Hapag-Lloyd restrukturiert 4,2-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot für ZIM, um israelische Zustimmung zu gewinnen
Wichtige Erkenntnisse
- •Hapag-Lloyd und FIMI werden bis Ende September nach Gesprächen mit israelischen Ministerien ein überarbeitetes Angebot für die 4,2-Milliarden-Dollar-Übernahme von ZIM vorlegen.
- •Nach der neuen Struktur würde ein von FIMI gehaltenes israelisches Unternehmen die goldene Aktie des Staates halten und 16 Schiffe betreiben, die Israels Handelsverbindungen ins Ausland aufrechterhalten.
- •Die Meldegrenze für ausländische Aktionäre im ausgegliederten israelischen Betrieb würde von 24 % auf 10 % gesenkt, und das Unternehmen würde nicht außerhalb Israels notiert.
- •Premierminister Netanyahu und Verteidigungsminister Katz forderten im Juli, den Deal zu stoppen, mit dem Argument, er schütze die nationale Sicherheit nicht ausreichend.
- •Der ursprüngliche Deal, bewertet mit 35 Dollar je Aktie, würde Hapag-Lloyd zur fünftgrößten Containerschiffsreederei der Welt mit einer kombinierten Kapazität von über 3 Mio. TEU machen, benötigt aber weiterhin israelische und andere behördliche Genehmigungen.
Hapag-Lloyd und die israelische Private-Equity-Gesellschaft FIMI arbeiten ihr Übernahmeangebot über 4,2 Milliarden Dollar für ZIM um, um den heftigen politischen Widerstand zu überwinden und die Zustimmung der israelischen Regierung zu erhalten.
Der deutsche Reedereikonzern erklärte, er habe mehrere Gesprächsrunden mit den israelischen Ministerien für Wirtschaft, Finanzen und Verteidigung geführt und werde bis Ende September ein verbessertes Angebot vorlegen, das stärkere Schutzmaßnahmen für die israelische Sicherheit zur See und den Zugang zu strategischen Handelsrouten vorsieht.
Nach der überarbeiteten Struktur würde das israelisch kontrollierte Unternehmen, das aus ZIM ausgegliedert wird, eine erweiterte Verantwortung für die goldene Aktie des Staates übernehmen und 16 Schiffe betreiben, die direkte Verbindungen zwischen Israel und wichtigen Überseemärkten aufrechterhalten. Die goldene Aktie, die der israelische Staat seit den früheren Umstrukturierungen des Unternehmens hält, gibt der Regierung Kontrollrechte über Entscheidungen, die die strategischen Schifffahrtsinteressen des Landes betreffen.
FIMI würde den neuen Geschäftsbereich ZIM Israel besitzen, während die Schwelle, ab der ein einzelner ausländischer Aktionär die israelische Regierung informieren muss, von 24 % auf 10 % gesenkt würde. FIMI hat zudem zugesagt, das Unternehmen nicht außerhalb Israels zu notieren.
Hapag-Lloyd-Chef Rolf Habben Jansen erklärte, das überarbeitete Angebot sichere den Zugang zu wichtigen Schifffahrtsrouten, einschließlich jener aus Asien, und verhindere zugleich ausländische Einmischung beim Transport sensibler israelischer Fracht. ZIM, 1945 gegründet, gilt in Israel seit langem als nationales Vermögenswert mit der Verpflichtung, die Handelslebensadern des Landes in Notzeiten aufrechtzuerhalten – weshalb Größe und Umfang der Ausgliederung kritisch geprüft werden.
Der Widerstand gegen die Übernahme hat seit der Ankündigung des Deals im Februar zugenommen. Die ursprüngliche Transaktion bewertete ZIM mit 35 Dollar je Aktie und würde Hapag-Lloyds Position als fünftgrößte Containerschiffsreederei der Welt zementieren, wodurch die kombinierte Kapazität über 3 Mio. TEU stiege. Der Deal gehört zu den größten Übernahmen im Containerschiffverkehr der letzten Jahre und fällt in eine Zeit, in der die Branche – nach einer starken Konsolidierung im vergangenen Jahrzehnt zu einer kleinen Gruppe großer Allianzen und Reedereien – angesichts volatiler Frachtraten und geopolitischer Störungen wichtiger Routen weiter nach Größe strebt.
Arbeiterkamen kurz nach Bekanntgabe der Transaktion in den Streik, und eine Knesset-Kommission stellte anschließend infrage, ob der israelische Betrieb mit 16 Schiffen ausreichen würde, um ZIMs logistische Verpflichtungen im Kriegsfall zu erfüllen.
Der politische Druck verschärfte sich im Juli, als Premierminister Benjamin Netanyahu und Verteidigungsminister Israel Katz forderten, den Deal zu stoppen, mit dem Argument, die bestehende Struktur schütze die nationale Sicherheit nicht ausreichend.
Die Transaktion wurde bereits von den Aktionären von ZIM genehmigt, benötigt aber weiterhin israelische und andere behördliche Freigaben, bevor sie zustande kommen kann. Die End-of-September-Frist für das überarbeitete Angebot ist der nächste wichtige Meilenstein, ebenso wie die Reaktion der israelischen Ministerien und Minister, die sich bislang gegen den Deal ausgesprochen haben.
Quelle: Splash247
