Hyperliquid hat nach Recherchen von Castle Labs kumulierte Einnahmen von mehr als 1,4 Milliarden US-Dollar generiert und davon Berichten zufolge über 1,26 Milliarden US-Dollar für Käufe des eigenen HYPE-Tokens am offenen Markt eingesetzt. Daten aus derselben Untersuchung zeigen, dass der dezentrale Börse nunmehr mehr als 56 % des On-Chain-Perpetuals-Markts gemessen am Open Interest auf sich vereint.

Hyperliquid-Einnahmen übersteigen 1,4 Milliarden US-Dollar

Laut Castle Labs haben die Einnahmen von Hyperliquid seit Bestehen 1,4 Milliarden US-Dollar überschritten, wobei Erlöse aus mehreren Handelsprodukten und Dienstleistungen stammen. Perpetual Futures bleiben die größte Einnahmequelle, daneben tragen auch Spot-Handel, Auktionen, HyperEVM-Aktivitäten, Priority Burns und USDC-Reserveerträge bei.

Hyperliquid has generated over $1.4B in lifetime revenue. This revenue comes from multiple sources, including perps, spot markets, auctions, HyperEVM, priority burns, and, most recently, the USDC reserve yield. Hyperliquid has built its product and revenue base by controlling… pic.twitter.com/U0SVXB2rUg

— Castle Labs 🏰 (@castle_labs) October 8, 2026

Im Laufe der Zeit hat Hyperliquid sein Kerngeschäft mit Derivaten um Produkte erweitert, die zusätzliche Handels- und Finanzaktivitäten abdecken. So ermöglichen HIP-3-Märkte den Nutzern, über Perpetual-Kontrakte Exposition gegenüber traditionellen Finanzanlagen aufzubauen. Priority Burns und USDC-Reserveerträge wiederum generieren zusätzliche Einkünfte aus bestehenden Aktivitäten auf der Plattform und verringern die Abhängigkeit allein von Handelsgebühren. Castle Labs wies darauf hin, dass diese Ergänzungen zur breiteren Einnahmebasis von Hyperliquid beigetragen haben; kumulierte Einnahmen spiegeln jedoch die Gesamterlöse über die Zeit wider und nicht den Nettogewinn nach Betriebsausgaben.

Mehr als 14 % des HYPE-Umlaufangebots durch Rückkäufe erworben

Berichten zufolge hat Hyperliquid mehr als 1,26 Milliarden US-Dollar in HYPE-Käufe am offenen Markt gesteckt und damit Protokolleinnahmen mit der Tokennachfrage verknüpft. Erlösefinanzierte Rückkäufe sind bei dezentralen Protokollen zu einem bekannten Mechanismus geworden, um Plattformerlöse in die eigenen Token zu lenken. Nach Angaben von Strata Terminal hat die Plattform rund 47,9 Millionen HYPE-Token erworben, was 14,4 % des Umlaufangebots entspricht.

Der Tracker ordnet diese Token jedoch als Bestände des Assistance Fund von Hyperliquid ein und nicht als dauerhaft verbrannte Token. Dieser Unterschied ist relevant, da gekaufte Token im Umlauf bleiben oder potenziell auf den Markt zurückkehren können, während Token-Brände Vermögenswerte dauerhaft aus dem Angebot entfernen.

Zwar erhöhen Rückkäufe die Nachfrage nach HYPE, sie garantieren jedoch keinen Kursanstieg. Auch andere Faktoren wie Token-Unlocks, Liquidität, Investorennachfrage und allgemeine Marktbedingungen beeinflussen den Preis des Tokens.

Hyperliquid kontroll mehr als 56 % des On-Chain-Perpetuals-Open Interest

Neben dem Einnahmewachstum hält Hyperliquid weiterhin eine bedeutende Stellung im dezentralen Derivatehandel, einem Sektor, in dem Börsen auf öffentlicher Blockchain-Infrastruktur statt durch einen einzelnen zentralen Betreiber agieren. Castle Labs schätzt, dass die Börse mehr als 56 % des On-Chain-Perpetuals-Markts auf sich vereint – gemessen am Open Interest, einer Kennzahl für ausstehende Derivatepositionen, die noch nicht geschlossen oder abgerechnet wurden, und nicht für das gesamte Handelsvolumen. Perpetual Futures ermöglichen es Händlern, Positionen ohne festes Ablaufdatum zu halten, und bieten zugleich Exposition über geliehenes Kapital.

Der berichtete Marktanteil von Hyperliquid zeigt, dass ein erheblicher Teil der offenen On-Chain-Perpetual-Positionen auf seiner Plattform liegt.

Für den Moment zeigen die Einnahmezahlen und Rückkaufaktivitäten von Hyperliquid, wie seine Handelsaktivitäten die Nachfrage nach HYPE stützen. Künftige Ergebnisse hängen von der Handelsaktivität, dem Wettbewerb und der anhaltenden Performance seiner umsatzgenerierenden Dienste ab.

Quelle: Live Bitcoin News