Die Aktien von GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) wurden am Mittwoch, den 28. Oktober, bei rund 917 US-Dollar gehandelt, etwa 2,5 % im Plus, nachdem das Unternehmen die Schätzungen für das dritte Quartal übertroffen und seinen Ausblick für 2026 angehoben hatte. Die Aktie schloss am Dienstag bei 895,08 US-Dollar, ein Plus von 4,67 % im Handelsverlauf.

Der Kursverlauf verlief nicht geradlinig. Die Aktien fielen zunächst um etwa 2 %, bevor sie sich erholten; im Vorbörslichen Handel wurde die Aktie zwischenzeitlich bei 909,85 US-Dollar notiert.

GE Vernova wies ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 4,81 US-Dollar aus, gegenüber Analystenerwartungen von rund 4,00 US-Dollar. Der Umsatz erreichte 12,64 Milliarden US-Dollar, über der Konsensschätzung von 12 Milliarden US-Dollar und 27 % über dem Vorjahr. Das organische Umsatzwachstum lag bei 18 %.

GE VERNOVA $GEV Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $12.6B (Est. $11.99B) 🟢; +27% YoY 🔹 Organic Revenue Growth: +18% YoY 🔹 EPS: $4.81 🔹 Orders: $29.3B; +96% organically 🔹 Backlog: $197B Raises FY26 Guide: 🔹 Revenue: $46.5B-$47.5B (Est. $46.24B) 🟢; from $45.5B-$46.5B 🔹… pic.twitter.com/C8HAtfdG6I — Wall St Engine (@wallstengine) October 28, 2026

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Der Nettogewinn betrug 1,3 Milliarden US-Dollar, was einer Marge von 10,2 % entspricht. Das bereinigte EBITDA lag bei 1,9 Milliarden US-Dollar mit einer Marge von 15,4 %.

Die Auftragseingänge waren das stärkste Element des Quartalsberichts. Sie stiegen organisch um 96 % auf 29,3 Milliarden US-Dollar, etwa 29 Milliarden US-Dollar, gegenüber den von BofA-Analyst Andrew Obin erwarteten 21 Milliarden US-Dollar. Dass Sell-Side-Häuser die Auftragseingänge des Unternehmens überhaupt modellieren, unterstreicht seine Stellung als Frühindikator für Ausgaben in die Strominfrastruktur: Das im April 2024 von General Electric abgespaltene Unternehmen baut und wartet Kraftwerks- und Netztechnik, auf die Versorger und Betreiber von Rechenzentren angewiesen sind.

Cashflow, Auftragsbestand und Prognose

GE Vernova erwirtschaftete im Quartal 6,1 Milliarden US-Dollar Cash aus operativer Geschäftstätigkeit, der freie Cashflow belief sich auf 5,4 Milliarden US-Dollar. Der Auftragsbestand – vertraglich zugesicherte Leistungen für künftige Perioden – stieg gegenüber dem Vorquartal um 20 Milliarden US-Dollar auf 197 Milliarden US-Dollar.

Die Auftragseingänge übersteigen den Umsatz seit mehreren Quartalen. Das Unternehmen führte den jüngsten Anstieg auf die Nachfrage nach Ausrüstung im Power-Geschäft sowie auf ein starkes Servicegeschäft zurück, da Hyperscaler um Stromkapazitäten für KI-Rechenzentren konkurrieren. Diese Dynamik hat Ausrüster für Energietechnik ins Zentrum des KI-Ausbaus gerückt – weshalb die Auftragseingänge von GE Vernova als Maßstab dafür gelten, wie sich der Computing-Boom in physische Infrastruktur umsetzt.

Das Unternehmen hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 46,5 bis 47,5 Milliarden US-Dollar an, von zuvor 45,5 bis 46,5 Milliarden US-Dollar. Der neue Mittelpunkt von 47 Milliarden US-Dollar liegt über der Analystenkonsensschätzung von 46,2 Milliarden US-Dollar bzw. 46,24 Milliarden US-Dollar in den Ergebnis-Highlights.

GE Vernova erwartet nun eine bereinigte EBITDA-Marge von 13,5 % bis 14,5 %, gegenüber zuvor 12 % bis 14 %. Die Prognose für den freien Cashflow wurde von 11,5 bis 12,5 Milliarden auf 16 bis 17 Milliarden US-Dollar erhöht.

Hauptgeschäftsführer Scott Strazik erklärte, die Nachfrage nach Strominfrastruktur wachse weltweit. Die jüngste Anhebung markiert das zweite Quartal in Folge mit erhöhter Prognose. Das Unternehmen hatte seinen Ausblick bereits nach dem Bericht vom 22. Juli angehoben, damals zog die Aktie jedoch nicht an.

Trench-Übernahme und Aktienrückkaufbefugnis

GE Vernova einigte sich zudem auf die Übernahme der Trench Group für 9 Milliarden US-Dollar. Trench stellt Hochspannungsausrüstung für das Stromnetz her; der Abschluss der Transaktion wird für Ende 2027 erwartet. Die Übernahme erweitert die Reichweite des Unternehmens entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Stromversorgung und ergänzt das Geschäft, dessen Auftragsbestand von 197 Milliarden US-Dollar den Quartalsumsatz von 12,64 Milliarden US-Dollar bereits weit übersteigt, um Übertragungstechnik auf Netzebene.

Der Kaufpreis entspricht rund dem 18-fachen des erwarteten EBITDA für 2026, während GE Vernova selbst mit etwa dem 36-Fachen des EBITDA bewertet wird. Der Vorstand verdoppelte zudem die Aktienrückkaufbefugnis von 10 auf 20 Milliarden US-Dollar.

Aktienentwicklung und Analystensichten

Die GE Vernova-Aktie erreichte Anfang Juli ein 52-Wochen-Hoch von 1.195,96 US-Dollar. Sorgen um KI-Finanzierungen, Genehmigungsverzögerungen und politischen Widerstand haben die Aktie seither belastet. Vor dem Handel am Mittwoch notierte die Aktie rund 25 % unter diesem Höchststand und hatte seit dem Juli-Bericht 17 % verloren, etwa 20 Prozentpunkte schlechter als der S&P 500.

Das Quartal kommt somit in einem sensiblen Moment für den Titel an: Während Anleger uneinig sind, ob die mit KI verknüpften Power-Aufträge weiter steigen können, liefern die zweite Prognoserhöhung in Folge und der Auftragsbestand von 197 Milliarden US-Dollar neue Anhaltspunkte zur Haltbarkeit der Nachfrage, während der erwartete Abschluss der Trench-Transaktion Ende 2027 der Börse einen datierten Meilenstein für die Umsetzung liefert.

Der Jefferies-Analyst Julien Dumoulin-Smith bezeichnete GE Vernova als „Battleground-Aktie“. Einige Anleger befürchten, dass die Auftragseingänge ihren Höhepunkt erreichen könnten, doch Dumoulin-Smith nannte diese Sichtweise kurzsichtig und verwies auf den Auftragsbestand, der die Nachfrage bis in die 2030er Jahre stütze.

Er stuft die Aktie mit Buy und einem Kursziel von 1.185 US-Dollar ein. Laut FactSet bewerten rund 75 % der Analysten, die GE Vernova abdecken, die Aktie mit Buy; das durchschnittliche Kursziel liegt bei fast 1.200 US-Dollar.

Quelle: https://coincentral.com/ge-vernova-gev-stock-climbs-3-after-earnings-beat-is-the-selloff-over/