Hypercall gab am Freitag bekannt, dass es am Montag, den 9. November Optionen auf den Pre-IPO-Aktienkurs von Anthropic eröffnen wird, während sich das KI-Unternehmen auf seine Nasdaq-Notierung vorbereitet. Der Starttermin fällt auf den Beginn derselben Woche, in der Bloomberg berichtet hatte, Anthropics Roadshow könnte beginnen.

Die Kontrakte gehen um 8 Uhr EST live und werden rund um die Uhr gehandelt, auch an Wochenenden. Trader können Calls und Puts kaufen oder sie zu Spreads kombinieren. Die Optionen sind synthetisch und werden in Cash abgerechnet – eine Struktur, die zu einem Basiswert ohne gelistete Aktien passt.

Eine auf Hyperliquid aufgebaute Optionsbörse

Hypercall, ein Produkt von Synapse, ist eine auf Hyperliquid aufgebaute Optionsbörse. Die Plattform meldete im September ein Nominalvolumen von 536 Millionen US-Dollar im Optionshandel. Ihre bestehenden Märkte umfassen SpaceX, den S&P 500, große US-Aktien, Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).

Optionen werden gegen Perp-Preise abgerechnet

Hypercall verwies auf Anthropics Pre-IPO-Perpetual-Futures auf Hyperliquid, auf denen Trader bereits auf die Bewertung des Unternehmens spekulieren. Diese Märkte laufen auf HIP-3, einer Hyperliquid-Funktion, die Entwicklern die eigene Bereitstellung von Perpetual Futures ermöglicht. Hyperliquid's Marktdaten listeten am Freitag vier Anthropic-Perps, betrieben von Trade[XYZ], Ventuals, Paragon und EntropyIO.

Laut Hypercalls Dokumentation sind die Optionen europäisch, was bedeutet, dass sie erst bei Fälligkeit ausgezahlt werden. Jeder Kontrakt wird in USDC gegen einen 30-Minuten-Durchschnitt des Oracle-Preises des zugrunde liegenden Hyperliquid-Perps abgerechnet.

Bei Aktien und Indizes liegt dieser Perp auf der Venue von Trade[XYZ]. Die Liste der Basiswerte, zuletzt aktualisiert am 3. November, enthält noch keinen Anthropic-Perp. Ob dieser Eintrag vor der Eröffnung am Montag um 8 Uhr EST erscheint, bleibt abzuwarten, da Hypercalls Aktienkontrakte gegen den Perp auf der Venue von Trade[XYZ] abgerechnet.

Der SpaceX Pre-IPO-Perp von Ventuals fiel im Mai nach fehlerhaften Oracle-Daten eines externen Anbieters um rund 45% und liquidierte Long-Positionen im Wert von mehr als 1,5 Millionen US-Dollar. Hypercall sagte, Käufer vollständig bezahlter Optionen können höchstens ihre Prämie verlieren und stehen vor Fälligkeit keiner Liquidation gegenüber. Ebenso können Marktmacher, die diese Optionen verkaufen, sich auf den Anthropic-Perps absichern, die nach Börsenschluss in den USA weiter gehandelt werden.

Zweifel am Timing der Roadshow

Anthropic machte seinen IPO-Antrag am 26. Oktober öffentlich und plant die Notierung an der Nasdaq unter dem Ticker ANT. Der am 2. November eingereichte geänderte Prospekt lässt die Preisspanne weiterhin offen.

Bloomberg hatte berichtet, dass die Roadshow in der Woche des 9. November beginnen könnte, mit einem Börsendebüt vor Thanksgiving am 26. November. Am Freitag berichtete Reuters jedoch, dass potenzielle Investoren bezweifeln, dass die Roadshow nächste Woche stattfinden kann. Vier mit den Gesprächen vertraute Personen teilten der Agentur mit, dass Investoren auf einer niedrigeren Bewertung bestehen und den kürzlich diskutierten Wert von 1,5 Billionen US-Dollar als oberes Ende der Erwartungen betrachten.