Franklin Templeton hat zwei Exchange-Traded Funds für eine Nasdaq-Notierung registriert, die US-Aktiendividenden in Bitcoin-Exposition umwandeln sollen. Eine Wertpapiermeldung vom 22. Oktober nennt die vorgesehenen Ticker FBEQ und FIBT, wobei das Unternehmen bislang kein Handelsstartdatum angekündigt hat und die Meldung selbst keine Genehmigung darstellt.

Der Vermögensverwalter mit 1,8 Billionen Dollar verwaltetem Vermögen plant, den Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF und den Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF anzubieten. Die Bezeichnung DRIP in beiden Namen verweist auf den Dividendenreinvestitionsprozess, der im Kern der Produktstrategie steht. Bei konventionellen DRIPs werden Ausschüttungen automatisch zum Kauf weiterer Aktien des ausschüttenden Unternehmens verwendet; diese Fonds lenken diese Erträge stattdessen in Bitcoin. Beide Produkte werden hauptsächlich in US-Aktien investieren und Dividendenerträge nutzen, um die Bitcoin-bezogenen Bestände schrittweise zu erhöhen.

🚨 Franklin Templeton propone dos ETF que destinarían dividendos a Bitcoin FBEQ y FIBT partirían de 95% en acciones de EE. UU. y 5% en instrumentos vinculados a BTC. La exposición tendría un límite de 20%. Comisión anunciada: 0,09%. Los documentos no confirman aprobación ni… pic.twitter.com/kkNmrykbyw — Diario฿itcoin (@DiarioBitcoin) October 23, 2026

(Quelle: DiarioBitcoin auf X)

Laut der SEC-Registrierung wurde die Fonds Idee erstmals im Juni von Franklin Templeton angekündigt. Das Unternehmen reichte anschließend eine Änderung seiner Registrierungsunterlagen ein, bevor es die neuesten Wertpapiere gemäß Section 12(b) des Securities Exchange Act registrierte. Die Einreichung der Wertpapierregistrierung bringt die Fonds dem Handel näher, bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass der Handel mit den Anteilen bereits begonnen hat. Nach dem Standardverfahren muss die Registrierung zunächst wirksam werden und die Nasdaq-Notierung abgeschlossen sein, bevor Anteile gehandelt werden können.

Wie funktionieren Franklin Templetons Bitcoin-ETFs?

Die beiden Fonds werden unterschiedliche Indizes von VettaFi abbilden, und beide starten mit initialen Beständen von 95 % US-Aktien und 5 % Bitcoin-basierten Wertpap.

Der Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF wird den VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index abbilden. Die Aktienbestände im Portfolio dieses Fonds basieren auf einem Index, der aus den 500 größten US-Unternehmen zusammengesetzt ist.

Der Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF wird hingegen den VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP Index abbilden. Dieser Index wird aus den 100 größten Unternehmen gebildet, die aus dem Universum der innovativen Nasdaq-Aktien ausgewählt wurden.

Während sich die Aktienauswahl der Fonds unterscheidet, ist ihre Dividendenstrategie identisch. Statt Dividenden zum Kauf weiterer Aktien zu verwenden, wird Franklin Templeton reguläre und Sonderdividenden einsetzen, um die Bitcoin-Exposition zu erhöhen. Gemäß der Indexstrategie erfolgt die Dividendenreinvestition am Tag nach dem Ex-Dividenden-Datum des jeweiligen Unternehmens, wobei der Betrag in Bitcoin-basierte börsengehandelte Produkte und andere Wertpapiere investiert wird. Praktisch bedeutet dies: Jedes Wachstum der Bitcoin-Exposition über die anfänglichen 5 % hinaus würde durch die Dividenden finanziert, die die Aktienbestände erwirtschaften.

Anleger erhalten kein Bitcoin direkt, sondern halten stattdessen ETF-Anteile. Ihre Rendite wird sowohl von Veränderungen der Aktienkurse als auch der Preise Bitcoin-basierter Wertpapiere beeinflusst. Die vorgeschlagene jährliche Verwaltungsgebühr für die beiden Fonds beträgt 0,09 %, ein Niveau, das mit kostengünstigen Index-ETFs vergleichbar ist.

Warum ist die Bitcoin-Exposition auf 20 % begrenzt?

Franklin Templeton hat Allokationsgrenzen festgelegt, um zu verhindern, dass die Bitcoin-Exposition zum größten Teil des Portfolios wird. Die Fonds beginnen mit einer Allokation von 5 %, und nachfolgende Überprüfungen bestimmen, ob diese erhöht wird.

Während der vierteljährlichen Neugewichtung wird die Bitcoin-Exposition, wenn sie 5 % übersteigt, auf 4,5 % begrenzt, während andere Portfolioteile gemäß den Indexregeln in Aktien umgeschichtet werden. Eine separate Grenze gilt zwischen den planmäßigen Überprüfungen: Steigt die Bitcoin-Exposition über 20 %, reduziert der Index sie am zweiten Geschäftstag nach Erreichen der Schwelle auf 4,5 %. Da diese Grenzen in den Indexregeln verankert sind, wird die Bitcoin-Allokation mechanisch gesteuert und nicht dem Ermessen eines Portfoliomanagers überlassen.

Beide Indizes stützen sich für die Bewertung auf den Kaiko Bitcoin New York Reference Rate um 16 Uhr Eastern Time. Franklin Templeton nannte zudem die Volatilität von Kryptowährungen, Verwahrungsrisiken, Transaktionsgebühren und regulatorische Änderungen als weitere Anlagerisiken.

Wie baut Franklin Templeton seine Digital-Asset-Produkte aus?

Die Registrierung ist einer von mehreren jüngeren Schritten des Unternehmens innerhalb seines Kryptowährungsportfolios. Der bestehende Franklin Bitcoin ETF unter dem Ticker EZBC bietet bereits Bitcoin-Exposition. EZBC begann im Januar 2024 zu handeln, als die SEC die ersten US-Spot-Bitcoin-ETFs genehmigte. Laut Daten vom 22. Oktober verzeichnete EZBC nettozuflüsse von rund 335 Millionen Dollar, zusätzlich zu 7,3 Millionen Dollar in der Handelssitzung am Mittwoch.

Im August erhielt Franklin Templeton von der SEC eine No-Action-Entscheidung der Mitarbeiter bezüglich der Investitionen in seinen OnChain U.S. Government Money Fund mit dem Namen BENJI. Diese betrifft die Verwahrungsanforderungen für Fondsanteile, die über Blockchain-Technologie gehalten werden.

Im September arbeitete das Unternehmen mit Bybit zusammen an einem Programm, über das qualifizierte institutionelle Anleger am Außerbörsenhandel tokenisierter Fondsanteile teilnehmen konnten, um Kreditlinien in USDT und USDC zu erhalten.

Diese Initiativen repräsentieren verschiedene Expositionsarten innerhalb des Digital-Asset-Angebots des Unternehmens. BENJI bietet tokenisierte Geldmarkt-Exposition, während die neuen DRIP-ETFs traditionelles Aktieninvestieren mit einer Bitcoin-Allokation verbinden und damit Templetons Ansatz erweitern, aktienbasierte Produkte mit zusätzlicher Kryptowährungs-Exposition anzubieten.