In der neuesten Folge des Podcasts Money & Investing diskutieren die Moderatoren Andrew und Mitch Olarenshaw, wie Anleger sich auf den nächsten Marktcrash vorbereiten können, indem sie fünf hochwertige Aktien identifizieren, die sie sofort kaufen würden, falls die Märkte stark nachgeben sollten.

Anstatt Marktrückgänge zu fürchten, argumentieren die Moderatoren, dass disziplinierte Anleger Phasen der Volatilität nutzen können, um langfristiges Vermögen aufzubauen, indem sie sich auf Qualitätsunternehmen konzentrieren, die zu attraktiven Preisen gehandelt werden. Marktcrashs bieten, so beunruhigend sie auch sein mögen, oft die Möglichkeit, außergewöhnliche Unternehmen zu diskontierten Bewertungen zu erwerben. Aktienmarktkorrekturen — Rückgänge von 10 % oder mehr von einem jüngsten Höchststand — treten regelmäßig genug auf, dass Vorbereitung für langfristig orientierte Anleger keine Optionalität ist, sondern ein strukturelles Merkmal des Aktieninvestments.

Vorbereitung statt Vorhersage

Andrew und Mitch betonen, dass bei der Navigation durch Markttiefs die Vorbereitung wichtiger ist als die Vorhersage. Eine im Voraus erstellte Watchlist mit Zielunternehmen, so erklären sie, ermöglicht es Anlegern, mit Zuversicht zu handeln, wenn die Aktienkurse fallen, anstatt emotional auf sich rasch verändernde Bedingungen zu reagieren.

Der Watchlist-Ansatz beruht auf dem Prinzip, starke Unternehmen bereits vor einer Krise zu identifizieren, sodass der Anleger bei sinkenden Preisen die Fundamentaldaten des Unternehmens bereits kennt und schnell eine fundierte Entscheidung treffen kann. Dies steht im Einklang mit dem weithin zitierten Prinzip, dass Anleger sich auf das konzentrieren sollten, was sie kontrollieren können — ihren eigenen Prozess und ihre eigene Recherche —, anstatt zu versuchen, makroökonomische Ereignisse vorherzusagen.

Was Qualitätsunternehmen auszeichnet

Nicht jedes Unternehmen ist es wert, während eines Abschwungs gekauft zu werden. Die Folge nennt mehrere wesentliche Merkmale, die Qualitätsunternehmen vom breiteren Markt abheben, darunter:

• Starke Bilanzen — Unternehmen mit überschaubaren Verschuldungsgraden und ausreichender Liquidität, um wirtschaftlichen Belastungen standzuhalten.
• Verlässliche Gewinne — Unternehmen mit konsistenten und vorhersehbaren Einnahmequellen, die weniger anfällig für starke wirtschaftliche Einbrüche sind.
• Wettbewerbsvorteile — dauerhafte wirtschaftliche Burggräben wie Markenstärke, Netzwerkeffekte oder proprietäre Technologie, die helfen, Marktanteile zu schützen.
• Langfristiges Wachstumspotenzial — Unternehmen in Sektoren mit strukturellen Rückenwinden, die ein anhaltendes Wachstum über mehrere Jahre unterstützen.

Diese Kriterien spiegeln den Rahmen wider, der von Investoren wie Warren Buffett popularisiert wurde, der seit langem dafür plädiert, herausragende Unternehmen zu fairen Preisen zu kaufen, insbesondere wenn Angst am breiteren Markt zu undifferenziertem Verkauf führt, der die Bewertungen ganzer Sektoren vorübergehend drückt.

Fünf ausgewählte Aktien

Die Folge stellt fünf sorgfältig ausgewählte Aktien vor, von denen Andrew und Mitch glauben, dass sie während eines Marktcrashs starken Wert bieten. Für jedes Unternehmen erläutern sie, warum es einen Platz auf der Watchlist eines Anlegers verdient, und was es über verschiedene Marktzyklen hinweg widerstandsfähig macht. Die Diskussion behandelt die spezifischen Eigenschaften jedes Unternehmens, die zu seiner Fähigkeit beitragen, Volatilität standzuhalten und sich bei verbesserten Bedingungen stark zu erholen.

Diszipliniert durch Volatilität bleiben

Angst führt Anleger oft dazu, zum schlechtmöglichsten Zeitpunkt zu verkaufen — typischerweise in der Nähe des Tiefs eines Marktzyklus. Andrew und Mitch betonen, dass ein strukturierter Investitionsplan Anlegern helfen kann, diszipliniert zu bleiben, emotionale Entscheidungen zu vermeiden und Chancen zu nutzen, wenn andere in Panik geraten. Studien aus der Verhaltensfinanzforschung haben gezeigt, dass Privatanleger häufig schlechter abschneiden als die Fonds, in die sie investieren, was maßgeblich an schlecht getimten Ein- und Ausstiegen liegt, die von Emotionen gesteuert sind.

Erfolgreiches Investieren, so stellen sie fest, bedeutet nicht, den Markt perfekt zu timen. Es geht vielmehr darum, ein Portfolio aufzubauen, das kurzfristige Volatilität standhält und den Anleger gleichzeitig in die Position versetzt, von der breiteren Markterholung zu profitieren, die historisch auf jeden großen Crash folgte. Empirische Belege über mehrere Jahrzehnte der Marktentwicklung zeigen, dass auf längere Abschwungphasen in der Regel Erholungen folgten, wobei Dauer und Ausmaß jedes Zyklus jedoch variieren.

Weitere Ressourcen

Weitere Informationen zum Podcast Money & Investing finden Sie unter Das Buch von Andrew und Mitch, The Wealth Playbook: Your Ultimate Guide to Financial Security, ist unter sowie auf Audible unter erhältlich.

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