Firelight, ein Dezentral-Finance-Protokoll (DeFi) zur Absicherung, das auf dem Flare-Netzwerk aufgebaut ist, ist am 6. Okt. live gegangen, und der Start hat bestehende gestakte FXRP automatisch in die aktive Absicherungsphase des Protokolls überführt. FXRP ist ein XRP-gedeckter Token, der über Flares FAssets-System ausgegeben wird und XRP für die Nutzung in DeFi ins Netzwerk bringt; Holder, die ihn bereits gestakt hatten, mussten nichts unternehmen, damit ihre Mittel die Absicherung unterstützen. Da das Protokoll nun aktiv ist, kann auf gestakte Mittel zurückgegriffen werden, um Verluste in abgesicherten Vaults zu decken.

Firelight ermöglicht es Krypto-Holdern, Assets zu staken, die DeFi-Vaults gegen definierte Ausfälle schützen. Im Gegenzug verdienen Staker Belohnungen, die aus den Gebühren finanziert werden, welche Vault-Betreiber für die Absicherung zahlen. Die ersten Live-Integrationen sind Sentoras USD Protected Vault und Protected RWA Vaults; zudem ist Firelight mit Veda, einem Anbieter von Vault-Infrastruktur, partnerschaftlich verbunden.

Laut Firelights Ankündigung zum Start markiert die Aktivierung den Übergang des Protokolls vom Staking in seine aktive Absicherungsphase, und Staker verdienen weiterhin Belohnungen, bis sie vollständig aussteigen.

Wie Absicherung und Ansprüche funktionieren

Firelight deckt Ereignisse wie Smart-Contract-Exploits, Oracle-Ausfälle, Governance-Exploits, Bad Debt, Depegs und Rückgabeausfälle ab. Jedes Ereignis muss geprüft werden, bevor eine Auszahlung erfolgt.

Ein Risk Consortium aus fünf Firmen, bestehend aus Hypernative, Native, Credora, Cyfrin und GFX Labs, validiert jeden Anspruch. Der Sicherheitspartner ZeroShadow veröffentlicht zuvor einen Exploit-Bericht.

Sobald ein Anspruch bestätigt ist, werden Verluste zunächst aus einer stablescoin-basierten Reserve im Eigentum des Protokolls gedeckt, dem sogenannten First-Loss Buffer, der als erste Verabsorptionsschicht dient, bevor gestaktes Kapital beansprucht wird. Etwaige verbleibende Verluste werden im Verhältnis zur Größe ihrer Positionen auf die Staker umgelegt. Die Wallet, die Firelight als ihren Buffer ausweist, hielt am 14. Okt. rund 1.000.002,59 USDT0, wie CryptoSlate berichtet. Belohnungen, die in die Position eines Stakers eingerechnet wurden, unterliegen demselben Verlustrisiko wie die ursprüngliche Einlage.

30 bis 60 Tage bis zur Auszahlung

Nach den aktuellen Regeln von Firelight dauern Auszahlungen 30 bis 60 Tage, und neue Vault-Belohnungen enden, sobald ein Holder die Entstockung beantragt.

Die Mittel unterstützen die Absicherung für den Rest der laufenden 30-Tage-Periode, nachdem der Ausstiegsantrag gestellt wurde. In der folgenden Periode können Ansprüche, die mit diesem früheren Deckungszeitraum verbunden sind, weiterhin reduzieren, was der Holder zurückerhält. Während Firelights Startbeitrag angab, dass Staker bis zum vollständigen Ausstieg weiter verdienen, beenden die detaillierteren Auszahlungsregeln und der Vault-Code neue Belohnungen mit dem Zeitpunkt des Entstockungsantrags.

Erste Deckungsaufträge und Prämienflüsse

Die ersten Betriebstage von Firelight brachten die ersten Deckungsaufträge und Prämienflüsse hervor. Die ersten drei Deckungsaufträge wurden am 6. Okt. abgewickelt und umfassten zusammen 38 Millionen US-Dollar Deckung bei Prämien von etwa 56.913,70 US-Dollar. Zwei dieser Aufträge betrafen Sentoras Vaults, mit 2,5 Millionen US-Dollar für den USD Protected Vault und 5 Millionen US-Dollar für den RWA Vault.

In Stablecoins gezahlte Prämien werden in FXRP umgewandelt und den Positionen der Staker hinzugefügt. Da diese Prämien die Gebühren sind, die Vault-Betreiber für die Absicherung zahlen, bestimmt das Tempo neuer Deckungsaufträge die Prämienströme, die den Positionen der Staker zufließen. Aufzeichnungen zeigen 9.245,46 FXRP, die am 6., 8. und 12. Okt. aus Prämienverkäufen an den Vault gesendet wurden, sowie weitere 14.045,40 FXRP, die an diesen Tagen als Incentive-Transfers verzeichnet wurden.

Separat hat Firelight feste 230.000 FXRP für frühe Beitragende zurückgestellt, die entsprechend der Firelight Points verteilt werden. Dies ist ein einmaliges Budget und keine wiederkehrende Einkommensquelle. Mit den ersten Live-Integrationen des Protokolls bei Sentoras Vaults sind zusätzliche Deckungsaufträge und etwaige neue Vault-Integrationen die Aktivität, die zu beobachten ist, während sich wiederkehrende Prämienflüsse herausbilden.

Finanzierung, Audits und Marktkontext

Firelight wurde von Sentora inkubiert und wird von Sentinel Labs betreut. Es sammelte 8 Millionen US-Dollar Seed-Finanzierung unter Führung von Gumi Cryptos Capital ein, und seine Contracts wurden von OpenZeppelin, Coinspect und 0xMacro auditiert.

DefiLlama wies zum 14. Okt. rund 69,7 Millionen US-Dollar Total Value Locked in Firelight aus, während ein Blockchain-Explorer etwa 51,13 Millionen FXRP im Vault verzeichnete, einschließlich Assets, die auf eine Auszahlung warten. Der First-Loss Buffer von rund 1 Million US-Dollar ist ein kleiner Bruchteil dieser Gesamtsumme, was bedeutet, dass Verluste oberhalb der Reserve im Verlust-Wasserfall des Protokolls hauptsächlich von gestakten Positionen getragen würden.

Am selben Tag XRP nach über den Erwartungen liegenden Inflationsdaten auf ein Intraday-Tief von 1,32 US-Dollar. Ein niedrigerer XRP-Kurs verringert den Dollarwert des Kapitals, das Firelights Absicherung hinterlegt.