Intel (INTC)-Aktie legt zu – Analysten sehen Kursziele zwischen 165 und 200 US-Dollar

Die Intel-Aktie (INTC) eröffnete am Mittwoch deutlich höher und stieg um 4,7 % auf 101,37 US-Dollar, nachdem Tigress Financial ihr Kursziel für den Halbleiterriesen von 118 auf 145 US-Dollar angehoben und die Kaufempfehlung bestätigt hatte. In der vorherigen Handelssitzung hatte die Aktie bei 97,14 US-Dollar geschlossen.

Die Bewegung krönte eine Phase erhöhter Aktivität rund um Intel, bei der mehrere Analysten ihre Ausblicke überarbeiteten und sich Spekulationen über eine mögliche große Fertigungspartnerschaft verdichteten. Für Beobachter des Halbleitersektors zeigt sich hier, wie Intels Auftragsfertigungsambitionen ins Zentrum der Debatte über den künftigen Kurs des Unternehmens gerückt sind.

Analyst sieht Foundry-Sparte als langfristigen Aufwärtstreiber

Ben Reitzes von Melius Research bekräftigte seine positive Haltung und hält an einer Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 165 US-Dollar fest. Er bezeichnete Intels Foundry-Geschäft als zentralen Bestandteil der bullischen These und argumentierte, dass eine Sum-of-the-Parts-Analyse der beiden Hauptgeschäftsfelder eine Bewertung von nahezu 200 US-Dollar je Aktie rechtfertigen könnte. Bei der Sum-of-the-Parts-Analyse wird jeder Geschäftsbereich eigenständig bewertet und die Ergebnisse zu einer Gesamtschätzung des Unternehmens addiert.

Nach Ansicht von Reitzes gewinnt Intels Foundry-Infrastruktur – comprising Fertigungsanlagen, Engineering-Know-how, geistiges Eigentum und fortschrittliche Verpackungstechnologien – zunehmend an Wert während die USA ihre Anstrengungen zum Ausbau der heimischen Halbleiterfertigung intensivieren. Branchensprachlich fertigen Foundries Chips, die von anderen Unternehmen entwickelt wurden – ein Modell, auf dem ein Großteil der globalen Chip-Lieferkette beruht. Er skizziert ein Szenario, in dem die Foundry-Sparte etwa bis 2030 in ein eigenständiges Unternehmen ausgegliedert wird und so einen eigenständigen US-amerikanischen Chipfertigungs-Champion entsteht. Sein Kursziel von 165 US-Dollar enthält einen Abschlag von 15 %–20 % auf diese theoretische Bewertung von 200 US-Dollar.

Reitzes verwies zudem auf erwartete steigende Investitionsausgaben im Jahr 2027 über dem Niveau von 2026 und deutet dies als Zeichen des Managements-Vertrauens in den bevorstehenden 14A-Fertigungsknoten. Die Umsetzung des 14A-Knotens sowie das endgültige Ausmaß der Ausgabenpläne für 2027 sind ein wichtiger Indikator, wenn sich diese These weiterentwickelt.

Seit Jahresbeginn hat die Intel-Aktie rund 163 % zugelegt und damit den Gewinn von AMD mit 130 % sowie den Anstieg des VanEck Semiconductor ETF mit 50 % deutlich übertroffen.

CEO Lip-Bu Tan kauft Aktien für nahezu 10 Millionen US-Dollar

Im August zeigte sich Intel-CEO Lip-Bu Tan vom Kurs des Unternehmens überzeugt und erwarb 105.263 Aktien zu je 95 US-Dollar – ein Investment von nahezu 10 Millionen US-Dollar. Der Kauf erhöhte Tans Gesamtbestand auf rund 1,31 Millionen Aktien. Aktienkäufe von Führungskräften werden von Marktteilnehmern aufmerksam verfolgt, weil sie das eigene Kapital des Managements hinter die Aussichten des Unternehmens stellen.

Intel hatte zudem kürzlich eine erhebliche Kapitalerhöhung von nahezu 20 Milliarden US-Dollar über eine Aktienemission zu je 95 US-Dollar abgeschlossen, was zu einer Verwässerung von rund 3,5 % führte – einer leichten Verringerung des prozentualen Anteils bestehender Aktionäre –, wobei die Erlöse für den Ausbau der Foundry-Kapazitäten vorgesehen sind.

Mögliche Partnerschaft mit SK Hynix könnte Foundry-Auslastung stärken

Laut einem Reuters-Bericht führt SK Hynix, einer der weltweit größten Speicherchip-Hersteller, Gespräche über eine mögliche Leasingvereinbarung oder Partnerschaft mit Intel zur Speicherchip-Fertigung in den USA. Eine solche Vereinbarung könnte die Auslastung der verzögerten Fertigungsanlage von Intel in Ohio verbessern und gleichzeitig von der robusten Nachfrage nach KI-bezogenen Speicherchips profitieren.

Weder konkrete Konditionen noch eine verbindliche Vereinbarung wurden bislang bekanntgegeben. Ein mögliches Geschäft dürfte voraussichtlich auf Prüfung durch südkoreanische Behörden in Bezug auf Technologietransfer und Sicherheitsaspekte stoßen. Ob die Gespräche zu einer verbindlichen Vereinbarung führen – und zu wel Konditionen –, bleibt die zentrale offene Frage für die Aussichten auf eine bessere Foundry-Auslastung.

Wall Street bleibt gespalten

Nicht alle Analysten teilen diesen Optimismus. Morgan Stanley erhöhte sein Kursziel auf 84 US-Dollar und belässt ein neutrales Gleichgewicht-Rating, Mizuho senkte sein Ziel auf 92 US-Dollar mit neutrale Einstufung. UBS stufte Intel am 8. September auf Kauf hoch, Roth Capital erhöhte sein Ziel auf 120 US-Dollar und Truist hob sein Ziel auf 108 US-Dollar an, beließ es aber bei Halten. Die Spanne der Kursziele – von 84 US-Dollar am unteren bis 165 US-Dollar am oberen Ende – verdeutlicht, wie weit die professionellen Einschätzungen zu den Aussichten des Unternehmens auseinandergehen.

Von den 51 Analysten, die die Aktie abdecken, weist Intel ein Konsens-Rating von Halten mit einem durchschnittlichen Kursziel von 108,49 US-Dollar auf. Dieser Konsensdurchschnitt liegt rund 7 % über dem Eröffnungskurs von Mittwoch von 101,37 US-Dollar – ein vergleichsweise bescheidener Aufschlag gegenüber den bullischsten Kurszielen an der Wall Street.

Im Juli wies Intel ein Q2-Ergebnis von 0,42 US-Dollar je Aktie aus und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 0,21 US-Dollar, bei einem Umsatz von 16,13 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 25,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Management gab eine EPS-Prognose von 0,38 US-Dollar für Q3 2026 aus – eine Zahl, die Anlegern einen konkreten Maßstab für den kommenden Quartalsbericht liefert.

Dieser Bericht basiert auf einer Berichterstattung, die ursprünglich von Blockonomi veröffentlicht wurde: Intel (INTC) Stock Surges as Analysts Project Targets Between $165 and $200.