Hongkong wird in diesem Jahr einen Gesetzentwurf vorlegen, der einen Lizenzrahmen für Virtual-Asset-Handel, Verwahrung sowie Beratungs- und Managementdienstleistungen schaffen soll, wie der Sekretär für Finanzdienstleistungen und den Schatz Christopher Hui mitteilte.

Hui stellte den Plan am 5. Oktober während einer Politikbesprechung des Finanzausschusses des Legislativrats vor, in der die Finanzpolitik unter Hongkongs Fünfjahresplan 2026–2030 und der Policy Address 2026 erörtert wurde.

Lizenzanforderungen bestimmen, welche Unternehmen Finanzdienstleistungen rechtlich anbieten dürfen und unter welchen aufsichtsrechtlichen Standards. Hongkong betreibt seit Juni 2023 ein Lizenzregime für Virtual-Asset-Handelsplattformen, und der geplante Entwurf würde die gesetzliche Lizenzierung auch auf Verwahrungs-, Beratungs- und Managementdienstleistungen ausweiten. Für Digital-Asset-Unternehmen und ihre Kunden wird dieser Rahmen prägen, wie solche Dienstleistungen in der Stadt angeboten werden können und welche Standards damit verbunden sind.

Die vorgeschlagenen Regeln sind Teil einer umfassenderen Initiative zur Stärkung der Position der Stadt als internationales Finanzzentrum bei gleichzeitiger Entwicklung neuer Wachstumsquellen. Die Regierung erklärte, ihre Strategie verlagere sich von der Verfolgung der Größe des Finanzsektors hin zur Verbesserung zentraler Funktionen, darunter Preisfindung und die Fähigkeit des Sektors, die Realwirtschaft zu unterstützen.

Neben dem Virtual-Asset-Rahmen prüfen die Behörden Möglichkeiten zur Stärkung des rechtlichen Rahmens für Technologie- und Telekommunikationsunternehmen, um betrügerische Inhalte zu erkennen und zu entfernen, einschließlich Betrugsmaschen, die mit künstlicher Intelligenz erzeugt oder manipuliert werden.

Statt virtuelle Assets als eigenständigen Sektor zu behandeln, hat die Regierung sie in eine umfassendere Strategie zur Entwicklung der Finanzmärkte eingeordnet. Diese Strategie umfasst auch Maßnahmen zur Stärkung von Hongkongs Rolle als Offshore-Renminbi-Zentrum, zur Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit seines Aktienmarkts und zum Ausbau seiner Vermögens- und Wealth-Management-Kapazitäten.

Die Aufmerksamkeit wird sich nun auf den endgültigen Umfang des Gesetzes, die Lizenzkriterien und den Umsetzungszeitplan richten, sobald es im Legislativrat eingebracht wird.

Goldmarkt-Ausbau schafft weitere Wachstumssäule

Hongkong bereitet zudem den Aufbau eines umfassenderen Rohstoffhandels-Ökosystems vor, wobei Gold als anfänglicher Schwerpunkt festgelegt wurde. Das Hong Kong Gold Central Clearing and Settlement System soll offiziell im ersten Quartal 2027 den Betrieb aufnehmen. Zentrale Clearing- und Settlement-Systeme bündeln die Abwicklung nach dem Handel unter Marktteilnehmern an einer einzigen Stelle.

Von der Hong Kong Stock Exchange wird erwartet, dass sie noch in diesem Jahr Einzelheiten zu einem neuen in Renminbi denominierten, physisch abgerechneten Goldfutures-Kontrakt bekannt gibt. Die Aufsichtsbehörden planen außerdem Anpassungen des OTC-Derivate-Rahmens, um das Risiko- und Liquiditätsmanagement für Gold und andere Rohstoffe zu erleichtern.

Die Regierung erklärte, sie koordiniere Maßnahmen über den Finanzsektor hinweg, um die Entwicklung des Goldmarkts zu unterstützen. Dazu gehören mehr Flexibilität bei Investitionen des Mandatory Provident Fund in Gold-Exchange-Traded-Fonds, eine engere Abstimmung bei der Versicherung von Edelmetallen sowie ein eigener Regierungsservice zur Unterstützung internationaler und inländischer Goldhändler, die am Hongkonger Markt teilnehmen möchten.

Die Initiativen ergänzen umfassendere Bemühungen zur Vertiefung der Renminbi-Finanzaktivitäten. Geplante Maßnahmen umfassen die Ausweitung der Nutzung von in Renminbi denominierten Staatsfinanzierungen sowie die Verbesserung der Offshore-Renminbi-Liquidität und der Marktinfrastruktur.

Insgesamt zeigt sich, dass Hongkong darauf abzielt, die Regulierung aufstrebender Digital-Asset-Aktivitäten mit dem Ausbau etablierter Finanzmärkte zu verbinden und dabei sowohl Technologie als auch traditionelle Anlageklassen zu nutzen, um seine Rolle als Tor zwischen Festlandchina und globalen Investoren zu festigen.