Die IREN-Aktie ist auf ihren tiefsten Stand seit August des vergangenen Jahres gefallen, da Anleger sich aus Angst vor einer möglicherweise platzenden KI-Blase von Unternehmen im Neocloud-Sektor zurückziehen – neuere Cloud-Anbieter, die GPUs kaufen und Rechenkapazität an KI-Unternehmen vermieten. Die Aktie fiel am Dienstag auf 24,25 US-Dollar, mehr als 68 % unter ihrem Höchststand des vergangenen Jahres. Der frühere Bitcoin-Miner, der heute KI-Rechenzentren betreibt, will seine Finanzergebnisse am Donnerstag, den 5. November, veröffentlichen – offen bleibt, ob sich die Aktie nach dem Bericht erholen kann. Die technische Analyse deutet derzeit auf weitere Abwärts potentials hin.

Gegenwinde nehmen weiter zu

IREN, früher als Iris Energy bekannt, ist in den vergangenen Monaten stark abgestürzt, da anhaltende Sorgen über das Geschäft die Anlegerstimmung belasteten. Ein Hauptproblem ist, dass der Neocloud-Markt äußerst umkämpft geworden ist, wobei Unternehmen wie Lambda, Nscale und Firmus um Marktanteile kämpfen. Praktisch alle großen Bitcoin-Mining-Unternehmen – darunter Riot Platforms, MARA Holdings und Cipher – haben den Sprung in diese Branche vollzogen.

Ein weiteres großes Problem ist die Finanzierung, die Unternehmen wie IREN, CoreWeave und Nebius zu umfangreichen Kreditaufnahmen treibt. Die Schulden von IREN sind auf mehr als 7,85 Milliarden US-Dollar gestiegen, deutlich über den 3,85 Milliarden US-Dollar im Januar. Ein aktueller Bericht schätzt, dass Bitcoin-Miner, die in den KI-Rechenzentrumsmarkt vordringen, vor einer Finanzierungslücke von 50 Milliarden US-Dollar stehen.

Zudem gibt es Zweifel an der KI-Rechenzentrumsbranche selbst. In einem aktuellen Bericht schätzte Gartner, dass Unternehmen des Sektors in den nächsten Jahren Abschreibungen in Billionenhöhe ankündigen müssen. Diese Wertberichtigungen ergeben sich aus dem Geschäftsmodell: IREN kauft GPUs und vermietet sie an Hyperscaler und andere KI-Labore, doch die Chips verlieren im Laufe der Zeit an Wert, was das Unternehmen zu Upgrades zwingt.

Ein weiterer Gegenwind: IREN hat in diesem Jahr keine großen Abschlüsse verkündet. Im vergangenen Jahr kam es zu einer Vereinbarung über 9,3 Milliarden US-Dollar mit Microsoft sowie einem kleineren Deal über 2,8 Milliarden US-Dollar mit mehreren KI-Laboren. Im Vergleich dazu sicherte sich Nscale einen Vertrag über 45 Milliarden US-Dollar mit Anthropic.

Quartalszahlen am 5. November erwartet

Der nächste wichtige Katalysator für die IREN-Aktie sind die Finanzergebnisse, die am 5. November erwartet werden. Der Bericht wird mehr Details über den Zustand des Geschäfts und die Fortschritte der vergangenen Monate liefern. Da das KI-Cloud-Segment im vergangenen Quartal das Bitcoin-Mining als größte Umsatzquelle überholt hat, werden die Zahlen zeigen, ob dieser Wandel anhält; Beobachter achten zudem auf neu angekündigte Kundenverträge – bislang fehlen sie in IRENs Jahr – sowie auf ein Update der seit Januar mehr als verdoppelten Schuldenlast.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten einen Umsatzrückgang von 144 Millionen US-Dollar im Märzquartal auf 137,2 Millionen US-Dollar im Juni-Quartal. Das KI-Cloud-Geschäft erwirtschaftete 70 Millionen US-Dollar und übertraf damit die 66 Millionen US-Dollar aus dem Bitcoin-Mining. Der Rückgang war auf einen deutlichen Einbruch der Bitcoin-Einnahmen infolge sinkender Preise und geringerer Hashrate-Produktion zurückzuführen.

Analysten erwarten, dass sich dieser Trend in den anstehenden Zahlen fortsetzt. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten geht von einem Umsatzrückgang von 9,13 % im Quartal aus. Für das Gesamtjahr prognostizieren Analysten einen Umsatz von 2,81 Milliarden US-Dollar, gefolgt von 7,4 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr. Eine hartnäckige Herausforderung bleibt, dass das Unternehmen angesichts steigender Geschäftskosten voraussichtlich weiterhin einen negativen Free Cashflow ausweisen wird.

Technische Analyse deutet nach unten

Der Tageschart zeigt die IREN-Aktie in einem starken Abwärtstrend, der mit der Schwäche anderer Neocloud-Unternehmen wie CoreWeave und Nebius einhergeht. Die Aktie ist unter die wichtige Unterstützung bei 29,17 US-Dollar gefallen, ihren Tiefststand vom 29. Juli.

Sie hat zudem alle gleitenden Durchschnitte sowie das 61,8-%-Fibonacci-Retracement-Level unterschritten. Der Rückgang unter dieses Niveau bestätigte die bärische Einschätzung.

Daher deutet die technische Analyse darauf hin, dass die Aktie voraussichtlich weiter fallen wird, wobei Verkäufer die nächste bedeutende Unterstützung bei 20 US-Dollar ins Visier nehmen. Andererseits würde ein Anstieg über das entscheidende Widerstandsniveau von 29,17 US-Dollar die bärische Einschätzung ungültig machen.

Dieser Artikel enthält Marktinformationen und keine Anlageberatung. Aktienanlagen sind volatil und mit potenziellen Verlusten verbunden.