USDGO Handelsliquidität auf Jupiters Lend Automated Market Maker über Fluid hinzu, und Jupiter bestätigte am 12. Oktober, dass die Handelsliquidität „now live“ sei.
Staker erhielten am 13. Oktober zudem eine neue Anspruchsmöglichkeit: Jupiter kündigte an, dass seine Belohnungen für das dritte Quartal live seien, wobei 50 Mio. $JUP nach zeitgewichteten Einsätzen von Juli bis September verteilt werden. Zusammen mit den Zugängen des Trusts und den täglichen Gebührendaten von DefiLlama bietet das Belohnungsprogramm den Lesern konkrete, veröffentlichte Bezugspunkte – Claim-Aktivität, Reserveveränderungen und Gebührenwerte – anhand derer die Lücke zwischen $JUPs Preis und Jupiters Gebührenentwicklung in den kommenden Wochen verfolgt werden kann.
