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Indizierte universelle Lebensversicherung (IUL): Risiken, Kosten und Funktionsweise

Je nachdem, wen man fragt, ist die indizierte universelle Lebensversicherung (IUL) entweder eine starke Strategie zum Vermögensaufbau oder ein übermäßig kompliziertes Versicherungsprodukt, das mehr verspricht, als es liefert. Die Wahrheit liegt möglicherweise irgendwo dazwischen.

Eine IUL ist in erster Linie eine Lebensversicherung. Wie andere dauerhafte Lebensversicherungen kann sie lebenslangen Schutz bieten und im Laufe der Zeit einen Cash Value aufbauen. Der Unterschied besteht darin, wie dieser Cash Value wächst. Statt einen festen Zinssatz zu erhalten, ist er an die Entwicklung eines Aktienmarktindex wie des S&P 500 gekoppelt.

Hier erfahren Sie, wie eine indexgebundene universelle Lebensversicherung funktioniert, für wen sie geeignet sein kann und was Sie vor dem Abschluss wissen sollten.

Was ist eine indexgebundene universelle Lebensversicherung?

Die indizierte universelle Lebensversicherung ist eine Form der dauerhaften Lebensversicherung, die eine Todesfallleistung mit einem Cash-Value-Konto kombiniert. Solange die Police in Kraft bleibt, erhalten Ihre Begünstigten im Todesfall eine Todesfallleistung, und ein Teil Ihrer gezahlten Prämien hat das Potenzial, innerhalb der Police im Laufe der Zeit zu wachsen.

Anders als bei einer Whole-Life-Versicherung, bei der der Cash Value mit einem festen Zinssatz verzinst wird, koppelt eine IUL das Wachstum des Cash Value an die Entwicklung eines Marktindex wie des S&P 500, des Dow Jones Industrial Average oder des Nasdaq Composite. Daher stammt auch der Begriff „indexiert“.

Jede Prämienzahlung für eine IUL-Police wird in der Regel auf drei Bereiche aufgeteilt:

• Versicherungskosten: finanzieren Ihren Lebensversicherungsschutz und die Todesfallleistung
• Policengebühren und -kosten: decken Verwaltungskosten und andere Gebühren ab
• Cash Value: sammelt sich im Laufe der Zeit an und erwirtschaftet Zinsen basierend auf der Verzinsungsmethode Ihrer Police

Wie bei allen Lebensversicherungen mit Cash Value können Sie möglicherweise gegen Ihren Kontostand Kredite aufnehmen, Geld entnehmen oder es sogar nutzen, um künftige Prämien zu decken. Kredite und Entnahmen können jedoch die Todesfallleistung verringern und, wenn sie nicht sorgfältig gesteuert werden, dazu führen, dass die Police verfällt.

Wie eine indizierte universelle Lebensversicherung Cash Value aufbaut

Der größte Unterschied zwischen einer indizierten universellen Lebensversicherung und anderen dauerhaften Lebensversicherungen besteht darin, wie der Cash Value Zinsen erwirtschaftet.

Bei einer Whole-Life-Versicherung erhalten Sie auf den Cash-Value-Anteil Ihres Guthabens einen festen Zinssatz. Bei einer IUL-Police ist der Zinssatz, den Sie erhalten, an die Entwicklung eines Aktienmarktindex gekoppelt.

Ihr Geld ist dabei nicht tatsächlich am Aktienmarkt investiert. Stattdessen nutzt die Versicherungsgesellschaft den Index als Maßstab, um festzulegen, wie viel Zins dem Cash-Value-Anteil Ihrer Police gutgeschrieben wird. Entwickelt sich der Index gut, kann Ihr Cash Value mehr Zinsen verdienen. Hat der Index ein schwaches Jahr, kann der gutgeschriebene Zins niedriger ausfallen, je nach Vertragsbedingungen sogar 0 %.

Wenn Sie beispielsweise einen Cash Value von 50.000 US-Dollar haben und der von Ihrer Police verfolgte Index im Jahresverlauf um 10 % steigt, könnte Ihr Cash Value vor Gebühren und Policenkosten rund 5.000 US-Dollar Zinsen erwirtschaften, sofern Ihre Police die vollen 10 % gutschreibt.

Wie Caps, Floors und Beteiligungsquoten die Rendite beeinflussen

Wenn Menschen hören, dass der Cash Value einer IUL an den Aktienmarkt gekoppelt ist, nehmen sie oft an, dass sie genau die Marktrendite erhalten. So funktioniert es jedoch selten.

Die meisten IUL-Policen enthalten Merkmale wie Caps, Floors und Beteiligungsquoten, die begrenzen können, wie viel Zins der Police gutgeschrieben wird.

Was ist ein Cap?

Ein Cap ist der maximale Zinssatz, den Ihre Police während einer Gutschriftperiode verdienen kann. Den Cap finden Sie normalerweise in Ihrer Policenübersicht oder in den Vertragsunterlagen.

Wenn Ihre Police beispielsweise einen Cap von 10 % hat und der Marktindex in diesem Jahr um 15 % steigt, würden Ihrer Police vor Gebühren und anderen Policenkosten dennoch nur 10 % gutgeschrieben.

Was ist ein Floor?

Ein Floor ist der minimale Zinssatz, den Ihre Police erhalten kann. Viele IUL-Policen haben einen Floor von 0 %, was bedeutet, dass Sie keinen Cash Value verlieren, nur weil der zugrunde liegende Marktindex ein negatives Jahr hat.

Wenn der Index beispielsweise um 18 % fällt, kann Ihr gutgeschriebener Zins statt -18 % bei 0 % liegen.

Ein Floor von 0 % schützt jedoch vor Marktverlusten, nicht vor Policenkosten. Versicherungsgebühren und Verwaltungskosten können Ihren Cash Value auch in einem Jahr mit 0 % gutgeschriebenem Zins weiter verringern.

Was ist eine Beteiligungsquote?

Eine Beteiligungsquote bestimmt, wie viel vom Gewinn des Index Ihrer Police gutgeschrieben wird.

Hat Ihre Police beispielsweise eine Beteiligungsquote von 80 % und steigt der Index um 10 %, würden Sie 8 % Zinsen erhalten, sofern kein Cap die Rendite begrenzt. Bei einer Beteiligungsquote von 100 % würden Sie die vollen 10 % erhalten, solange der Cap nicht überschritten wird.

Warum die Prüfung der IUL-Merkmale wichtig ist

Caps, Floors und Beteiligungsquoten sind einer der Hauptgründe, warum sich IUL-Policen nur schwer vergleichen lassen. Zwei Policen, die denselben Marktindex abbilden, können je nach Ausgestaltung dieser Merkmale sehr unterschiedliche Ergebnisse liefern. Deshalb sind Policenbeispiele und Vertragsdetails ebenso wichtig wie der Name des Index selbst.

Wie die Todesfallleistung in einer IUL-Police funktioniert

Die meisten indizierten universellen Lebensversicherungen lassen Sie zwischen zwei Arten von Todesfallleistungen wählen:

Option A: Gleichbleibende Todesfallleistung

Ihre Begünstigten erhalten während der gesamten Laufzeit der Police eine feste Todesfallleistung. Wenn Ihr Cash Value wächst, wird er in der Regel Teil dieser gesamten Todesfallleistung, anstatt zusätzlich ausgezahlt zu werden. Diese Option ist meist die günstigere der beiden, da das Risiko der Versicherungsgesellschaft im Laufe der Zeit sinkt.

Option B: Steigende Todesfallleistung

Ihre Begünstigten erhalten die Versicherungssumme der Police plus den angesammelten Cash Value oder, je nach Police, eine Todesfallleistung, die mit dem Wachstum des Cash Value steigt. Diese Option ist in der Regel teurer, weil die Versicherungsgesellschaft über die Zeit eine höhere Leistung zusagt.

Wie die Prämienflexibilität bei einer IUL funktioniert

Ein großer Vorteil von universellen Lebensversicherungen ist, dass Sie Ihre Prämien innerhalb bestimmter Grenzen anpassen können. Beispielsweise können Sie Prämienzahlungen erhöhen, senken oder vorübergehend aussetzen, wenn Ihre Police genügend Cash Value aufgebaut hat, um die laufenden Kosten zu decken.

Diese Flexibilität kann besonders hilfreich sein, wenn sich Ihr Einkommen von Jahr zu Jahr verändert oder wenn Sie ein größeres Lebensereignis wie eine Scheidung oder eine vorübergehende berufliche Auszeit durchlaufen und Ihre Police dennoch aufrechterhalten möchten. Sie bedeutet aber auch, dass Sie die Police im Laufe der Zeit genauer im Blick behalten müssen, da geringere Zahlungen weniger Spielraum lassen, um Gebühren und Versicherungskosten aufzufangen.

Indizierte universelle Lebensversicherung im Vergleich zu anderen Lebensversicherungen

Wenn Sie eine IUL-Police in Betracht ziehen, vergleichen Sie möglicherweise auch andere Lebensversicherungsarten. Die wichtigsten Unterschiede sind unten aufgeführt:

IUL im Vergleich zu Whole-Life-Versicherung

Sowohl Whole-Life- als auch indizierte universelle Lebensversicherungen bieten dauerhaften Schutz, der Cash Value aufbaut, doch das Wachstum dieses Cash Value unterscheidet sich deutlich.

Whole-Life-Versicherungen haben in der Regel ein garantiertes Wachstum zu einem festen Satz, während IULs das Potenzial für höhere Renditen haben, weil ihr Cash Value an einen Marktindex gekoppelt ist. Diese Renditen sind jedoch nicht garantiert und können durch Caps, Beteiligungsquoten und andere Policenmerkmale begrenzt werden.

IUL im Vergleich zu Risikolebensversicherung

Die Risikolebensversicherung ist in der Regel die günstigste und einfachste Form der Lebensversicherung. Sie baut keinen Cash Value auf, bietet aber für einen festgelegten Zeitraum eine garantierte Todesfallleistung, oft zu einem Bruchteil der Kosten einer IUL-Police.

IUL im Vergleich zu variabler universeller Lebensversicherung

Eine variable universelle Lebensversicherung kann man im Hinblick auf Risiko und Renditechance als eine Stufe über einer IUL sehen. Anders als bei einer IUL investiert eine variable universelle Lebensversicherung den Cash Value direkt in Anlage-Unterkonten. Das bietet höhere Wachstumsmöglichkeiten, aber auch die Möglichkeit von Anlageverlusten.

Vor- und Nachteile der indizierten universellen Lebensversicherung

Wie jedes Finanzprodukt hat auch die indizierte universelle Lebensversicherung Vor- und Nachteile.

Wer sollte eine indizierte universelle Lebensversicherung in Betracht ziehen?

Wenn Ihr Hauptziel einfach darin besteht, das Einkommen Ihrer Familie zu ersetzen, ist eine Risikolebensversicherung in der Regel einfacher und deutlich günstiger.

Eine IUL-Police kann sinnvoller sein, wenn Sie:

• dauerhaften Lebensversicherungsschutz benötigen, aber auch die Möglichkeit wünschen, Cash Value aufzubauen, der an einen Marktindex statt an einen festen Zinssatz gekoppelt ist
• steuerlich begünstigte Rentenkonten bereits ausgeschöpft haben und nach einem weiteren steuerbegünstigten Instrument suchen, das auch eine Todesfallleistung bieten kann
• eine Police benötigen, die Nachlassplanung, Unternehmensplanung oder Vermögensübertragungsziele unterstützen kann, statt nur der Einkommensabsicherung zu dienen
• den Schutz eines Floors bei Nachteilen schätzen, auch wenn das den Umgang mit Caps und Beteiligungsquoten bedeutet
• bereit sind, Ihre Police aktiv zu verwalten

Wie viel kostet eine indizierte universelle Lebensversicherung?

Laut Life Stein, einem Online-Anbieter für IUL, kann eine indizierte universelle Lebensversicherung für die meisten gesunden Erwachsenen zwischen 150 und 500 US-Dollar pro Monat kosten.

Zu den üblichen Kosten können gehören:

• Versicherungskosten, die in der Regel mit dem Alter steigen
• Verwaltungsgebühren für die Betreuung der Police
• Kostenbelastungen, die von Ihren Zahlungen abgezogen werden
• Optionale Zusatzkosten, wenn Sie Leistungen wie Langzeitpflege oder Leistungen bei chronischer Krankheit hinzufügen
• Stornogebühren, wenn Sie die Police in den ersten Jahren kündigen

Vor dem Kauf: So lesen Sie eine IUL-Policenübersicht

Bevor Sie eine indizierte universelle Lebensversicherung abschließen, stellt die Versicherungsgesellschaft in der Regel eine Übersicht bereit, die zeigt, wie sich Ihre Police im Laufe der Zeit entwickeln könnte.

Achten Sie beim Prüfen einer solchen Übersicht besonders auf:

• Den angenommenen Zinssatz: Die Übersicht kann einen angenommenen Zinssatz auf Basis durchschnittlicher Renditen enthalten. Dieser Satz ist nicht garantiert und kann die prognostizierten Erträge attraktiver erscheinen lassen, als sie tatsächlich sind.
• Caps, Beteiligungsquoten und Floors: Diese bestimmen, wie viel Zins Ihrem Cash Value gutgeschrieben werden kann.
• Policenkosten und Gebühren: Prüfen Sie, wie viel jedes Jahr abgezogen wird und wie sich diese Kosten im Laufe der Zeit verändern.
• Garantierte vs. aktuelle Werte: Die meisten Übersichten enthalten beides. Die garantierte Darstellung zeigt die minimalen vertraglichen Werte, während die Darstellung mit aktuellem Satz eine Policenentwicklung unterstellt, die möglicherweise nie eintritt.

Häufig gestellte Fragen zur indizierten universellen Lebensversicherung

Ist eine IUL besser als ein 401(k) oder eine Roth IRA?

Wenn Sie Anspruch auf einen Arbeitgeberzuschuss haben oder noch Beiträge zu steuerbegünstigten Rentenkonten leisten können, empfehlen viele Finanzexperten, diese zuerst zu priorisieren. Eine IUL kann für einige Personen mit hohem Einkommen als zusätzliches Planungsinstrument sinnvoll sein, sollte aber in der Regel keinen 401(k) oder eine Roth IRA ersetzen.

Was ist der Unterschied zwischen IUL und Whole-Life-Versicherung?

Eine Whole-Life-Versicherung hat eine feste Prämie und erwirtschaftet während der gesamten Laufzeit einen festen Zinssatz. Eine IUL schreibt Zinsen auf Basis der Entwicklung eines Marktindex gut, vorbehaltlich von Caps, Floors und Beteiligungsquoten.

Was ist der Nachteil einer IUL?

Die größten Nachteile sind, dass sie teurer sein kann als andere Lebensversicherungsarten und mehr einzelne Elemente enthält, die man im Blick behalten muss.

Lohnt sich eine IUL?

Ob sich eine IUL lohnt, hängt davon ab, was Sie erreichen möchten. Wenn Sie nur sicherstellen wollen, dass Ihre Hypothek bezahlt werden kann und Ihr Ehepartner sowie Ihre Kinder abgesichert wären, wenn Sie der Hauptverdiener sind, ist eine Risikolebensversicherung möglicherweise die günstigere Lösung. Wenn Sie jedoch Cash Value aufbauen möchten, der an die Entwicklung des Aktienmarkts gekoppelt ist, kann es sich lohnen, eine IUL gemeinsam mit einem vertrauenswürdigen Finanzplaner zu prüfen.

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