Hewlett Packard Enterprise (HPE)-Aktie steigt, da Morgan Stanley ein Aufwärtspotenzial von 30% sieht
Wichtige Erkenntnisse
- •Morgan Stanley stufte Hewlett Packard Enterprise auf Overweight hoch und setzte ein Kursziel von $69.
- •Die Bank bezeichnete HPE als bevorzugten OEM für den Enterprise-Infrastrukturzyklus, der von KI-bedingten Rechenzentrumsinvestitionen getragen wird.
- •HPE meldete für das zweite Quartal einen Gewinn je Aktie von $0.79 und einen Umsatz von $10.68 Milliarden, jeweils über den Erwartungen.
- •Das Unternehmen gab für FY2026 einen EPS-Ausblick von $3.35 bis $3.45 sowie für das dritte Quartal von $0.88 bis $0.93 je Aktie ab.
- •Morgan Stanley verwies auf die verbesserte Dynamik nach der Juniper-Networks-Übernahme, stärkeren freien Cashflow und einen schnelleren Schuldenabbau.
Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE)-Aktien legten am Montag im vorbörslichen Handel um rund 5% zu, nachdem Morgan Stanley die Aktie von "Equalweight" auf "Overweight" hochgestuft hatte, was auf ein wachsendes Vertrauen in die Entwicklung des Unternehmens im Bereich Enterprise-Infrastruktur hinweist.
Morgan Stanley setzte ein Kursziel von $69 und damit rund 30% über dem Schlusskurs vom Freitag bei $53.22 an. Analyst Erik Woodring, der die Hochstufung leitete, bezeichnete HPE als das Unternehmen mit dem "preferred OEM to play the enterprise infrastructure cycle" — ein Zyklus, der zunehmend von Rechenzentrumsinvestitionen im Zusammenhang mit KI-Workloads getragen wird.
Drei Gründe für die Hochstufung
Woodring nannte drei Hauptauslöser für die Änderung des Ratings:
- Ein verbesserter Ausblick nach der Übernahme von Juniper Networks, wobei jüngste Channel-Checks und CIO-Umfragen darauf hindeuten, dass sich die Wettbewerbsposition von HPE stärkt. HPE kündigte den rund $14 Milliarden schweren Juniper-Deal im Januar 2024 an, um das Networking-Portfolio zu stärken und im Markt für Enterprise Networking besser mit Cisco Systems zu konkurrieren.
- Eine im Markt unterschätzte finanzielle Dynamik im gesamten Geschäft.
- Das, was Woodring als "valuation asymmetry" bezeichnete und sich ergab, nachdem die Aktie ihre nach den Ergebnissen erzielten Kursgewinne wieder abgegeben hatte.
Im Zusammenhang mit Juniper merkte Woodring an, dass sich das Networking bei HPE von einer Integrationsherausforderung zu einem margenstarken Geschäft entwickelt.
Ergebnisüberraschung und Ausblick
Die jüngsten Quartalsergebnisse von HPE stärkten die positive Einschätzung zusätzlich. Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal einen Gewinn je Aktie (EPS) von $0.79 und übertraf damit die Konsensschätzung von $0.54 um $0.25. Der Umsatz erreichte $10.68 Milliarden, was einem Anstieg von 40% gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Analystenerwartungen von $9.78 Milliarden übertraf. Wie der Wettbewerber Dell Technologies profitiert HPE von der stark steigenden Nachfrage nach KI-optimierten Servern auf Basis von NVIDIA-GPUs, was die Erlöse im Segment Enterprise-Hardware erhöht hat.
Mit Blick auf das Gesamtjahr gab HPE einen FY2026-EPS-Ausblick von $3.35 bis $3.45 ab. Für das dritte Quartal wurde ein EPS von $0.88 bis $0.93 in Aussicht gestellt.
Morgan Stanley hob zudem die beschleunigte Umwandlung in freien Cashflow sowie den schneller als erwartet verlaufenden Schuldenabbau als Faktoren hervor, die im aktuellen Aktienkurs nicht vollständig berücksichtigt seien. Woodring schrieb, dass HPE derzeit die beste Kombination aus Gewinnpotenzial, Bewertungsstütze und Re-Rating-Potenzial im Bereich Enterprise-Infrastruktur biete.
Zunehmendes institutionelles Interesse
PensionDanmark erhöhte seinen HPE-Bestand im zweiten Quartal um 50.4% und kaufte 59,302 Aktien hinzu, sodass sich der Bestand auf insgesamt 176,992 Aktien im Wert von rund $8 Millionen erhöhte.
Institutionelle Investoren halten insgesamt 80.78% von HPE. Mehrere weitere Fonds eröffneten oder erhöhten im Quartal ebenfalls Positionen.
Die Aktie weist ein 52-Wochen-Tief von $19.84 und ein 52-Wochen-Hoch von $64.25 auf. Der 200-Tage-Durchschnitt liegt bei $33.27 und damit deutlich unter dem aktuellen Kurs.
HPE zahlt außerdem eine vierteljährliche Dividende von $0.1425 je Aktie, was einer annualisierten Dividende von $0.57 und einer Rendite von rund 1.1% entspricht.
An der Wall Street bewerten zehn Analysten HPE mit Buy und sieben mit Hold. Das durchschnittliche Kursziel von $69.93 liegt deutlich über dem aktuellen Handelsniveau.
Raymond James hat mit $74 das höchste Kursziel. JPMorgan Chase vergibt ein "Overweight"-Rating mit einem Kursziel von $68. Sanford C. Bernstein bewertet die Aktie mit "Market Perform" und einem Kursziel von $62.
Das durchschnittliche Analystenkursziel von $69.93 liegt bei einem aktuellen Kurs von rund $53 und lässt damit eine Lücke, die sich nach Ansicht von Morgan Stanley schließen dürfte, wenn sich die Fundamentaldaten von HPE weiter entfalten.
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