Wichtigste Erkenntnisse

• Die Aktien von Fervo Energy (FRVO) legten am Freitag um 7,3 % zu und schlossen bei 18,41 USD, nachdem sie im Tagesverlauf ein Hoch von 18,58 USD erreicht hatten

• Google/Alphabet schloss ein Stromkaufabkommen über 396 Megawatt Geothermie-Energie mit Fervo ab – der größte Enhanced-Geothermal-Vertrag der Geschichte

• Die Partnerschaft konzentriert sich auf Fervos Cape-Station-Anlage in Utah, wobei die GeoCluster-Technologie bis 2028 fertiggestellt werden soll

• Wall-Street-Analysten halten eine Bewertung von „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 44 USD aufrecht, was einem Kurspotenzial von rund 139 % entspricht

• Mehrere institutionelle Investoren bauten im zweiten Quartal neue Positionen auf, angeführt von Resolute Advisors mit 5,3 Mio. USD und Readystate Asset Management mit 4,4 Mio. USD

Die Aktien von Fervo Energy (FRVO) beendeten die Freitags­sitzung bei 18,41 USD, einem Plus von 7,3 % für den Tag, nach einer wegweisenden Energiepartnerschaft mit Google, die zu Wochenbeginn eine Rallye von 25 % ausgelöst hatte.

Die am 1. September bekanntgegebene Partnerschaft sichert 396 Megawatt kohlenstofffreier Energie aus Fervos Cape-Station-Anlage zu, die sich derzeit in Utah in Entwicklung befindet. Es handelt sich um das bedeutendste Strombeschaffungsabkommen für Enhanced-Geothermal-Technologie, das bisher dokumentiert wurde. Google hat sich zudem eine Erweiterungsoption auf rund 600 zusätzliche Megawatt gesichert, wodurch das Gesamtabkommen bis Juni 2030 auf 1 Gigawatt anwachsen könnte.

Das Abkommen kommt inmitten eines stark steigenden Strombedarfs durch Rechenzentren und KI-Computing zustande, wo Großkonzerne nach verlässlichen, rund um die Uhr verfügbaren kohlenstofffreien Energiequellen suchen, um die fluktuierenden Quellen Wind und Solar zu ergänzen. Geothermie – die Wärme aus dem Untergrund der Erde nutzt – entspricht diesem Profil, und Google hat im Rahmen seiner umfassenderen Dekarbonisierungszusagen bereits zuvor Geothermie-Abkommen unterzeichnet. Herkömmliche Geothermie ist geografisch auf natürlich vorkommende Thermalquellen und Dampfspeicher beschränkt – genau hier setzt die Enhanced-Geothermal-Technologie (EGS) an: Sie erschafft künstliche Reservoire, indem sie heißes Gestein aufbricht und Wasser hindurchleitet, wodurch weitaus mehr Standorte für die Entwicklung erschlossen werden. Fervos Ansatz überträgt horizontale Bohrtechniken aus der Öl- und Gasindustrie.

Fervo absolvierte seinen Börsengang im Mai zu einem Ausgabepreis von 27 USD je Aktie. Nach starker institutioneller Nachfrage, die zu einer vergrößerten Emission führte, debütierte die Aktie bei rund 35 USD und nahm 2,2 Milliarden USD ein. Die Aktien überschritten kurzzeitig 40 USD, bevor sie vor der Google-Ankündigung auf ein Tief von knapp 15 USD fielen.

Der konventionelle Geothermie-Teil der Cape Station soll bis Ende 2025 den Betrieb aufnehmen. Die mit dem Google-Vertrag verbundene GeoCluster-Infrastruktur der Enhanced-Geothermal-Systeme (EGS) ist für die Fertigstellung im Jahr 2028 geplant.

„Dieses Abkommen bestätigt, dass EGS bereit ist, die nächste Generation der Computing-Infrastruktur mit Energie zu versorgen“, sagte Fervo-CEO Tim Latimer.

Kursziele der Wall Street signalisieren erhebliches Aufwärtspotenzial

Die Stimmung gegenüber FRVO bleibt an der Wall Street überwiegend positiv. Morgan Stanley hob seine Bewertung diese Woche auf „Overweight“ an. JPMorgan nahm die Aktie mit der Einstufung „Overweight“ und einem Kursziel von 47 USD in die Bewertung auf. Roth Capital begann ebenfalls mit einer „Buy“-Einstufung und einem Ziel von 45 USD.

Die Gesamtbewertung von 16 Analysten ergibt einen Konsens von „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 44 USD. Elf Analysten halten „Buy“-Bewertungen aufrecht, zwei vergeben „Hold“ und einer stuft die Aktie mit „Sell“ ein. Das Konsensziel von 44 USD deutet auf ein Aufwärtspotenzial von über 100 % gegenüber dem Freitags­schlusskurs hin. Der 50-Tage-Durchschnitt der Aktie liegt bei 22,58 USD, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Kurs unterhalb der jüngsten Handelsspannen notiert.

Institutionelle Anlageaktivität nimmt zu

Zahlreiche institutionelle Investoren bauten im zweiten Quartal – Fervos erstem vollständigen Quartal als börsennotiertes Unternehmen – neue Beteiligungen auf. Resolute Advisors übernahm die größte Neuposition im Wert von rund 5,3 Millionen USD. Readystate Asset Management kaufte Aktien im Wert von 4,4 Millionen USD, während Ranger Investment Management eine Beteiligung von 1,5 Millionen USD hinzufügte.

Allerdings spiegelt Fervos finanzielle Leistung ihr frühes Entwicklungsstadium wider. Das Unternehmen verzeichnete im zweiten Quartal einen Verlust von 0,38 USD je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,09 USD. Der Quartalsumsatz betrug nur 113.000 USD. Analysten prognostizieren für das laufende Geschäftsjahr einen Jahresverlust von 0,42 USD je Aktie.

Fervo verfügt über eine Projektentwicklungs-Pipeline von mehr als 50 Gigawatt und einen verbindlichen Auftragsbestand von über 7 Milliarden USD. Das Unternehmen strebt bis 2030 eine aktive Kapazität von 1,1 Gigawatt an und hat kürzlich seine Prognose zur Stromerzeugung um 100 Megawatt angehoben.

Das Freitags­handelsvolumen erreichte rund 1,13 Millionen Aktien und lag damit 73 % unter dem durchschnittlichen Tagesvolumen von 4,1 Millionen Aktien.

Der Beitrag Fervo Energy (FRVO) Stock Jumps on Historic Google Geothermal Partnership: Is It a Smart Investment? erschien zuerst auf Blockonomi.