Die Goldpreise setzten ihren Aufwärtstrend fort, da die Entspannung im Nahen Osten und erneute Hoffnungen auf ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran die Bedenken hinsichtlich Inflation und einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve verringerten. Der Rückgang des geopolitischen Risikos hat die Attraktivität des Goldes als sicherer Hafen zwar etwas geschwächt, dieser Gegenwind wurde jedoch durch die Erwartung ausgeglichen, dass ein ruhigeres Marktumfeld im Energiesektor den Inflationsdruck dämpfen und die Notwendigkeit einer anhaltenden monetären Straffung verringern könnte.

Sofern es nicht zu einer weiteren geopolitischen Eskalation kommt, wird erwartet, dass das Aufwärtspotenzial für Gold weiterhin gestützt wird. Gold, das keine Zinsen abwirft, profitiert typischerweise, wenn Anleger eine lockerere Geldpolitik erwarten, da niedrigere Realzinsen die Opportunitätskosten der Haltung nicht verzinslicher Anlagen senken. Der nächste bedeutende Test für das Edelmetall wird kommende Woche mit der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) anstehen. Diese Daten werden weithin als entscheidend für die FOMC-Entscheidung im September und das bevorstehende Jackson-Hole-Symposium erachtet – eine jährliche Zusammenkunft, bei der die Vorsitzenden der Federal Reserve in der Vergangenheit in Grundsatzreden Wendepunkte im politischen Ausblick signalisiert haben.

Ein heißerer als erwarteter CPI-Bericht würde wahrscheinlich einen Goldverkauf auslösen, da die Händler ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen erhöhen. Ein weicherer Bericht hingegen würde das Risiko einer weiteren Straffung durch die Fed weiter verringern und dem Gold möglicherweise einen weiteren Auftrieb verschaffen.

Der für heute geplante US-Non-Farm-Payrolls-Bericht (NFP) wird der Analyse zufolge wahrscheinlich nicht dasselbe Gewicht wie die CPI-Daten tragen, da der aktuelle Fokus der Federal Reserve nicht auf dem Arbeitsmarkt liegt. Ein leichtes Verfehlen oder Übertreffen der NFP-Zahlen sollte den Gesamtausblick nicht verändern, obwohl ein Anstieg beim Lohnwachstum den eher innerhalb der Fed vorsichtigen Befürwortern einer lockeren Geldpolitik Grund zur Zurückhaltung geben könnte.

Technische Niveaus – Tageschart

Im Tageschart dehnte Gold seine Gewinne auf neue Hochs aus und brachte eine wichtige Trendlinie in der Nähe des 4.500er-Niveaus ins Blickfeld. Wenn der Preis dieses Niveau erreicht, wird erwartet, dass Verkäufer mit einem definierten Risiko oberhalb der Trendlinie einsteigen und sich für einen möglichen Rückgang in Richtung des 3.885er-Niveaus positionieren. Käufer hingegen werden auf einen Ausbruch nach oben achten, um ihre Long-Positionen in Richtung des 4.800er-Niveaus auszubauen.

Technische Niveaus – 4-Stunden-Chart

Im 4-Stunden-Chart zog der Preis zurück und prallte in der Nähe eines gebrochenen Widerstandsniveaus ab, das sich in eine Unterstützung verwandelt hat. Sollte die Rallye anhalten, wird erwartet, dass Verkäufer in der Nähe des Widerstands bei 4.382 mit einem definierten Risiko oberhalb davon auftreten und sich für einen Rückzug zurück zur Unterstützung bei 4.200 positionieren. Käufer werden auf eine höhere Ausbruchsbewegung achten, um ihre Long-Wetten in Richtung der großen Trendlinie auszubauen.

Technische Niveaus – 1-Stunden-Chart

Im 1-Stunden-Chart gilt: Wenn der Preis erneut in die Unterstützung bei 4.200 zurückfällt, wird erwartet, dass Käufer einsteigen und in Richtung des Widerstands bei 4.382 drängen. Verkäufer werden auf einen Ausbruch nach unten achten, um einen Rückgang in Richtung des 3.885er-Niveaus ins Visier zu nehmen. Die durchschnittliche Tagesspanne für die Sitzung wird durch die roten Linien im Chart definiert.

Bevorstehende Katalysatoren

Der Handel für diese Woche endet heute mit der Veröffentlichung des US-NFP-Berichts.