Marianna Hunt, persönliche Finanzspezialistin bei Fidelity, beantwortet erneut die Finanzfragen der Leserinnen und Leser. Diese Woche fragt eine Leserin, wie ein Rentenvermögen von 1 Mio. £ erreicht werden kann.

F. Ich bin 32 Jahre alt und verdiene 50.000 £ pro Jahr. Derzeit habe ich nur etwa 55.000 £ in meiner Rentenkasse und möchte diese bis zum 60. Lebensjahr auf 1 Mio. £ steigern. Was muss ich dafür tun?

A. Ein Rentenziel so früh in der Karriere festzulegen, ist eine gute Ausgangsposition. Bei fast drei verbleibenden Jahrzehnten könnte das potenzielle Anlagewachstum einen Großteil der Arbeit übernehmen. Die Marke von 1 Mio. £ hat für britische Sparer zudem historische Bedeutung: Sie war lange mit dem lebenslangen Freibetrag für Rentenansparungen (Lifetime Allowance) verbunden – der Obergrenze für steuerbegünstigte Rentenersparnisse, die im April 2024 abgeschafft wurde und die 1 Mio. £ für viele Rentenpläne zu einer psychologischen Zielmarke gemacht hatte.

Laut Hunt ergeben Berechnungen mit Fidelities Finanzmodellierungstool, dass jährliche Gesamtbeiträge in Höhe von rund 13 Prozent des Gehalts von heute bis zum 60. Lebensjahr in die Rentenkasse eingezahlt werden müssten, um ein Vermögen von 1 Mio. £ zu erreichen. Wichtig: Diese 1 Mio. £ sind der projizierte Geldwert des Kontos mit 60 Jahren, nicht 1 Mio. £ in heutiger Kaufkraft.

Die Beitragslast hängt vom Beschäftigungsstatus ab. Selbstständige müssten die gesamten 13 Prozent selbst einzahlen. Angestellte, die automatisch in ein Rentensystem registriert sind, erhalten von ihrem Arbeitgeber in der Regel mindestens drei Prozent der anrechnungsfähigen Einkünfte, und viele Arbeitgeber zahlen mehr oder gleichen zusätzliche Beiträge ab. Nach den Regeln der automatischen Registrierung werden Mindestbeiträge als acht Prozent der anrechnungsfähigen Einkünfte berechnet, wovon mindestens drei Prozent vom Arbeitgeber stammen müssen – deutlich unter den im Modell erforderlichen 13 Prozent, sodass gezielte zusätzliche Ersparnisse nötig sind.

Ein wichtiger Hinweis: Anrechnungsfähige Einkünfte bedeuten nicht das Gesamtgehalt. Sie liegen derzeit zwischen 6.240 £ und 50.270 £ pro Jahr. Werden die Beiträge auf Basis der anrechnungsfähigen Einkünfte berechnet, könnte ein höherer persönlicher Prozentsatz nötig sein, um sicherzustellen, dass das Äquivalent von 13 Prozent des Gesamtgehalts in die Rentenkasse fließt.

Die Projektionen gehen von einer Inflation von 2,5 Prozent pro Jahr, einem glatten Gehaltswachstum mit der Inflation, durchschnittlichen Anlagerenditen von 6,61 Prozent pro Jahr und Rentenkosten von 0,41 Prozent aus. Unter diesen Annahmen erscheint das Ziel erreichbar, insbesondere wenn die Einkünfte im Zeitverlauf schneller steigen als die Inflation.

Wofür soll das Geld verwendet werden?

Die wichtigere Frage sei laut Hunt, wofür die 1 Mio. £ tatsächlich gedacht sind – welchen Lebensstandard im Ruhestand sie finanzieren sollen. Die Zahl allein sei ziemlich bedeutungslos, solange der Sparer nicht weiß, was er sich mit diesem Geld leisten kann.

Und obwohl 1 Mio. £ heute nach einer gewaltigen Summe klingen, bedeutet die Inflation von fast drei Jahrzehnten, dass 1 Mio. £ mit 60 Jahren considerably weniger kaufen werden als heute.

Betrachtet werde ein Ruheständler, der mit 60 Jahren und einer Rente von 1 Mio. £ einen „moderaten“ Lebensstandard anstrebt. Laut der Branchenvereinigung Pensions UK umfasst dieser Lebensstandard rund 59 £ pro Woche für Lebensmittel, ein dreijähriges Kleinfahrzeug, das alle sieben Jahre ersetzt wird, einen zweiwöchigen Drei-Sterne-All-inclusive-Urlaub am Mittelmeer sowie ein langes Wochenende außerhalb der Hochsaison im Vereinigten Königreich. Für einen Einpersonenhaushalt werden die Gesamtkosten auf 32.700 £ pro Jahr in heutigem Geld geschätzt. Diese Zahlen setzen voraus, dass die Immobilie abbezahlt ist; wer noch Miete oder Hypothekenzahlungen leistet, muss diese zusätzlich einplanen.

Bei einem gleichwertigen Lebensstandard könnte das Vermögen von 1 Mio. £ laut Hunts Berechnung bereits mit etwa 82 Jahren aufgebraucht sein – selbst unter der Annahme, dass die volle staatliche Rente ab 68 Jahren bezogen wird. Das gesetzliche Renteneintrittsalter soll zwischen 2026 und 2028 auf 67 steigen, und eine weitere Erhöhung auf 68 ist für den Zeitraum 2044 bis 2046 geplant – innerhalb des erwarteten Ruhestandsfensters dieses Sparers –, was bei der Planung des Rentenbeginns zu bedenken ist.

Zahlen des Office for National Statistics zufolge liegt die durchschnittliche Lebenserwartung eines 32-jährigen Mannes bei 84 Jahren, während eine gleichaltrige Frau voraussichtlich 88 Jahre alt wird. Ihre Wahrscheinlichkeit, 90 Jahre alt zu werden, beträgt entsprechend 42 bzw. 55 Prozent. Es besteht somit ein erhebliches Risiko, die eigenen Ersparnisse zu überleben – und zwar mit deutlichem Abstand.

Im modellierten Szenario könnte eine Erhöhung der Gesamtbeiträge auf rund 19 Prozent des Gehalts diesen Lebensstand deutlich länger tragen. Bei dieser Beitragshöhe könnte der Sparer mit 60 Jahren über eine Rente von fast 1,4 Mio. £ verfügen. Selbst dann schätzt Hunt, dass die privaten Rentenersparnisse bis etwa zum 95. Lebensjahr aufgebraucht sein könnten, wobei staatliche Renteneinkünfte den Annahmen zufolge weiter laufen würden.

Natürlich geben viele Menschen mit 90 Jahren weniger aus als mit 60, sodass die Ausgaben im Zeitverlauf möglicherweise schrittweise gesenkt werden könnten, um das Geld länger reichen zu lassen.

Ein Wandel im Umfeld

Hunt betont, dass diese Projektionen gleichmäßige durchschnittliche Anlagerenditen unterstellen. In der Realität schwanken die Märkte, und ein größerer Einbruch früh im Ruhestand könnte sich besonders stark auf die Dauerhaftigkeit des Vermögens auswirken. Die Modellierung berücksichtigt zudem keine größeren Ausgaben im späteren Leben, etwa für Pflegekosten.

Bei der Entscheidung, wie viel mit 60 Jahren in der Rentenkasse sein soll, empfiehlt Hunt, zuerst an den gewünschten Ruhestandszeitpunkt und den danach angestrebten Lebensstandard zu denken und dann zu prüfen, ob der Plan Schocks wie einen Börsencrash, einen Inflationsschub oder Pflegekosten aushält und wie lange das Geld reichen muss.

Sie rät außerdem zu erwägen, ob zusätzlich zur Rente auch das Sparen in einem ISA sinnvoll sein könnte. Renten können äußerst steuereffizient sein, insbesondere dank der steuerlichen Förderung von Rentenbeiträgen – Beiträge erhalten eine Erleichterung zum persönlichen Grenzsteuersatz, und die meisten Steuerzahler der Grundsteuerklasse profitieren von einem Zuschuss von 25 Prozent auf Beiträge – sowie, für Arbeitnehmer, den Arbeitgeberbeiträgen. Der Nachteil: Auf das Geld kann in der Regel erst ab dem „normalen Mindestrentenalter“ zugegriffen werden – derzeit 55 für die meisten Menschen, ab April 2028 steigend auf 57. Bei einem ISA kann das Geld jederzeit entnommen werden.

Auch steuerlich unterscheiden sich beide. Bei einer Rente profitieren Beiträge grundsätzlich von der steuerlichen Förderung, und Entnahmen können teilweise steuerfrei sein – in der Regel die ersten 25 Prozent nach geltenden Regeln –, unterliegen ansonsten aber möglicherweise der Einkommensteuer. Bei einem ISA werden Beiträge aus bereits versteuertem Geld geleistet, Entnahmen sind jedoch frei von britischer Einkommensteuer. Ersparnisse auf Renten- und ISA-Konten zu verteilen, könnte im Ruhestand mehr Flexibilität und Optionen bieten.

Eine Rente von 1 Mio. £ sei ein ehrgeiziges, aber potenziell erreichbares Ziel, so Hunt. Wichtiger sei jedoch ein Rentenplan, der den gewünschten Lebensstand so lange finanzieren kann, wie er möglicherweise nötig ist.

Dies ist keine Finanzberatung. Wenn Sie unsicher sind, was für Sie richtig ist, sollten Sie mit einem qualifizierten Finanzberater sprechen.

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