Ein neuer Bericht von Wells Fargo zeigt auf, wie GLP-1-Abnehmmedikamente das Gesundheitswesen verändern, indem sie Adipositas angehen – eine Erkrankung, die die Bank als grundlegend für die Organisation der amerikanischen Medizin beschreibt.

Der am Donnerstag veröffentlichte Bericht stellt fest, dass ein großer Teil des amerikanischen Gesundheitswesens um Adipositas herum aufgebaut ist, die im Land zu einer Grundlagenerkrankung geworden ist: 40,3 % der Erwachsenen gelten als adipös und 9,4 % als schwer adipös. Die Medikamente im Zentrum dieses Wandels – GLP-1, kurz für Glucagon-like-Peptid-1-Rezeptoragonisten – ahmen ein Darmhormon nach, das Insulin reguliert und den Appetit dämpft; diese Wirkstoffklasse wurde zunächst für Typ-2-Diabetes zugelassen, bevor sie für die Gewichtsabnahme freigegeben wurde. Dazu gehören mittlerweile Novo Nordisks Semaglutid, das als Diabetes-Marke Ozempic und als Abnehmmarke Wegovy vertrieben wird, sowie Eli Lillys Tirzepatid, das als Mounjaro und Zepbound vertrieben wird.

Steigende Anwendung, rückläufige Operationszahlen

Die Anwendung von GLP-1-Medikamenten ist in den letzten Jahren stark gestiegen – von 2022 bis 2024 um mehr als 140 % –, was sich erheblich auf Krankenhausleistungen zur Behandlung von Adipositas ausgewirkt hat. Im selben Zeitraum gingen die Fallzahlen bariatrischer Operationen um 34,1 % zurück. Dieses Wachstum erfolgte, obwohl die Markenpräparate Listenpreise von rund 1.000 US-Dollar oder mehr pro Monat haben und die Erstattung je nach Arbeitgebern und Versicherern stark variiert.

„GLP-1 werden zwar als Abnehmmedikamente vermarktet, entwickeln sich aber rasch zu einer der disruptivsten ökonomischen Kräfte im Gesundheitswesen“, sagte John Teasley, Market Executive bei Wells Fargo Healthcare Banking, gegenüber FOX Business. „Wir beobachten eine Medikamentenklasse mit dem Potenzial, die Erlösmodelle von Leistungserbringern, die Kapitalallokation von Investoren und das Gesundheitsverhalten der Verbraucher neu zu formen.“

Laut dem Bericht muss sich das Gesundheitswesen – insbesondere die Krankenhäuser – auf einen veränderten Rahmen durch den Aufstieg der GLP-1-Semaglutid-Medikamente einstellen: Adipositas-Patienten, die früher nach gescheiterten Diätversuchen operiert worden wären, haben nun eine pharmazeutische Alternative, die „sichtbar, reversibel und gesellschaftlich normalisiert“ ist.

Mögliche Auswirkungen auf Kardiologie und Langzeitversorgung

GLP-1 könnten auch die Kardiologie beeinflussen: Eine Studie zeigte, dass ihre Anwendung schwere kardiovaskuläre Ereignisse bei übergewichtigen oder adipösen Erwachsenen ohne Diabetes um 20 % reduzierte. Dieses Ergebnis aus der Semaglutid-Studie SELECT war die Grundlage für die Zulassung von Wegovy durch die FDA im Jahr 2024 zur Verringerung des Risikos von kardiovaskulärem Tod, Herzinfarkt und Schlaganfall bei Erwachsenen mit kardiovaskulärer Erkrankung und Übergewicht oder Adipositas. Sollte sich dieser Trend im großen Maßstab durchsetzen, würden Krankenhäuser weniger Eingriffe, Wiedereinweisungen, Komplikationen und andere nachgelagerte Interventionen verzeichnen – was zu einem deutlichen Rückgang der Nachfrage nach diesen Leistungen führte.

Auch andere Aspekte der Behandlung chronischer Adipositas könnten sich mit der zunehmenden Anwendung von GLP-1-Therapien wandeln – etwa durch mehr longitudinales Management, ambulante Besuche, Überwachung von Nebenwirkungen und Medikationsmanagement. Die Analysten von Wells Fargo wiesen darauf hin, dass dies auch Auswirkungen auf die Behandlung adipositasbedingter Komorbiditäten haben könnte, etwa Knie- und Hüftersatzoperationen, Schlafapnoe und metabolische Lebererkrankungen.

„Die wichtigste Erkenntnis unserer Forschung ist nicht, dass das Gesundheitswesen schrumpft, sondern dass es neu verschaltet wird“, sagte Teasley.

Verschiebung in der pharmazeutischen Pipeline

Der Bericht besagt, dass der Aufstieg von GLP-1-Behandlungen auch die Entwicklungsstrategien der Pharmaunternehmen verändert. Er verweist auf eine Analyse von Deloitte, wonach Adipositas-Medikamente inzwischen den größten Anteil der späten Entwicklungsphase (Pipeline) ausmachen, nachdem sie erstmals seit 16 Jahren die Onkologie-Therapien überholt haben.

Diesen Anstieg haben nahezu ausschließlich die GLP-1-Medikamente vorangetrieben: Der Anteil der Adipositas-Therapien an der Pipeline stieg von 1 % im Jahr 2022 auf inzwischen rund 25 %, während die Onkologie nach 32 % im Jahr 2022 auf 20 % zurückfiel. Diese Pipeline umfasst auch orale Darreichungsformen, die einfacher einzunehmen und bei großvolumiger Produktion günstiger herzustellen sein sollen als die heutigen Injektionsvarianten.

„Adipositas-Therapien haben den Krebs bereits als wichtigsten Investitionsbereich der Pharmaindustrie abgelöst. Das spiegelt das wachsende Vertrauen wider, dass diese Behandlungen die Gesundheit von Millionen Amerikanern verbessern und zugleich eine der größten Branchen des Landes grundlegend umgestalten könnten“, sagte Teasley.

Der Bericht von Wells Fargo kommt zu dem Schluss, dass die wahrscheinlichen Gewinner im Gesundheitswesen darauf verzichten werden, das alte Modell zu verteidigen, und sich stattdessen frühzeitig neu positionieren – etwa indem sie Kapital und Talente in Richtung Adipositas-Medizin, integrierter kardiometabolischer Versorgung und spezieller Apothekendienste umschichten.

Quelle: Fox Business