Goldman Sachs will Krypto-ETF-Manager NEOS Investments in einem Deal über bis zu 2,25 Milliarden US-Dollar übernehmen
Wichtige Erkenntnisse
- •Goldman Sachs hat sich darauf geeinigt, NEOS Investments für bis zu 2,25 Milliarden US-Dollar zu übernehmen und erhält damit eine Palette optionsbasierter Income-ETFs mit Bitcoin- und Ether-Bezug.
- •NEOS verwaltet rund 30 Milliarden US-Dollar in 19 ETFs, darunter den Bitcoin High Income ETF (BTCI) und den Ethereum High Income ETF (NEHI), die Covered-Call-Strategien zur Erzielung monatlicher Erträge einsetzen.
- •Zusammen mit der früheren Übernahme von Innovator Capital Management würde der NEOS-Deal Goldmans ETF-Plattform auf rund 130 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen bringen und die Bank zum achtgrößten aktiven ETF-Manager machen.
- •Der Abschluss der Übernahme wird vorbehaltlich üblicher regulatorischer Genehmigungen für das erste Quartal 2027 erwartet; die NEOS-Mitgründer Troy Cates und Garrett Paolella sollen zu Goldman Sachs Asset Management wechseln.
- •Der Deal kommt trotz der Tatsache zustande, dass Goldman Sachs seine eigenen Krypto-ETF-Bestände im ersten Quartal reduziert hat, da sich die Übernahme auf den Vertrieb und die Verwaltung von Produkten für Kunden und nicht auf interne Investments bezieht.
Goldman Sachs hat sich darauf geeinigt, den börsengehandelten Fondsmanager (ETF) NEOS Investments für bis zu 2,25 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Damit würden die mit Bitcoin und Ether verknüpften Fonds des Unternehmens in Goldmans schnell wachsendes ETF-Geschäft integriert. Die Übernahme wurde über die offizielle Pressemitteilung von Goldman Sachs bekannt gegeben.
NEOS Investments verwaltet derzeit rund 30 Milliarden US-Dollar in Vermögenswerten über 19 optionsbasierte Income-ETFs. Zu seinem Produktangebot gehören der Bitcoin High Income ETF (BTCI), der Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) und der Ethereum High Income ETF (NEHI). Diese auf Kryptowährungen ausgerichteten Fonds nutzen optionsbasierte Strategien, die darauf ausgelegt sind, Anlegern monatliche Erträge zu verschaffen und gleichzeitig ein Engagement in Bitcoin (BTC) oder Ether (ETH) zu bieten. Optionsbasierte Income-ETFs, die typischerweise Covered-Call-Strategien einsetzen, haben sowohl in traditionellen als auch in Krypto-bezogenen Märkten deutlich an Beliebtheit gewonnen, da Anleger nach ertragsgenerierenden Anlagehüllen suchen.
Goldman Sachs, eine der größten globalen Investmentbanken, baut seine ETF-Plattform seit einiger Zeit durch strategische Übernahmen aus. Der NEOS-Deal folgt auf Goldmans jüngsten Kauf von Innovator Capital Management. Zusammen würden die beiden Übernahmen die globale ETF-Plattform von Goldman Sachs auf rund 130 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen bringen und das Institut zum achtgrößten aktiven ETF-Manager machen. Der über Übernahmen vorangetriebene Ansatz verschafft Goldman außerdem sofortigen Zugang zu NEOS' krypto-bezogenem Produktangebot, einem Bereich, in dem Wettbewerber wie BlackRock und Fidelity bereits über eigene Spot-Bitcoin-ETFs präsent sind — den iShares Bitcoin Trust (IBIT) beziehungsweise den Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — die nach der behördlichen Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs in den USA aufgelegt wurden.
Die Übernahme soll vorbehaltlich der üblichen regulatorischen Genehmigungen im ersten Quartal 2027 abgeschlossen werden. Nach dem Abschluss sollen die NEOS-Mitgründer Troy Cates und Garrett Paolella sowie das breitere Team des Unternehmens zu Goldman Sachs Asset Management wechseln.
Der Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas bezeichnete die Übernahme als einen „semi-shock“ und verwies auf das schnelle Wachstum von NEOS seit der Gründung im Jahr 2022 sowie auf Goldmans aufeinanderfolgende Übernahmen von NEOS und Innovator als bemerkenswertes Signal für die aggressive ETF-Expansionsstrategie der Bank.
Die NEOS-Übernahme erfolgt vor dem Hintergrund, dass Goldman Sachs seine eigenen offengelegten Krypto-ETF-Positionen im ersten Quartal reduziert hat. Laut einem früheren Bericht stieg die Bank aus Fonds mit XRP- und Solana-Bezug aus und verringerte ihre Bestände an Bitcoin- und Ether-ETFs. Trotz dieser Reduzierungen meldete Goldman Sachs zum Quartalsende weiterhin Bitcoin-ETF-Bestände von mehr als 700 Millionen US-Dollar. Diese offengelegten Positionen beziehen sich auf Goldmans eigene Bestände, während die Übernahme von NEOS die Vertrieb und Verwaltung von krypto-bezogenen ETF-Produkten für Kunden betrifft — ein separates Geschäftsfeld.
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