Galaxy Digital (GLXY), das auf digitale Vermögenswerte und Blockchain-Technologie spezialisierte Finanzdienstleistungs- und Investmentunternehmen, verzeichnete nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal einen Kursrückgang von mehr als 13%, nachdem ein Nettoverlust von 85 Millionen US-Dollar ausgewiesen worden war. Die Aktie schloss während der Handelssitzung nahe 19,07 US-Dollar. Trotz schwächerer Preise digitaler Vermögenswerte meldete das Unternehmen verbesserte operative Ergebnisse und erstmals Umsatz aus dem Helios-Rechenzentrumsgeschäft in West Texas.

Quelle: KnockOutStocks

Q2-Verlust verringert sich, da der Bereich digitale Vermögenswerte stärker abschneidet

Galaxy Digital meldete für das zweite Quartal einen Nettoverlust von 85 Millionen US-Dollar, eine Verbesserung gegenüber dem Verlust von 216 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Der bereinigte verwässerte Verlust verringerte sich von 0,49 US-Dollar auf 0,09 US-Dollar je Aktie und lag damit besser als die Analystenerwartung von 0,28 US-Dollar je Aktie Verlust.

Das Unternehmen führte schwächere Treasury- und Konzernergebnisse auf rückläufige Preise digitaler Vermögenswerte zurück, wodurch ein bereinigter Bruttobetriebsverlust von 42 Millionen US-Dollar entstand, der durch nicht realisierte Verluste auf Bestände an digitalen Vermögenswerten und Anlagepositionen getrieben war. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich ebenfalls auf einen Verlust von 77 Millionen US-Dollar gegenüber 188 Millionen US-Dollar im ersten Quartal.

Der Bereich digitale Vermögenswerte von Galaxy meldete trotz herausfordernder Marktbedingungen stärkere operative Ergebnisse. Der bereinigte Bruttogewinn des Segments stieg gegenüber dem Vorquartal um 34% auf 66 Millionen US-Dollar, obwohl das Handelsvolumen um 7% zurückging.

Die negative Marktreaktion schien die Konzentration der Anleger auf den Quartalsverlust und das Ausbleiben neuer Ankündigungen zu Rechenzentrums-Leasingverträgen widerzuspiegeln.

Helios-Rechenzentrum erreicht den kommerziellen Betrieb

Der Helios-Standort von Galaxy in West Texas erzielte nach dem Beginn des kommerziellen Betriebs von Phase I erstmals Umsatz. Das Rechenzentrumsgeschäft erwirtschaftete im Quartal einen bereinigten Bruttogewinn von 20 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 11 Millionen US-Dollar, nachdem es im Rahmen eines 15-jährigen Leasingvertrags 200 Megawatt Bruttoleistung — einschließlich 133 Megawatt kritischer IT-Kapazität — an CoreWeave, einen spezialisierten Anbieter von KI-Cloud-Computing, geliefert hatte.

Das Unternehmen erwartet, dass Helios Phase I ab dem dritten Quartal rund 80 Millionen US-Dollar an vierteljährlichen Leasingerlösen generieren wird.

CEO Mike Novogratz sagte: "This quarter, both sides delivered. The [Helios] campus is now generating cash flow."

Novogratz erklärte zudem: "Crypto bear markets are the best time to build," und verwies dabei auf die anhaltende institutionelle Nachfrage nach KI- und Infrastruktur für digitale Vermögenswerte.

Galaxy erweiterte seine KI-Infrastruktur-Pipeline durch den Erwerb von drei weiteren Entwicklungsstandorten in Texas. Nach Angaben des Unternehmens erhöhen diese Projekte die potenzielle Leistungskapazität auf mehr als 5,7 Gigawatt. Der Ausbau in Richtung KI-Infrastruktur reiht Galaxy in eine wachsende Gruppe von Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten ein — darunter Firmen wie Hut 8 und Core Scientific —, die sich in Richtung High-Performance-Computing diversifizieren, um die Abhängigkeit von Kryptomarktzyklen zu verringern.

Finanzierung über 3,5 Milliarden US-Dollar unterstützt Helios Phase II

Galaxy hat kürzlich über seine Tochtergesellschaft Galaxy Helios Data Centers II LLC eine private Platzierung vorrangig besicherter Schuldverschreibungen im Volumen von 3,5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Die Erlöse sind für den Bau von Helios Phase II und die Fortsetzung des Ausbaus des KI-Infrastrukturgeschäfts des Unternehmens vorgesehen.

Durch die Finanzierung stieg die Gesamtverschuldung von Galaxy auf mehr als 6 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass die Gespräche mit potenziellen Mietern für weitere 830 Megawatt genehmigter Kapazität am Helios-Standort fortgesetzt werden, obwohl im Quartal keine neuen Leasingverträge bekannt gegeben wurden.

Bloomberg berichtete zuvor, dass Novogratz erwartet habe, dass die verbleibende Kapazität am Standort in Texas bis zum Ende des Sommers vermietet werde. Galaxy bestätigte, dass die Verhandlungen mit potenziellen Kunden weiterlaufen, während der Bau und die Standortentwicklung fortgesetzt werden.

Das Unternehmen meldete, dass seine operativen Geschäftsbereiche im Quartal einen bereinigten Bruttogewinn von 86 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 1 Million US-Dollar erzielt hätten. Das Management ergänzte, dass das Geschäft "less dependent on the overall direction of the market" werde, da die KI-Infrastruktur neben den Aktivitäten im Bereich digitaler Vermögenswerte einen größeren Anteil am Ergebnis beiträgt.