Franklin Templeton dehnt seine Infrastruktur für tokenisierte Geldmarktfonds auf Bybit aus und gibt geeigneten institutionellen Kunden damit einen neuen Weg zum Krypto-Trading-Liquidität, ohne ihre ertragsbringenden Assets auf die Börse verlagern zu müssen. Die am 28. September verkündete Partnerschaft schafft eine weitere Brücke zwischen traditionellem Assetmanagement und digitalen Asset-Märkten. Für institutionelle Treasury-Verantwortliche löst die Vereinbarung einen bekannten Zielkonflikt: Kapital in ertragsbringenden Fonds zu halten und es dennoch im Krypto-Trading einsetzen zu können.

Im Rahmen des Programms können qualifizierte Anleger Anteile von Franklin-Templeton-Fonds, ausgegeben über die Benji Technology Platform des Unternehmens, als Off-Exchange-Sicherheiten verpfänden. Im Gegenzug erhalten Kunden Zugang zu USDT- oder USDC-Trading-Kreditlinien auf Bybit, während die zugrunde liegenden Assets weiter Erträge generieren.

Tokenisierte Assets treffen auf Krypto-Liquidität

Tokenisierung bildet Fondsanteile als digitale Token auf einer Blockchain ab, sodass traditionelle Anlageprodukte digitale Workflows wie Settlement und Collateral-Hinterlegung durchlaufen können. Die Sicherheiten werden nicht direkt an Bybit übertragen, sondern bleiben bei ByCustody in Verwahrung. Der Wert der tokenisierten Bestände wird in der Trading-Umgebung von Bybit gespiegelt, sodass die Assets Trading-Aktivitäten absichern können, während sie außerhalb der Börse bleiben.

Die Struktur bietet institutionellen Nutzern mehrere potenzielle Vorteile:

• Zugang zu USDT- oder USDC-Trading-Krediten
• Laufende Erträge auf die qualifizierten zugrunde liegenden Assets
• Off-Exchange-Verwahrung der Sicherheiten
• Größere Flexibilität im institutionellen Treasury-Management

Franklin Templeton hat tokenisierte Geldmarktfonds bereits zuvor als Instrumente positioniert, die klassisches Money-Market-Engagement mit blockchain-basiertem Settlement und Collateral-Funktionalität verbinden können.

Breiterer Vorstoß in das tokenisierte Finanzwesen

Die Vereinbarung mit Bybit baut auf Franklins breiterer Expansion von tokenisierten Collateral-Services über digitale Asset-Plattformen hinweg auf; der Assetmanager verfolgt ähnliche Strukturen auch mit anderen großen Krypto-Börsen.

Bybit entwickelt derweil seine eigene institutionelle Collateral-Infrastruktur. Der im Juli eingeführte Bank-Triparty-Service ermöglicht es qualifizierten Institutionen, bei regulierten Bankpartnern verwahrte US-Dollar oder Treasury Bills zu nutzen, um USDT-Finanzierung zu erhalten, ohne das Engagement an den Sicherheiten aufzugeben. Zusammen zeigen diese Arrangements, wie Verwahrung und das Management von Kontrahentenrisiken zu zentralen Designfaktoren werden, wenn traditionelle Assets Einzug in Krypto-Handelsplätze halten.

Die jüngste Partnerschaft spiegelt einen breiteren Trend wider, tokenisierte Real-World-Assets als produktive Sicherheiten einzusetzen. Statt klassische Anlageassets zu verkaufen oder ungenutzt liegen zu lassen, können Institutionen sie potenziell zur Absicherung von Trading-Liquidität einsetzen und dabei ihr wirtschaftliches Engagement behalten.

Franklin Templeton und Bybit erklärten, die Zusammenarbeit solle sich auch auf tokenisierte Wealth-Produkte und Bildungsinitiativen für Wallet-basierte Anleger erstrecken – ein Signal für das breitere Bestreben, regulierte Anlageprodukte mit blockchain-basierten Finanzmärkten zu verbinden. Wie diese Folgeprodukte ausgestaltet werden, wird zeigen, wie weit das Tokenized-Collateral-Modell über Trading-Kredite hinausreicht.