Vodafone führt FTSE-100-Rally nach TV-Start an, während Öl erneut steigt
Wichtige Erkenntnisse
- •Vodafone und Airtel Africa trieben am Donnerstagnachmittag eine FTSE-100-Rally an, die frühe anleihebedingte Verluste umkehrte.
- •Die Renditen zweijähriger Gilts stiegen über 4,5 Prozent, erhöhten die Kreditkosten im Vereinigten Königreich und gefährden die wirtschaftliche Stabilität.
- •Der MPC der Bank of England warnte im August, dass er die Zinsen vom aktuellen Stand von 3,75 Prozent wahrscheinlich erhöhen würde, sollte der Iran-Konflikt erneut aufflammen; die Inflation könnte über vier Prozent steigen.
- •Brent-Öl blieb nach drei aufeinanderfolgenden Anstiegen nahe 95 US-Dollar pro Barrel, angetrieben von den Kampfhandlungen im Nahen Osten und Störungsrisiken in der Straße von Hormuz.
- •Fed-Chef Kevin Warsh signalisierte mögliche Zinserhöhungen, was einen raschen Abverkauf US-amerikanischer Staatsanleihen auslöste und die globalen Renditen anhob.
Die Telekom-Riesen Vodafone und Airtel Africa führten am Donnerstagnachmittag eine Rally im FTSE 100 an, nachdem Anleger frühe Verluste infolge eines heftigen Anleiheverkaufs abgeschüttelt hatten.
Die Renditen zweijähriger Gilts, die die kurzfristigen Zinserwartungen widerspiegeln, sind über 4,5 Prozent gestiegen, was die Kreditkosten erhöht und die wirtschaftliche Stabilität des Vereinigten Königreichs gefährdet. Analysten in der City erklärten, das Land leide unter höheren Gilt-Renditen, da es besonders anfällig für Inflationsschocks sei. Höhere Gilt-Rendenten wirken sich auf Hypotheken, Unternehmenskredite und die Schuldenbedienungskosten des Staates aus – weshalb Bewegungen am Anleihemarkt für die Finanzen der Haushalte oft wichtiger sind als Kursschwankungen bei Aktien.
Die Bank of England hat den Leitzins auf 3,75 Prozent festgelegt, doch der vorsichtige Ton früherer Sitzungen des Geldpolitischen Ausschusses (MPC) lässt Analysten erwarten, dass sie die Kreditkosten als Folge eines längeren Iran-Krieges erhöhen könnte. Der MPC der Bank warnte bereits im August, dass sie die Zinsen wahrscheinlich anheben würde, falls der Konflikt zwischen dem Iran und den USA erneut aufflammt. Im ungünstigsten Szenario könnte die Inflation über vier Prozent steigen – doppelt so hoch wie das Ziel von zwei Prozent.
Volkswirte rechnen mehrheitlich damit, dass die britische Inflation in den kommenden Monaten über drei Prozent klettert, bevor sie auf zwei Prozent zurückfällt.
Brent-Öl blieb am Donnerstag nach drei aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Kursgewinnen bei rund 95 US-Dollar pro Barrel stabil, da Anleger weiterhin von der Wiederaufnahme der Kampfhandlungen im Nahen Osten sowie den zögerlichen Bemühungen zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz verunsichert blieben. Die Straße von Hormuz ist einer der wichtigsten Öl-Engpässe der Welt; Störungen dort treiben in der Regel die Energiepreise, was wiederum die Inflation anheizt und die Anleihemärkte unter Druck setzt.
Analysten der RBC Capital Markets erklärten, sie könnten sich schwer vorstellen, dass die aktuelle Zinspreisung „Realität wird“, obwohl Risiken einer „weiteren Schwäche“ bestünden. Die Prognosen hingen stark davon ab, dass die Kampfhandlungen im Nahen Osten abebbten.
Ein Signal des Fed-Chefs Kevin Warsh, dass Zinserhöhungen bevorstehen könnten, hat zudem zu einem raschen Abverkauf US-amerikanischer Staatsanleihen geführt und die globalen Renditen nach oben gezogen.
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