Hyperliquid hat seine Position im Krypto-Derivatenmarkt im dritten Quartal gestärkt: Das Open Interest erreichte mit 18,1 Mrd. USD einen Rekordwert, da Trader die dezentrale Börse zunehmend neben den etablierten zentralisierten Plattformen nutzten.

Laut dem am Donnerstag veröffentlichten Q3-Bericht stieg der Antiel der Börse am kombinierten Open Interest der acht führenden zentralisierten Börsen und Hyperliquid bis Ende September auf 11,7 %, gegenüber 9,6 % im Juni. Das Quartal brachte zudem 730,6 Mrd. USD abgeglichenem Handelsvolumen, während die durchschnittliche Zahl täglicher Trader um 20 % auf einen Rekord von 65.161 stieg.

Die Expansion wurde in erster Linie durch erneute Aktivität in Hyperliquids nativen Krypto-Derivatmärkten getrieben, während die HIP-3-Plattform weiterhin Nachfrage nach Perpetual Futures im Zusammenhang mit traditionellen Finanzassets anzog.

Open Interest steigt um 80 %, während Hyperliquid Marktanteile gewinnt

Hyperliquid verzeichnete im Quartal ein erhebliches Wachstum bei den Derivateaktivitäten und stärkte damit seine Position gegenüber einigen der größten zentralisierten Börsen der Kryptobranche.

Das Open Interest – der Gesamtwert offener Derivatekontrakte auf einem Handelsplatz – wird weithin als Indikator dafür betrachtet, wie viel Kapital Trader in gehebelten Märkten eingesetzt haben. Das Open Interest der Plattform erreichte am 22. September mit 18,1 Mrd. USD ein Allzeithoch, was auf eine gestiegene Traderbeteiligung und größere offene Derivatepositionen hinweist. Bis zum 30. September stand das Open Interest bei 16,7 Mrd. USD, ein Anstieg von 79,9 % gegenüber 9,31 Mrd. USD Ende Juni. Das durchschnittliche Open Interest stieg im Quartalsvergleich ebenfalls um 46,4 % auf 12,7 Mrd. USD.

Dieses Wachstum ermöglichte es Hyperliquid, einen größeren Anteil an offenen Derivatepositionen auf wichtigen Handelsplätzen zu gewinnen. Der Marktanteil stieg von 9,6 % Ende Juni auf 11,7 % Ende September, und die Börse überholte am 12. August Kraken und Bybit beim Open Interest, ehe sie am 17. September OKX überholte. Diese Zuwächse zeigen, wie dezentrale Handelsplätze eine wachsende Rolle in einem Derivatenmarkt beanspruchen, in dem zentralisierte Plattformen weiterhin die größten offenen Positionen halten.

Trotz dieser Zuwächse bleibt die Plattform kleiner als die größten zentralisierten Derivatebörsen. Ende September entsprach Hyperliquids Open Interest rund 93 % desjenigen von Bitget und 27 % desjenigen von Binance.

Eine bedeutende Entwicklung im Quartal war die Verlagerung der Handelsaktivität von den HIP-3-Märkten hin zu Hyperliquids nativen Krypto-Derivaten. Laut Bericht stieg das native Handelsvolumen gegenüber seinem Julitief um 72 %, was zum Rekord-Open-Interest der Plattform beitrug.

HIP-3 – das Framework, über das Hyperliquid Perpetual-Märkte für Assets wie Aktien und Rohstoffe bereitstellt – generierte dennoch 262 Mrd. USD Handelsvolumen bei Perpetual Futures im dritten Quartal, ein Anstieg von 23 % gegenüber dem Vorquartal. Der Bereich machte 35,9 % des gesamten abgeglichenen Volumens von Hyperliquid im Zeitraum aus, wobei sein monatlicher Anteil an der Perpetual-Futures-Aktivität von 51,1 % im Juli auf 24,5 % im September sank.

Innerhalb von HIP-3 erzielten Perpetual Futures mit Aktienbezug 153,8 Mrd. USD Handelsvolumen im dritten Quartal, ein Plus von 160,8 % gegenüber Q2. Das Handelsvolumen bei Rohstoffen sank im Quartalsvergleich um 47,7 % auf 45,6 Mrd. USD. Zusammen geben die Erholung des nativen Marktes und der sich verschiebende monatliche Anteil von HIP-3 den Lesern konkrete Kennzahlen, die sie verfolgen können, wenn Hyperliquid seinen Q4-Bericht veröffentlicht.

HYPE trifft bei knapp 75 USD auf Widerstand

Trotz der starken Quartalsleistung von Hyperliquid bleibt der native Token unter Druck – eine Erinnerung daran, dass Plattformnutzungswerte und Tokenbewertungen nicht zwangsläufig im Gleichschritt laufen. HYPE notierte zum Redaktionsschluss rund 1 % höher bei etwa 72,19 USD und wies im Tagestchart eine bärische kurzfristige Struktur auf, da der Token unter mehreren wichtigen technischen Indikatoren liegt.

Der Token handelt unter seinen 20-, 50- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMAs) – trendfolgende Durchschnitte, die jüngere Preise stärker gewichten –, die zwischen etwa 77,44 USD und 80,26 USD gebündelt sind und potenzielle Widerstandsniveaus darstellen, die Erholungsversuche begrenzen könnten. HYPE liegt zudem unter einer absteigenden Widerstandstrendlinie, wobei die unmittelbare Ausbruchsreferenz bei rund 75,12 USD liegt, während der nahe horizontale Widerstand bei 75,69 USD eine weitere Hürde für Käufer darstellt. Eine nachhaltige Erholung über diese Niveaus hinaus würde darauf hindeuten, dass der kurzfristige Verkaufsdruck nachzulassen beginnt.

Die Momentumindikatoren spiegeln weiterhin Schwäche wider. Der tägliche Relative Strength Index (RSI), ein auf einer Skala von 0 bis 100 gemessener Momentumindikator, steht bei etwa 35, was darauf hindeutet, dass der bärische Momentum weiterhin dominiert, während der Stochastic Oscillator auf etwa 9 gefallen ist und den Token in ein tief überverauftes Gebiet gebracht hat – ein Zustand, der anhalten kann, solange ein Abwärtstrend besteht.

Nach unten hin liegt die unmittelbare Unterstützung von HYPE bei 67,63 USD, ein horizontales Niveau, an dem Käufer nach dem jüngsten Rückgang versuchen könnten, den Token zu stabilisieren. Eine erfolgreiche Verteidigung von 67,63 USD könnte eine vorübergehende Erholung Richtung absteigender Widerstandstrendlinie unterstützen, während ein decisiver Bruch unter dieses Niveau den Token weiteren Abwärtsrisiken aussetzen würde. Die nächste bedeutende Unterstützung liegt bei 61,16 USD, gefolgt von einem weiteren horizontalen Niveau bei etwa 51,57 USD. Sollte der Verkaufsdruck zunehmen, könnte die umfassendere strukturelle Unterstützung bei rund 33,20 USD relevant werden, wobei das Erreichen dieses Niveaus eine wesentlich tiefere Korrektur erfordern würde.

Nach oben muss HYPE zunächst die absteigende Trendlinie bei 75,12 USD und den nahen horizontalen Widerstand bei 75,69 USD zurückerobern. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Hürden könnte die EMA-Cluster zwischen 77,44 USD und 80,26 USD wieder in den Fokus der Käufer rücken. Weitere Widerstände liegen bei 85,04 USD, gefolgt von 97,84 USD, wobei das Erreichen dieser höheren Niveaus ein stärkeres Kaufmomentum und eine Verbesserung des allgemeinen Kryptomarkt-Sentiments erfordern würde.

Quelle: CoinJournal