Feds Christopher Waller befürwortet 25-Basenpunkte-Anhebung im Dezember, hält 50-Basenpunkte-Option bei steigender Inflation offen
Wichtige Erkenntnisse
- •Christopher Waller befürwortet eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basenpunkte im Dezember, selbst wenn die Inflationsdaten für Oktober unter den Markterwartungen liegen.
- •Waller deutete an, dass eine Anhebung um 50 Basenpunkte – doppelt so groß wie sein bevorzugter Schritt – geprüft werden sollte, falls die Inflation stärker ausfällt als prognostiziert.
- •Die marktimplizierten Wahrscheinlichkeiten einer Dezember-Anhebung haben 97,4 % erreicht, den höchsten Stand seit der letzten FOMC-Sitzung.
- •Ökonomen erwarten einen Anstieg des Core CPI im Oktober um 0,2 % gegenüber dem Vormonat, eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 0,3 % im September.
- •Der Core CPI für Oktober, der die schwankungsanfälligen Preise für Nahrungsmittel und Energie ausklammert, wird heute veröffentlicht und ist ein zentraler Faktor für den politischen Ausblick im Dezember.
Der Federal-Reserve-Beamte Christopher Waller hat sich für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ausgesprochen und erklärte, er bevorzuge eine Anhebung um 25 Basenpunkte, selbst wenn die Inflationsdaten für Oktober unter den Erwartungen liegen. Gleichzeitig deutete er an, dass eine größere Anhebung um 50 Basenpunkte "geprüft werden sollte", falls die Inflation stärker ausfällt als prognostiziert.
Die Kommentare, über die Coin Bureau auf X berichtete, fallen zusammen mit den Erwartungen der Finanzmärkte auf eine weitere geldpolitische Anpassung bei der Dezember-Sitzung der Federal Reserve. Äußerungen amtierender Fed-Beamter werden aufmerksam verfolgt, da sie einen öffentlichen Einblick in die Beratungen geben, die die Zinsentscheidungen der Zentralbank prägen – und Wallers Kommentare kommen zu einem Zeitpunkt, zu dem die Erwartungen für die Dezember-Politik bereits hoch sind. Die von Coin Bureau zitierten Zahlen zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Dezember-Anhebung 97,4 % erreicht hat, den höchsten Wert seit der letzten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC).
Waller befürwortet Dezember-Anhebung um 25 Basenpunkte
Wallers Position deutet darauf hin, dass ein niedriger als erwarteter Inflationswert eine Zinserhöhung der Federal Reserve im kommenden Monat nicht unbedingt verhindern würde. Laut Coin Bureau tendiert er zu einer Anhebung um 25 Basenpunkte, selbst wenn die Inflationsdaten für Oktober unter den Markterwartungen liegen, was darauf hindeutet, dass eine weitere Zinsanpassung weiterhin geprüft wird, unabhängig davon, ob die bevorstehenden Zahlen eine leichte Verbesserung zeigen.
Eine Anhebung um 25 Basenpunkte entspricht einer Anpassung des Leitzinses (Federal Funds Rate) um 0,25 Prozentpunkte – des Referenzzinssatzes der Zentralbank, der die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft beeinflusst. Ein solcher Schritt würde einen weiteren Schritt in den Bemühungen der Federal Reserve zur Steuerung der geldpolitischen Bedingungen markieren.
Anhebung um 50 Basenpunkte "sollte geprüft werden", wenn die Inflation steigt
Waller zeichnete auch die Möglichkeit eines aggressiveren Vorgehens, falls die Inflation stärker ausfällt als erwartet. Er sagte, eine Zinserhöhung um 50 Basenpunkte "sollte geprüft werden", wenn die Inflation höher ausfällt als prognostiziert. Eine Anpassung um 50 Basenpunkte würde einen Anstieg um 0,50 Prozentpunkte bedeuten – doppelt so groß wie der Schritt, den er derzeit bevorzugt.
Dieser Unterschied macht den bevorstehenden Inflationsbericht besonders wichtig für den politischen Ausblick im Dezember. Während Waller im Szenario einer niedrigeren Inflation zu einer kleineren Anhebung neigt, könnten stärkere Preisdruckkräfte eine größere Anpassung auf den Tisch bringen.
Core CPI für Oktober im Fokus
Der nächste wichtige Datenpunkt ist der Core Consumer Price Index (Core CPI) für Oktober, dessen Veröffentlichung heute angesetzt ist. Die von Coin Bureau zitierten Zahlen zeigen, dass Ökonomen mit einem Anstieg des Core CPI um 0,2 % gegenüber dem Vormonat rechnen, nach einem Anstieg von 0,3 % im September. Die prognostizierte Verlangsamung würde auf einen geringeren monatlichen Anstieg der zugrunde liegenden Verbraucherpreise hindeuten.
Der Core CPI lässt die schwankungsanfälligen Preise für Nahrungsmittel und Energie außer Acht, weshalb er als Indikator für die zugrunde liegenden Inflationstrends breit verfolgt wird. Dennoch deuten Wallers Kommentare darauf hin, dass ein Inflationswert unter den Erwartungen die Möglichkeit einer Dezember-Anhebung nicht unbedingt ausschließen würde.
Wahrscheinlichkeit einer Dezember-Anhebung erreicht 97,4 %
Die Markterwartungen für eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve haben sich verstärkt, wobei die berichtete Wahrscheinlichkeit einer Dezember-Anhebung auf 97,4 % gestiegen ist. Coin Bureau berichtete, dass dieser Wert den höchsten Stand seit der letzten FOMC-Sitzung darstellt und starke Erwartungen auf eine weitere geldpolitische Anpassung widerspiegelt.
Der bevorstehende Core-CPI-Bericht und Wallers Kommentare zu Möglichkeiten von Anhebungen um 25 und 50 Basenpunkte sind nun zentrale Details für den Zinsausblick im Dezember. Die berichteten 97,4 % bleiben die aktuellste von Coin Bureau zitierte Markterwartung, und die Dezember-Sitzung der Fed bleibt der nächste angesetzte Punkt, an dem diese Fäden in eine tatsächliche politische Entscheidung münden.
