Intercontinental Exchange (ICE), Eigentümer der New York Stock Exchange, plant einen US-Markt für Perpetual-Futures auf Basis von Hyperliquid, berichtete Bloomberg am 29. Oktober. Dem Bericht zufolge soll der geplante Handelsplatz auf den technischen Grundlagen von Hyperliquid mit eigenem Clearing sowie eigenen Know-Your-Customer- und Anti-Geldwäsche-Systemen betrieben werden und steht noch unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung. HYPE, der native Token von Hyperliquid, stieg nach der Nachricht um fast 8 %.

Was ICE kauft und welche Rolle HYPE spielt

Bloomberg beschreibt Trade.xyz als einen der Marktbetreiber hinter Hyperliquid. Das Unternehmen listet Perpetual-Futures auf Aktien, Aktienindizes, Rohstoffe und Währungen – genau jene Produkte, die der geplante US-Markt anbieten soll. Führungskräften der beteiligten Unternehmen zufolge übernimmt ICE im Rahmen der Vereinbarung eine Beteiligung an Trade.xyz.

Trade.xyz betreibt seine Märkte unter dem HIP-3-Framework von Hyperliquid. Dieses ermöglicht es externen Teams, eigene Perpetual-Märkte zu starten, während Hyperliquid die Orderbücher und die Margin-Abwicklung betreibt. Laut der HIP-3-Dokumentation von Hyperliquid bildet HYPE dabei in drei Bereichen die Grundlage:

• Die Beteiligung. Ein Builder muss 500,000 HYPE staken, die nach dem Start mindestens 183 Tage gesperrt bleiben. Validatoren können für eine Kürzung dieses Stakes stimmen, wenn der Builder seine Märkte auf eine Weise betreibt, die dem Netzwerk schadet; gekürzte HYPE werden verbrannt.
• Die Gebühren. Trades auf HIP-3-Märkten zahlen neben dem eigenen Anteil des Builders eine Protokollgebühr an Hyperliquid. Der Anteil des Builders kann zwischen 0 % und 300 % der Basisgebühr festgelegt werden.
• Die Rabatte. Trader, die HYPE staken, erhalten auch auf HIP-3-Märkten die üblichen Gebührenrabatte.

Diese Verbindungen laufen über die bestehenden Offshore-Märkte von Trade.xyz. Bloomberg zufolge soll der US-Markt auf den technischen Grundlagen von Hyperliquid aufgebaut werden. Es wurde jedoch nicht öffentlich gemacht, ob die Trades über HIP-3 abgewickelt werden und dieselben Protokollgebühren zahlen würden. ICE kauft eine Beteiligung an Trade.xyz, nicht an HYPE, und erwirbt dadurch kein Eigentum am Hyperliquid-Netzwerk.

Wie HYPE reagierte

HYPE bewegte sich nach der Nachricht deutlich. Ausgehend von einem Intraday-Tief bei $78.22 stieg der Token auf $87.10 und lag damit laut dem HYPE/USDT-Tageschart zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 7.92 % im Plus.

Die Tageskerze durchbrach den einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bei $84.87 und führte den Kurs bis zum Fibonacci-Retracement von 0.236 nahe $86.9. Dieses wurde vom Tiefpunkt bei $51 bis zum Hoch bei $98 gemessen. Das Momentum drehte zusammen mit dem Kurs: Der 14-Tage-RSI stieg aus dem niedrigen 40er-Bereich auf 60.26 und lag damit über seiner Signallinie bei 42.10 sowie über der Mittellinie bei 50. Dies zeigte, dass die Käufer die Kontrolle über die Sitzung übernommen hatten.

Auf Grundlage des Charts zum Zeitpunkt der Veröffentlichung deutete der Tagesschluss auf drei Szenarien hin:

• Schluss über $86.97: Ein Tagesschluss über dem Fibonacci-Niveau von 0.236 würde den Kurs sowohl über dem 50-Tage-SMA als auch über dem Niveau halten, an dem der frühere Einbruch begonnen hatte. Dadurch würde Raum für einen möglichen Retest und die nächsten Niveaus entstehen.
• Schluss zwischen $84.8 und $86.9: HYPE würde den 50-Tage-Durchschnitt halten, ohne das Fibonacci-Niveau zu überwinden. Damit bliebe die Widerstandszone ungeklärt.
• Schluss wieder unter $84.8: Wenn die Käufer den 50-Tage-Durchschnitt bis zum Tagesschluss nicht halten können, droht die Bewegung als Erschöpfungsdocht zu enden. Dadurch könnte das Fibonacci-Niveau von 0.382 nahe $80 wieder als Unterstützung in den Fokus rücken.

Warum ICE jetzt aktiv wird

ICE betreibt einige der größten Terminbörsen der Welt. Diese Handelsplätze schließen jedoch nach einem festen Zeitplan, während Onchain-Plattformen rund um die Uhr ein ähnliches Engagement ermöglichen. Auf einer Bernstein-Konferenz am 27. Mai sagte ICE-CEO Jeffrey Sprecher, das Unternehmen habe die Aufsichtsbehörden gefragt, ob es Perpetuals anbieten könne, und hinterfragt, warum dies verboten sei, „wenn es ohnehin bereits geschieht“, berichtete Benzinga.

Vergleich mit anderen US-Zugangswegen

Die derzeitigen Märkte von Trade.xyz sind für US-Amerikaner nicht zugänglich. In einer Einreichung vom 26. August bei der CFTC erklärten Trade.xyz und das Hyperliquid Policy Center, dass kein Trade.xyz-Markt US-Personen angeboten werde. Sie verwiesen dabei auf Geoblocking und Wallet-Prüfungen. Eine Genehmigung wäre somit der erste Schritt, um diese Produktlinie US-Kunden anzubieten.

Was Trader wissen sollten

Der Plan benötigt weiterhin eine behördliche Genehmigung. Sein Wert für US-Trader wird von den konkreten Einzelheiten abhängen: Welche Einheit wickelt die Trades ab und verwahrt die Sicherheiten der Kunden? Teilt der Markt die Liquidität mit den bestehenden Orderbüchern von Trade.xyz oder startet er ein eigenes Orderbuch? Welche Kontrakte werden zuerst gelistet? Und entsprechen die Regeln für Hebel, Finanzierung und Sicherheiten der Offshore-Version? Die CFTC-Einreichung vom August befasste sich mit dem Umgang der Offshore-Märkte mit US-Personen und erteilte selbst keine Genehmigung für einen US-Handelsplatz.

Vorerst stellt die Vereinbarung eine der weltweit größten Börsengruppen hinter den Bereich des Kryptohandels, der ihrem eigenen Geschäft am ähnlichsten ist. HYPE bildet dabei die Grundlage als der Stake, der den Betrieb der Märkte von Trade.xyz ermöglicht.

Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Gehebelte Derivate sind mit erheblichen Risiken verbunden.

Quelle: Coindoo