ICICI Direct erwartet bei Bharat Dynamics bis zum Geschäftsjahr FY31 eine CAGR von 30 % bei Umsatz, EBITDA und Gewinn
Wichtige Erkenntnisse
- •ICICI Direct erwartet, dass Bharat Dynamics bis zum Geschäftsjahr FY31 eine CAGR von 30 % bei Umsatz, EBITDA und Gewinn erzielt.
- •Die Brokerage begründet ihr Vertrauen mit einer deutlichen Erholung der operativen Umsetzung bei BDL, gestützt auf die Wiederaufnahme der Akash-Flugkörperauslieferungen und neue Aufträge für Panzerabwehrlenkflugkörper.
- •Bharat Dynamics verzeichnete im jüngsten ersten Quartal ein Gewinnwachstum um ein Vielfaches und einen Umsatz, der sich mehr als verdoppelte.
- •Indiens positive Indigenisierungslisten im Rahmen der „Make in India“-Initiative beschränken die Einfuhr bestimmter Verteidigungsplattformen und haben die Auftragsperspektiven heimischer Verteidigungs-PSUs erweitert.
- •Zu den wichtigsten Kennzahlen, die Analysten in den kommenden Quartalen verfolgen, gehören das Auslieferungstempo von Akash, die Umwandlung der ATGM-Aufträge in gebuchte Verträge, die Wiederauffüllung des Auftragsbuchs und die Margenentwicklung.
ICICI Direct hat eine deutliche Erholung der operativen Umsetzung bei Bharat Dynamics Ltd (BDL) als zentralen Treiber seines Vertrauens in das staatliche Verteidigungsunternehmen (Public Sector Undertaking, PSU) identifiziert; die Wiederaufnahme der Akash-Flugkörperauslieferungen und neue Aufträge für Panzerabwehrlenkflugkörper (ATGM) wirken dabei als zusätzliche Katalysatoren.
Die Brokerage, die Retail-Brokerage-Sparte der ICICI Securities, erwartet für das Unternehmen bis zum Geschäftsjahr FY31 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 30 % bei Umsatz, EBITDA und Gewinn.
Bharat Dynamics, 1970 gegründet und mit Sitz in Hyderabad, untersteht dem indischen Verteidigungsministerium. Das Unternehmen stellt Lenkflugkörper und zugehörige Ausrüstung für die indischen Streitkräfte her, darunter das Boden-Luft-Flugkörpersystem Akash sowie ein Portfolio an Panzerabwehrlenkflugkörpern. Die Aktien des Unternehmens sind an den nationalen Börsen Indiens notiert.
BDL ist Teil einer breiter angelegten staatlichen Initiative zur Indigenisierung der indischen Rüstungsproduktion. Im Rahmen der Regierungsinitiativen „Make in India“ und zur Selbstversorgung beschränken sogenannte positive Indigenisierungslisten die Einfuhr bestimmter Verteidigungsplattformen und lenken Beschaffungen an inländische Hersteller – ein politisches Umfeld, das die Auftragsperspektiven der Verteidigungs-PSUs des Landes erweitert hat. BDL ist eines von mehreren solcher Staatsunternehmen, die inzwischen an indischen Börsen notiert sind – neben Hindustan Aeronautics, Bharat Electronics, Mazagon Dock und Cochin Shipyard, die insgesamt eine gestiegene Aufmerksamkeit von Anlegern erfahren haben, seit die inländischen Auftragsströme in den Sektor gewachsen sind.
Die Einschätzung der Brokerage folgt auf die jüngste Quartalsleistung des Unternehmens. CNBC-TV18 berichtete separat, dass der Gewinn von Bharat Dynamics im ersten Quartal um ein Vielfaches stieg und der Umsatz sich mehr als verdoppelte (Q1-Zahlen von Bharat Dynamics).
Bei einem Unternehmen, dessen Aussichten von der operativen Umsetzung abhängen, zählen zu den wichtigsten Faktoren, die Analysten in den kommenden Quartalen verfolgen, das Tempo der Akash-Flugkörperauslieferungen, die Umwandlung der ATGM-Auftragspipeline in gebuchte Verträge, die Wiederauffüllung des Auftragsbuchs sowie die Margenentwicklung bei steigender Produktion.
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Quelle: CNBC-TV18
