Galaxy Digital (GLXY) setzte seinen jüngsten Rückgang fort und fiel unter die Unterstützungsmarke von 20 US-Dollar auf 19,73 US-Dollar — ein Rückgang um 45 % gegenüber dem Höchststand der Aktie im Juni — nachdem das Unternehmen für das zweite Quartal Finanzzahlen gemeldet hatte, die inmitten einer anhaltenden Schwäche an den Kryptowährungsmärkten hinter den Analystenerwartungen zurückblieben. Das von Michael Novogratz gegründete Finanzdienstleistungsunternehmen, das Anfang 2025 nach Jahren an der Toronto Stock Exchange an der Nasdaq zu handeln begann, gilt seit Langem als eng mit der Stimmung sowohl im Kryptomarkt als auch im breiteren Markt für digitale Infrastruktur verknüpft.

Ergebnisse im zweiten Quartal verfehlen die Erwartungen

Der Umsatz von Galaxy Digital sank im zweiten Quartal auf 8,7 Milliarden US-Dollar, nach 10,2 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal und damit deutlich unter den von Analysten prognostizierten 12 Milliarden US-Dollar. Der Nettoverlust des Unternehmens weitete sich trotz laufender Kostensenkungsmaßnahmen auf mehr als 85 Millionen US-Dollar aus.

Das Segment für digitale Vermögenswerte erzielte ein bereinigtes EBITDA von 11 Millionen US-Dollar, während die Position für Treasury und Corporate auf 78 Millionen US-Dollar stieg. Das Rechenzentrumsegment, das das Unternehmen ausbaut, erwirtschaftete im Quartal ein bereinigtes EBITDA von mehr als 11 Millionen US-Dollar.

Strategische Ausrichtung auf KI-Rechenzentren

Der Ergebnisbericht kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Galaxy Digital und mehrere Bitcoin-Mining-Unternehmen — darunter Core Scientific, Hut 8 und Iris Energy — ihre Aktivitäten in die Rechenzentrumsbranche diversifizieren, um von der stark steigenden Nachfrage aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz zu profitieren. Dieser branchenweite Wandel spiegelt den breiteren Versuch kryptobezogener Unternehmen wider, volatile Erlöse aus digitalen Vermögenswerten durch länger laufende Infrastrukturverträge auszugleichen.

Galaxy investiert in diesem Bereich stark über die Partnerschaft mit CoreWeave, einem von Nvidia unterstützten Anbieter von Cloud-Infrastruktur. Das Unternehmen hat kürzlich drei neue Standorte in Texas für die Entwicklung von KI-Rechenzentren erworben und strebt damit eine Zielkapazität von 5,7 GW an. Im Rahmen eines 15-jährigen Leasingvertrags hat Galaxy bereits damit begonnen, Rechenleistung an CoreWeave zu liefern.

Im jüngsten Quartal stieg das bereinigte EBITDA des Rechenzentrumssegments auf 20 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen strebt einen quartalsweisen Datenumsatz von 80 Millionen US-Dollar bei einer EBITDA-Marge von 90 % an. Nach Daten von Yahoo Finance erwarten Analysten, dass der Gesamtumsatz von Galaxy in diesem Jahr 56 Milliarden US-Dollar und im nächsten Jahr 72 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Der Aufbau der nötigen Infrastruktur wird erhebliche Investitionsausgaben erfordern, weshalb das Unternehmen möglicherweise Kapital über eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapital aufnehmen muss.

Bestände an digitalen Vermögenswerten

Es gibt erste Anzeichen dafür, dass sich der Rückgang am Kryptomarkt abschwächen könnte. Bitcoin erholte sich von einem Tief bei 57.000 US-Dollar und notiert inzwischen über 64.000 US-Dollar, während auch andere Token wie Ethereum und Cardano in den vergangenen Monaten Zugewinne verzeichneten.

Galaxy Digital gehört zu den größten Unternehmenshaltern von Kryptowährungen. Das Unternehmen hält 6.894 Bitcoin im Wert von mehr als 441 Millionen US-Dollar sowie Solana im Wert von 58 Millionen US-Dollar und weitere digitale Token im Wert von 76 Millionen US-Dollar.

Technischer Ausblick

Im Tageschart fiel GLXY von seinem Juni-Hoch nahe 36,10 US-Dollar in Richtung 19,40 US-Dollar und durchbrach dabei das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau. Die Aktie näherte sich zudem dem Strong Pivot Reversal-Level des Murrey-Math-Lines-Indikators.

Ein weiterer Rückgang könnte die Unterstützung im Bereich von 17,50 US-Dollar freilegen, während das breitere bärische Kursziel nahe dem Ultimate-Support-Niveau um 12,50 US-Dollar liegen würde — etwa 34 % unter dem in der Analyse verwendeten Kurs. Dieses Ziel bleibt jedoch bedingt, da Murrey-Math-Niveaus keinen weiteren Kursrückgang garantieren.

Eine Erholung über 20 US-Dollar würde den unmittelbaren Verkaufsdruck verringern. Um die übergeordnete bärische Struktur zu negieren, müsste Galaxy die Major-Support-and-Resistance-Pivot-Marke nahe 25 US-Dollar zurückerobern.

Die schwachen Ergebnisse des Kryptosegments könnten die Aktie weiterhin belasten. Der CoreWeave-Leasingvertrag und die Helios-Erweiterung bieten zwar einen separaten Wachstumspfad, doch die Rechenzentrumsstrategie erfordert erhebliche Finanzierung und Zeit, bevor die geplante Größenordnung erreicht wird.

Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Aktien- und Kryptowährungskurse bleiben äußerst volatil.

Der Beitrag Galaxy Digital-Aktie fällt nach Verfehlung der Umsatzerwartungen im zweiten Quartal erschien zuerst auf The Market Periodical .