Hyperliquids HYPE-Token hat sich nahe der 90-US-Dollar-Marke gehalten, obwohl der breitere Kryptomarkt Verkäufe erlebte. Diese Abweichung folgte auf die Ankündigung der Intercontinental Exchange (ICE), der Eigentümerin der New York Stock Exchange, eine Vereinbarung zum Betrieb der regulierten Perpetual-Märkte von Trade[XYZ] sowie zum Aufbau einer eigenen US-Handels- und Clearingstruktur für Privatanleger auf Hyperliquid geschlossen zu haben. Die Vereinbarung trug zu HYPEs jüngstem Anstieg bei, wenngleich die regulatorischen Genehmigungen noch ausstehen.

HYPE wies eine Marktkapitalisierung von 21,67 Milliarden USD auf und belegte damit den zehnten Platz unter den Krypto-Assets. Sein Kurs lag 7,7 % unter dem Allzeithoch vom 23. September von 97,96 USD, bewegte sich innerhalb einer 24-Stunden-Spanne von 88,67 USD bis 94,98 USD und verzeichnete ein Tageshandelsvolumen von 2,28 Milliarden USD.

HYPE schlägt Bitcoin über sieben Tage

Die wöchentliche Leistungslücke zwischen HYPE und Bitcoin weitete sich auf 22,5 Prozentpunkte aus. HYPE gewann binnen sieben Tagen 17,3 %, während Bitcoin 5,2 % verlor – der größte wöchentliche Leistungsunterschied zwischen den beiden Assets in den letzten Monaten, so der Quellenbericht.

Die Rallye beschleunigte sich nach der Ankündigung der ICE-Vereinbarung am 29. Oktober. HYPE hatte am 28. Oktober bei etwa 80,60 USD geschlossen, stieg am Folgetag auf rund 88,91 USD und handelte anschließend in einer Spanne von etwa 88 USD bis 95 USD, wobei der Token die meisten seiner Gewinne nach der Ankündigung trotz erneuter Verkaufsdrucksituation am gesamten Kryptomarkt behielt.

Auch die Handelsaktivität stieg deutlich an. Der Token verzeichnete ein 24-Stunden-Volumen von 2,28 Milliarden USD, was rund 10,5 % seiner Marktkapitalisierung entspricht. Der Quellenbericht stellte diese Zahl dem typischen täglichen Volumen-zu-Marktkapitalisierungs-Verhältnis von etwa 3 % bei Large-Cap-Krypto-Assets gegenüber, was auf ungewöhnlich aktiven Handel während der Rallye hindeutet.

ICE-Vereinbarung rückt US-Perpetual-Märkte für Privatanleger in den Fokus

Am 29. Oktober gab ICE bekannt, eine endgültige Vereinbarung zum Betrieb der regulierten Perpetual-Märkte von Trade[XYZ] und zum Aufbau einer eigenen Retail-Markt- und Clearingstruktur auf Hyperliquid unterzeichnet zu haben. Perpetual Futures sind Derivatekontrakte ohne Verfallsdatum, mit denen Händler gehebelte Long- oder Short-Positionen ohne festes Abrechnungsdatum halten können. Sie zählen zu den am stärksten gehandelten Instrumenten an den Kryptomärkten, doch US-Privatanlegern fehlte bislang in der Regel ein regulierter Zugang. Die vorgeschlagene Vereinbarung bleibt von der Genehmigung der Commodity Futures Trading Commission und weiterer Aufsichtsbehörden abhängig; zum Zeitpunkt des Berichts lagen keine Genehmigungen vor.

ICE-Chef Jeffrey Sprecher beschrieb die Initiative als eine Ausweitung in den Privatanlegerhandel und nicht als Ersatz für das institutionelle Futures-Geschäft des Unternehmens. Er verwies auf die wachsende globale Teilnahme von Privatanlegern und die Nachfrage nach rund um die Uhr verfügbaren Handelsmöglichkeiten.

„Wir betrachten diese Perp-Märkte als Ergänzung zu unseren Futures-Märkten, nicht als Ersatz für sie“, sagte Sprecher.

Trade[XYZ] verwies zudem auf die bestehende Größe seiner Märkte auf Hyperliquid: Sie hätten in etwas mehr als einem Jahr ein Handelsvolumen von über 650 Milliarden USD abgewickelt, im Durchschnitt etwa 1,78 Milliarden USD pro Tag.

„Trade[XYZ] wurde mit der Vision gebaut, die wichtigsten Märkte der Welt auf die Blockchain zu bringen, rund um die Uhr verfügbar“, hieß es in der Ankündigung des Unternehmens.

Die vorgeschlagene US-Retail-Struktur würde den rund um die Uhr möglichen Perpetual-Handel auf US-Teilnehmer ausweiten, sofern die erforderlichen Genehmigungen erteilt werden. Trade[XYZ] unterstrich die Bedeutung der Vereinbarung in einem Beitrag auf X: „Much of the world trades them. Until now, Americans could only watch.“

Wichtige Hyperliquid-Preisniveaus

Bei 90,43 USD müsste HYPE um etwa 8,3 % steigen, um sein Allzeithoch von 97,96 USD wieder zu erreichen. Die aktuelle Handelsspanne des Tokens bietet Marktteilnehmern mehrere Niveaus zur Beobachtung, während er versucht, seine Erholung zu halten.

Das Intraday-Tief von 88,67 USD markiert die nächste Unterstützung gemäß der Quellenanalyse. Ein nachhaltiger Rutsch unter 88 USD könnte die jüngste Aufwärtsstruktur schwächen und den Bereich von 80 USD bis 82 USD in den Fokus rücken – eine Zone, die den Schlusskurs vom 28. Oktober bei etwa 80,60 USD umfasst, der der Rallye nach der ICE-Ankündigung vorausging.

Innerhalb der letzten 30 Tage fiel HYPE von den tiefen 90er-Werten Anfang Oktober auf 76,25 USD am 26. Oktober, erholte sich nach der ICE-Ankündigung dann in nur zwei Tagen deutlich, eroberte am 29. Oktober die Marke von 88 USD zurück und verteidigte dieses Niveau während der Marktverkäufe am 30. Oktober.

Laut der Quellenanalyse hängt die Aussicht auch davon ab, ob HYPE seine relative Stärke halten und negative Entwicklungen rund um den für den 6. November angesetzten Token-Unlock vermeiden kann. Ein Bruch unter 88 USD würde die Aussicht schwächen, während ein Anstieg über 94,98 USD die Chancen auf einen erneuten Test des bisherigen Allzeithochs verbessern würde. Diese Niveaus stellen eine Marktanalyse dar und keine garantierten Kursergebnisse.

Rückkäufe und Unlock am 6. November erzeugen gegenläufige Angebotsdrücke

HYPEs Angebotsdynamik zeigt zwei gegenläufige Kräfte. Hyperliquid hat den Umlauf durch sein Rückkaufprogramm reduziert, über das BlockchainReporter bereits berichtete, als die Strategie Ende Oktober auf 100 Millionen USD verdreifacht wurde. Rückkäufe können das verfügbare Token-Angebot verringern und die Kurse potenziell stützen, sofern die Nachfrage stabil bleibt.

Auf der anderen Seite listen Token-Unlock-Tracker eine Freigabe von 9.916.667 HYPE-Token für Kerncontributor am 6. November. Zum berichteten Preis von 90,43 USD wäre diese Zuteilung rund 897 Millionen USD wert. Eine Freigabe dieser Größenordnung könnte Verkaufsdruck erzeugen, falls die Empfänger ihre Bestände liquidieren – wobei ein Unlock nicht automatisch bedeutet, dass die Token verkauft werden, und der Markt zusätzliches Angebot über die Zeit absorbieren kann.

Auch das Timing der beiden Mechanismen unterscheidet sich: Rückkäufe laufen als kontinuierlicher Prozess, während der angesetzte Unlock ein konkretes Ereignis darstellt. Damit ist der 6. November eine kurzfristige Entwicklung, die Händler im Hinblick auf ihre mögliche Auswirkung auf den HYPE-Kurs beobachten könnten.

Bitcoin-Verkäufe bestätigen keine Verschiebung von Binance zu Hyperliquid

HYPEs relative Widerstandsfähigkeit während Bitcoins Rückgang hat Spekulationen genährt, Händler könnten sich von zentralisierten Börsen zu dezentralen Handelsplattformen bewegen. Die verfügbare Chronologie belegt jedoch nicht, dass eine solche Verschiebung HYPEs Gewinne antrieb.

Binance hatte Auszahlungen ausgesetzt, bevor HYPEs Kurssprung am 29. Oktober erfolgte. Ein Großteil des wöchentlichen Anstiegs des Tokens fiel zudem auf den Tag, an dem ICE seine Vereinbarung mit Trade[XYZ] ankündigte – bevor das volle Ausmaß des Diebstahls aus Binance-Hot-Wallets bekannt war.

Die Quellenanalyse verweist daher auf die ICE-Ankündigung und HYPEs Angebotsdynamik als die besser belegten Erklärungen für die Kursbewegung und findet keine ausreichenden Beweise dafür, dass Binance-Nutzer in erheblicher Zahl zu Hyperliquid wechselten und den Token nach oben trieben.

Was die Kursdaten tatsächlich zeigen, ist HYPEs relative Stärke in einer Phase allgemeiner Marktschwäche. Während der breitere Kryptomarkt einen deutlichen Rückgang erlebte, blieb HYPE vergleichsweise stabil und hielt sich über seinem jüngsten Ausbruchsgebiet. Ob diese Widerstandsfähigkeit anhält, hängt von den Marktbedingungen, der Reaktion auf die ICE-Vereinbarung im laufenden Regulierungsprozess und den Auswirkungen des Token-Unlock am 6. November ab.

Quelle: BlockchainReporter