Itaú Unibanco, die nach Gesamtvermögen größte Bank Lateinamerikas, vertieft ihr Engagement im bereich der blockchainbasierten Finanzen durch ein neues Tokenisierungs-Pilotprojekt in Partnerschaft mit dem digitalen Infrastrukturanbieter OpenAssets. Die Initiative wird von der Brasilianischen Vereinigung für Finanz- und Kapitalmärkte (ANBIMA) beaufsichtigt, der Selbstregulierungsorganisation, die Branchenstandards für den brasilianischen Wertpapier- und Fondsmarkt festlegt. Die Unternehmen gaben dies am Dienstag bekannt.

Das Pilotprogramm wird testen, wie festverzinsliche Wertpapiere und Investmentfonds mittels Distributed-Ledger-Technologie emittiert, gehandelt und abgewickelt werden können. Laut einer Pressemitteilung wird das Projekt auch die regulatorischen Vorschriften und technischen Standards untersuchen, die erforderlich sind, damit Banken und Vermögensverwalter solche Systeme im großen Maßstab einsetzen können. Die Aufsicht durch ANBIMA deutet darauf hin, dass das Pilotprojekt branchenweite Standards informieren soll und nicht lediglich isolierte Technologie testet.

Die Teilnahme von Itaú verleiht dem Vorhaben erhebliches institutionelles Gewicht. Die in São Paulo ansässige Bank verfügt über mehr als 562 Milliarden US-Dollar an Gesamtvermögen und ist damit die größte Bank Lateinamerikas, laut S&P Global. Der Schritt der Bank spiegelt eine breitere Tendenz großer globaler Finanzinstitute in Richtung Tokenisierung wider, wobei Unternehmen wie JPMorgan, HSBC und BlackRock jeweils ihre eigenen blockchainbasierten Abwicklungs- und Fondsinitiativen vorantreiben.

Tokenisierung – der Prozess der Darstellung traditioneller Finanzinstrumente wie Anleihen, Fonds, privater Kredite und Aktien auf blockchainbasierten Ledgern – hat wachsendes Interesse bei globalen Banken und Vermögensverwaltern geweckt. Citi hat geschätzt, dass der Markt für tokenisierte Wertpapiere bis 2030 auf 5,5 Billionen US-Dollar anwachsen könnte, da Finanzvermögen auf blockchainbasierte Systeme migriert, wie CoinDesk zuvor berichtete.

Brasiliens wachsendes Tokenisierungs-Ökosystem

Brasilien hat sich als wichtiger Versuchsraum für tokenisierte Finanzinstrumente unter regulierten Strukturen positioniert, mit Initiativen, die weit über bankgeführte Pilotprojekte hinausgehen. Die Regulierungsbehörden des Landes, darunter die Wertpapier- und Börsenaufsicht Brasiliens (CVM), haben Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte entwickelt. Das Instant-Zahlungssystem PIX der Zentralbank – 2020 eingeführt und heute von zig Millionen Brasilianern genutzt – spiegelt eine breitere nationale Akzeptanz digitaler Finanzinfrastruktur wider. Im Juli 2025 gab die brasilianische Kreditstrukturierungs- und Verbriefungsfirma VERT Capital bekannt, bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Schulden und Forderungen auf dem XDC Network zu tokenisieren, wie CoinDesk berichtete. Die in Brasilien ansässige Kryptobörse Mercado Bitcoin legte zudem Pläne dar, 200 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten – darunter festverzinsliche Instrumente und Aktien – auf dem XRP Ledger zu tokenisieren.

In einer eher unkonventionellen Anwendung erreichte die Tokenisierung kürzlich auch den landwirtschaftlichen Sektor Brasiliens. Bauern im Bundesstaat Paraná, die Schwierigkeiten hatten, herkömmliche Bankkredite zu erhalten, tokenisierten 10 Milchkühe und boten die Token über eine mit der brasilianischen B3-Börse verbundene Infrastruktur zum Handel an.

Itaús bisherige Erfahrungen mit Tokenisierung

Die von ANBIMA geleitete Initiative ist nicht Itaús erstes Engagement im Bereich Tokenisierung. Die Bank gehörte 2023 zu den von der brasilianischen Zentralbank ausgewählten Institutionen, die am Drex-Pilotprojekt teilnahmen, welches blockchainbasierte Transaktionen mit tokenisiertem Geld und Vermögenswerten testete, laut der Zentralbank. Drex ist das Projekt der brasilianischen Zentralbank für digitales Zentralbankgeld und soll Abwicklungsinfrastruktur für tokenisierte Finanzinstrumente auf einem berechtigungsbasierten Distributed Ledger bereitstellen.

Hintergrund und Finanzierung von OpenAssets

OpenAssets, der Infrastrukturanbieter, der mit Itaú kooperiert, nahm im vergangenen Jahr 10 Millionen US-Dollar ein, um eine Tokenisierungsinfrastruktur aufzubauen, laut einer Pressemitteilung. Die Finanzierungsrunde wurde von Valor Capital Group angeführt, einem auf Lateinamerika ausgerichteten Wagniskapitalunternehmen. Zu den beteiligten Investoren gehörten Tether, der Emittent des USDT-Stablecoins, sowie Mitglieder der Gründerfamilie von Itaú Unibanco.

Gabor Gurbacs, Vorstandsvorsitzender und CEO von OpenAssets, betonte die Rolle Brasiliens bei der Weiterentwicklung der Technologie. „Brasilien war einer der vorausschauendsten Finanzmärkte und ist ein natürlicher Ort, um die Tokenisierung von der Erkundung in die Produktion zu überführen“, sagte er.