Der Financial Stability Board (FSB) hat davor gewarnt, dass grenzüberschreitende Stablecoin-Arrangements und die rasant voranschreitenden Fähigkeiten der künstlichen Intelligenz (KI) wachsende Risiken für die globale Finanzstabilität bergen könnten. In am 12. Oktober 2026 veröffentlichten Berichten forderte die internationale Aufsichtsbehörde die politischen Entscheidungsträger der G20 auf, die internationale Zusammenarbeit zu vertiefen, das Monitoring finanzieller Risiken zu verbessern und Schutzmaßnahmen gegen technologiegetriebene Bedrohungen zu schaffen.

FSB-Präsident Andrew Bailey übermittelte diese Warnungen in einem Schreiben an die Finanzminister und Notenbankgouverneure der G20 vor deren Treffen am 15. Oktober. Die Berichte unterstreichen die wachsenden Herausforderungen, vor denen die Regulierungsbehörden stehen, während sich digitale Assets über Grenzen hinweg ausbreiten und fortschrittliche KI-Systeme neue Cybersicherheits-Schwachstellen mit sich bringen. Der FSB, ein internationales Gremium, das Finanzregulierungsstandards über die G20-Jurisdiktionen hinweg koordiniert, gibt derartige Einschätzungen heraus, um nationale Behörden bei der Aufsicht über global aktive Märkte zu unterstützen.

Grenzüberschreitende Stablecoins stellen Regulierungsbehörden vor Herausforderungen

Die neueste Analyse des FSB untersucht, wie globale Stablecoin-Arrangements finanziellen Stress über Jurisdiktionen hinweg übertragen könnten. Stablecoins sind digitale Assets, die darauf ausgelegt sind, einen stabilen Wert zu halten, typischerweise durch die Anbindung an Fiat-Währungen wie den US-Dollar – ein Design, das ihre breite Nutzung in den Märkten für digitale Assets begünstigt hat. Ihre internationale Reichweite erschwert die Aufsicht, da Emittenten, Dienstleister, Nutzer und Reserve-Assets in mehreren Jurisdiktionen tätig sein können. Dadurch können die Behörden eines einzelnen Landes Schwierigkeiten haben, Risiken im gesamten Netzwerk zu erkennen und zu managen.

Die Aufsichtsbehörde betonte die Notwendigkeit einer besseren Datenerhebung und eines stärker grenzüberschreitenden Informationsaustauschs. Zudem rief sie zur weiteren Umsetzung der FSB-Empfehlungen von 2023 zur Regulierung und Aufsicht der Krypto-Asset-Märkte und globaler Stablecoin-Arrangements auf. Die Einschätzung des Gremiums ist in seinem Bericht zu globalen Stablecoin-Arrangements, grenzüberschreitenden Schwachstellen und Monitoring der Finanzstabilität dargelegt. Diese Maßnahmen sollen den Behörden helfen, Schwachstellen zu erkennen, bevor sie die breitere Finanzstabilität gefährden, und der Schwerpunkt auf der weiteren Umsetzung rahmt die Einführung des Rahmenwerks von 2023 als laufenden statt abgeschlossenen Prozess.

KI-Cybersicherheit rückt als große Sorge in den Fokus

Der FSB identifizierte außerdem fortschrittliche KI als ein wachsendes Cybersicherheitsrisiko für Finanzinstitute. Leistungsfähigere KI-Modelle könnten die Entdeckung und Ausnutzung von Software-Schwachstellen beschleunigen und Angreifern möglicherweise ermöglichen, schneller zu agieren, als bestehende Abwehrmaßnahmen reagieren können – eine Verschiebung, die das Zeitfenster verkleinert, das Institutionen zur Erkennung und Eindämmung von Vorfällen bleibt.

Bailey hat zuvor gewarnt, dass KI an der Frontseite der Entwicklung die Geschwindigkeit, den Umfang und die Ökonomie des Cyberrisikos verändern könnte. Finanzinstitute müssen daher ihre Reaktions- und Wiederherstellungsfähigkeiten stärken und gleichzeitig Schwachstellen im Zusammenhang mit kritischen Technologieanbietern bewerten, deren Systeme außerhalb der direkten Kontrolle vieler Unternehmen liegen.

Die neuesten Vorlagen des FSB umfassen zudem abschließende Leitlinien für den verantwortungsvollen KI-Einsatz im Finanzsektor. Die Leitlinien sollen Institutionen helfen, die Vorteile der KI zu nutzen und gleichzeitig operationale, sicherheitsbezogene und risiken für die Finanzstabilität zu managen.

Politische Entscheidungsträger der G20 stehen vor wachsenden Koordinierungsherausforderungen

Das Treffen am 15. Oktober gibt den Finanzministern und Notenbankgouverneuren der G20 Gelegenheit, die Erkenntnisse des FSB gemeinsam mit anderen Sorgen zur Finanzstabilität zu erörtern, darunter die Volatilität der Staatsanleihemärkte und Schwachstellen im Private-Credit-Bereich. Da die Umsetzung letztlich bei den nationalen Behörden liegt, bietet das Treffen einen frühen Anhaltspunkt dafür, wie viel koordinierte Folgearbeit die Empfehlungen des Gremiums auf sich ziehen können.

Die zentrale Botschaft lautet, dass finanzielle Risiken zunehmend nationale Grenzen und traditionelle regulatorische Zuständigkeitsbereiche überschreiten. Koordinierte Aufsicht, verlässlicher Informationsaustausch und eine stärkere Cybersicherheitsvorsorge bleiben von wesentlicher Bedeutung, während Stablecoins und KI das Finanzsystem umgestalten.