Hongkonger Versicherer stürzen ab, da China offshore Policenerträge besteuert
Wichtige Erkenntnisse
- •Die chinesischen Steuerbehörden haben Berichten zufolge begonnen, eine 20-prozentige Einkommensteuer auf Erträge aus Offshore-Versicherungspolicen zu erheben, was auf eine strengere Durchsetzung der bestehenden Welteinkommensbesteuerung hindeutet.
- •Die in Hongkong notierten Versicherungsaktien stürzten nach dem Bericht ab, wobei große Versicherer wie AIA Group, Prudential und Ping An Insurance unter Kursdruck gerieten.
- •Besucher aus dem chinesischen Festland haben in den vergangenen Jahren einen beträchtlichen Anteil am Neugeschäft der Hongkonger Versicherer ausgemacht, sodass Verschiebungen in der grenzüberschreitenden Nachfrage erhebliche Auswirkungen auf die Sektorergebnisse haben.
- •Die zusätzliche Steuerlast könnte die Attraktivität von Offshore-Versicherungsprodukten für Käufer aus dem chinesischen Festland mindern, die traditionell Policen in Hongkong erworben haben, um Vermögen zu streuen und Zugang zu Fremdwährungsanlagen zu erhalten.
- •Die Entwicklung erfolgt vor dem Hintergrund der bestehenden chinesischen Kapitalverkehrskontrollen, die Personen auf eine jährliche Devisenumrechnungsquote beschränken, die üblicherweise zur Finanzierung von Offshore-Versicherungskäufen verwendet wird.
Die in Hongkong notierten Versicherungsaktien stürzten ab, nachdem Berichte aufkamen, dass die chinesischen Steuerbehörden begonnen haben, eine 20-prozentige Einkommensteuer auf Erträge aus Offshore-Versicherungspolicen zu erheben.
Dieser Schritt hat Bedenken hinsichtlich der Nachfrage von Kunden aus dem chinesischen Festland geschürt und belastet Versicherer sowie Finanzwerte mit erheblicher grenzüberschreitender Exposition.
Hongkong ist seit langem ein wichtiger Offshore-Versicherungsstandort für Käufer aus dem chinesischen Festland, die dort traditionell Policen erwerben, um Vermögen zu streuen und Zugang zu Produkten in Fremdwährungen wie dem US-Dollar und dem Hongkong-Dollar zu erhalten. Besucher aus dem chinesischen Festland haben in den vergangenen Jahren einen beträchtlichen Anteil am Neugeschäft der Hongkonger Versicherer ausgemacht, sodass jede Verschiebung der grenzüberschreitenden Nachfrage erhebliche Auswirkungen auf die Sektorergebnisse hat. Zu den großen in Hongkong notierten Versicherern gehören AIA Group, Prudential und Ping An Insurance, die alle Kunden aus dem chinesischen Festland zu ihren wichtigen Kundensegmenten zählen.
Nach dem chinesischen Einkommensteuersystem unterliegen ansässige Steuerpflichtige grundsätzlich der Besteuerung des Welteinkommens, wobei die Durchsetzung bei Erträgen aus Offshore-Versicherungen in der Vergangenheit jedoch nur eingeschränkt stattfand. Die gemeldete Anwendung einer 20-prozentigen Einkommensteuer auf Erträge aus Offshore-Policen signalisiert einen aktiveren Ansatz bei der Eintreibung in diesem Bereich. Diese Entwicklung erfolgt zudem vor dem Hintergrund der bestehenden chinesischen Kapitalverkehrskontrollen, die Personen auf eine jährliche Devisenumrechnungsquote beschränken, über die viele Offshore-Versicherungs käufe finanziert wurden.
Die gemeldete Steuer auf Erträge aus Offshore-Policen könnte die Attraktivität solcher grenzüberschreitenden Versicherungsprodukte beeinträchtigen, da Käufer aus dem Festland die zusätzliche Steuerlast bei der Bewertung der Renditen einbeziehen. Versicherer und Finanzinstitute mit erheblicher Exposition gegenüber Versicherten aus dem chinesischen Festland gerieten im Zuge der Nachrichten unter Aktienkursdruck.
Quelle: Economic Times Markets
