Japans FSA startet am 7. August eine eigene Abteilung für Krypto-Assets und Stablecoins
Wichtige Erkenntnisse
- •Japans FSA wird am 7. August eine eigenständige Abteilung für Krypto-Assets und Stablecoins einrichten und damit zuvor verteilte Aufsichtseinheiten durch eine Stelle mit höherer Autorität und drei spezialisierten Büros ersetzen.
- •Ab 2027 werden Krypto-Assets in Japan unter dem Financial Instruments and Exchange Act als Finanzprodukte neu eingestuft und unterliegen dann Insiderhandelsverboten, strengeren Offenlegungspflichten und Strafen von bis zu 10 Jahren Haft.
- •Ein begleitender Steuervorschlag mit Wirkung ab dem 1. Januar 2028 würde Japans maximalen Krypto-Steuersatz von 55% auf einen festen Satz von 20% senken und ihn damit an den Steuersatz auf Aktiengewinne anpassen.
- •Die Neueinstufung könnte den Handel mit Spot-Krypto-ETFs an der Tokyo Stock Exchange bereits 2027 ermöglichen und Japan damit in eine kleine Gruppe von Märkten mit solchen Produkten einreihen.
- •Die FSA geht verstärkt gegen nicht registrierte Offshore-Börsen vor, was dazu führt, dass sowohl Bitget als auch Bybit ihre Dienste für japanische Kunden einstellen oder zurückfahren.
Japans Financial Services Agency (FSA) wird am 7. August eine eigene Abteilung für Krypto-Assets und Stablecoins einrichten und damit die Aufsicht über den digitalen Vermögenssektor des Landes unter einer einzigen zuständigen Stelle bündeln.
Der Schritt setzt einen Umstrukturierungsplan um, den die Behörde im Dezember 2025 genehmigt hat, und stellt einen bedeutenden Fortschritt in Japans breiterem Bestreben dar, Kryptowährungen unter die reguläre Finanzaufsicht zu bringen. Japan gehörte 2017 zu den ersten großen Volkswirtschaften, die ein umfassendes Lizenzsystem für Krypto-Börsen einführten, und die jüngste Umstrukturierung signalisiert eine Verlagerung von einem vorsichtigen, fragmentierten Ansatz hin zu einer integrierten Aufsicht, die traditionellen Wertpapiermärkten ähnelt.
Neue Struktur der Abteilung
Bislang war die Krypto-Aufsicht in Japan auf niedrigere Organisationseinheiten verteilt. Zuständig waren zuvor das Crypto, Blockchain and Innovation Office sowie das Crypto Monitoring Office, beide innerhalb der Risk Analysis Division im Comprehensive Policy Bureau. Diese Einheiten verfügten über begrenzte Befugnisse und Sichtbarkeit.
Die neue Crypto Assets and Stablecoins Division wird im neu geschaffenen Asset Management and Insurance Supervision Bureau angesiedelt sein. Sie wird mit mehr Personal, einem größeren Budget und mehr Befugnissen arbeiten als die bisherige Struktur. Die Aufwertung der Krypto-Aufsicht zu einer eigenständigen Abteilung bringt sie organisatorisch näher an die Banken- und Wertpapieraufsicht innerhalb der Hierarchie der FSA.
Die Abteilung wird aus drei spezialisierten Büros bestehen:
- dem Crypto Asset Monitoring Office
- dem Innovation Promotion Office
- dem Digital Payment Planning Office
Die FSA erklärte, dass die Umstrukturierung notwendig sei, um neuen Herausforderungen durch die Digitalisierung des Finanzwesens zu begegnen und die Fähigkeit zur Aufsicht über Finanzinstitute zu stärken, während sich die Technologie weiterentwickelt.
Mit dem Start wird eine Zusage von Finanzministerin Satsuki Katayama erfüllt, die den Umstrukturierungsplan am 26. Dezember 2025 bei einer Pressekonferenz nach einer Kabinettssitzung angekündigt hatte.
Weitere Änderungen für Krypto in Japan
Japan setzt derzeit einen Plan um, der die Neueinstufung von Krypto, Steuerkürzungen und möglicherweise die Genehmigung von Bitcoin (BTC-USD)-ETFs umfasst. Die neue Abteilung ist Teil dieses Vorhabens.
Japan hat sich in den vergangenen Jahren schnell bemüht, Krypto unter die Regeln des regulären Finanzmarkts zu bringen. Cryptopolitan berichtete zuvor, dass das Parlament des Landes ein Gesetz verabschiedet hat, das 2027 in Kraft treten soll und Krypto-Assets unter dem Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) statt unter dem Payment Services Act als Finanzprodukte neu einstuft.
Die Änderung bedeutet, dass Krypto ähnlich wie Aktien und Anleihen behandelt wird, mit strengeren Regeln, darunter Verbote von Insiderhandel, strengere Offenlegungspflichten und härtere Strafen für nicht registrierte Anbieter, darunter bis zu 10 Jahre Haft statt bisher 3 Jahren sowie Geldstrafen von bis zu ¥10 million (rund $61,600) statt bisher ¥3 million (rund $18,500).
Die Neueinstufung schafft zudem die Grundlage für Spot-Krypto-ETFs an der Tokyo Stock Exchange, möglicherweise bereits 2027. Finanzministerin Satsuki Katayama sagte, sie werde die Prüfung von ETF-Genehmigungen vorantreiben.
Zur Besteuerung berichtete Cryptopolitan, dass ein begleitender Steuervorschlag, der ab dem 1. Januar 2028 gelten soll, Japans maximalen Krypto-Steuersatz von 55% auf einen einheitlichen Satz von 20% senken würde, entsprechend dem Steuersatz auf Aktien.
Japans drei Megabanken, MUFG (NYSE: MUFG), Mizuho (NYSE: MFG) und Sumitomo Mitsui (NYSE: SMFG), sind bereits im Rahmen des neuen Systems an Stablecoin-Experimenten beteiligt.
In Japan dürfen nur lizenzierte Banken, Geldtransferanbieter und Trustgesellschaften yen-gebundene Stablecoins ausgeben.
Die FSA hat außerdem ihr Vorgehen gegen Offshore-Plattformen verschärft. Bitget erklärte in diesem Monat, dass es die Dienste für Einwohner Japans auslaufen lassen werde, nachdem Bybit nach FSA-Warnungen bereits zuvor den Markt verlassen hatte.
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