Die Sharpanzung gegen den Peer-to-Peer-Handel (P2P) mit Kryptowährungen tritt in eine neue Phase ein, und dieser Wandel wird auf zwei Kontinenten sichtbar. Die britische Financial Conduct Authority (FCA) hat in weniger als sechs Monaten eine zweite koordinierte Operation gegen mutmaßlich illegale P2P-Crypto-Geschäfte in London durchgeführt – gemeinsam mit HM Revenue & Customs und der Metropolitan Police.

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Bei der jüngsten Operation am 10. September 2026 wurden drei Objekte ins Visier genommen, denen verdächtigt wurde, nicht registrierte P2P-Crypto-Geschäfte zu betreiben. FCA-Beamte übergaben an allen drei Standorten Einstellungsbescheide (cease-and-desist letters).

Die Maßnahme folgt auf eine Operation im April 2026, bei der die Aufsichtsbehörde acht Londoner Objekte ins Visier nahm. Die bei dieser früheren Aktion gesammelten Beweismittel werden nun zur Unterstützung von Strafermittlungen und weiteren Durchsetzungsmaßnahmen verwendet.

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Die Bedeutung geht über die Anzahl der betroffenen Objekte hinaus. Die Operationen zeigen, dass der P2P-Crypto-Handel zunehmend von einer regulatorischen Compliance-Frage zu einer Frage der Strafverfolgung wird. Sie veranschaulichen auch das behördenübergreifende Modell, das nun bei der Crypto-Durchsetzung angewendet wird: Eine Marktaufsichtsbehörde, die Steuerbehörde und die Polizei arbeiten in einer einzigen koordinierten Aktion zusammen.

"Gemeinsam mit Partnern verfolgen und stören wir weiterhin illegale Crypto-Aktivitäten. Jeder, der ein nicht registriertes Peer-to-Peer-Crypto-Geschäft betreibt, sollte davon ausgehen, dass wir ihn im Blick haben", sagte Steve Smart, Executive Director of Enforcement and Market Oversight der FCA.

Laut FCA sind derzeit keine registrierten P2P-Crypto-Geschäfte im Vereinigten Königreich tätig. Privatpersonen können weiterhin auf persönlicher Basis Kryptowährungen untereinander kaufen und verkaufen, doch die Ausübung dieser Tätigkeit als Unternehmen erfordert eine entsprechende Registrierung. Die Behörden konzentrieren sich besonders auf Risiko, dass nicht registrierte Händler Kriminellen Kanäle bieten könnten, illegale Gelder außerhalb der Kontrollen zur Aufdeckung von Finanzkriminalität zu bewegen und zu waschen.

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Die Metropolitan Police ist inzwischen ausdrücklich Teil dieser Durchsetzungsarchitektur. Detective Sergeant Sathish Alalasundaram erklärte, dass die Komplexität von Kryptowährungen und die Geschwindigkeit, mit der Gelder über Jurisdiktionen hinweg bewegt werden können, für Ermittler eine fortwährende Herausforderung darstellen. Er fügte hinzu, dass die Polizei ihre Ermittlungsfähigkeiten und Störungstaktiken anpasst, während Kriminelle ihre Methoden ändern.

Kenia bietet eine wichtige afrikanische Parallele. Das Land bewegt sich nach dem Virtual Asset Service Providers Act, 2025 (VASP Act) von einem weitgehend grauen Crypto-Markt hin zu einem formellen regulatorischen und durchsetzungsfähigen Rahmen. Das Gesetz verlangt von Unternehmen, die in oder aus Kenia Dienstleistungen mit virtuellen Vermögenswerten anbieten, dass sie Lizenzen einholen, während die regulatorische Architektur die Zentralbank von Kenia, die Capital Markets Authority und das Financial Reporting Centre (FRC) sowie Ermittlungs- und Strafverfolgungsbehörden zusammenbringt.

Die Durchsetzungskomponente ist bereits sichtbar. Im September 2026 teilte die kenianische Capital Markets Authority mit, dass sich 16 Entitäten in aktiven Ermittlungen der Directorate of Criminal Investigations, der CMA und anderer Strafverfolgungsbehörden wegen mutmaßlich rechtswidriger Anlagetätigkeit befinden.

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Die kenianischen Behörden verfolgen crypto-bezogenen Betrug zunehmend auch über bestehende Straf- und Finanzgesetze. Eine rechtliche Überprüfung aus dem Jahr 2026 hält fest, dass kenianische Behörden einen Binance-P2P-Händler im Zusammenhang mit einem mutmaßlichen Betrugsfall festnahmen, während die Börse einer Polizeibitte folgte und den Zugriff auf mehrere P2P-Konten einschränkte.

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Diese Entwicklung ist bedeutend, weil P2P-Märkte historisch eine der einfachsten Möglichkeiten für Crypto-Nutzer boten, ohne direkten Kontakt mit einer herkömmlichen Börse in das Bankensystem einzutreten oder es zu verlassen. Da die Regulierung anspruchsvoller wird, gerät genau dieses Merkmal in das Visier der Durchsetzung.

Die erste Phase der Crypto-Regulierung war weitgehend von Warnungen geprägt. Die Behörden warnten Verbraucher vor Betrugsmaschen, forderten Unternehmen zur Registrierung auf und begannen, Lizenzierungsrahmen aufzubauen. Die nächste Phase dreht sich zunehmend darum, die Betreiber zu finden Das bedeutet: nicht registrierte Händler identifizieren, Transaktionen nachverfolgen, Konten einfrieren oder einschränken, Beweise sammeln, mutmaßliche Geldwäsche untersuchen und, wo angemessen, Strafverfahren einleiten.

Das Vereinigte Königreich macht diesen Übergang besonders sichtbar. Die FCA-Operation im September 2026 erfolgte nur einen Tag nachdem die Aufsichtsbehörde finale Leitlinien veröffentlicht hatte, die erläutern, welche Crypto-Aktivitäten unter dem kommenden britischen Crypto-Regime eine Zulassung erfordern werden, das am 25. Oktober 2027 in Kraft tritt. Anträge auf Zulassung können ab dem 30. September 2026 gestellt werden.

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Diese Abfolge schafft eine wichtige Unterscheidung: Die Regulierung errichtet den Perimeter, während die Strafverfolgung beginnt, ihn zu überwachen. Für P2P-Märkte könnte diese Unterscheidung länderübergreifend zunehmend an Bedeutung gewinnen.

Es geht nicht darum, dass der direkte Kauf und Verkauf von Kryptowährungen durch Einzelpersonen plötzlich illegal ist. Im Vereinigten Königreich erfordern persönliche P2P-Transaktionen keine FCA-Registrierung. Der Durchsetzungsfokus liegt auf Unternehmen, die Crypto-Exchange-Aktivitäten ohne die erforderliche Registrierung betreiben. Doch da Länder Lizenzpflichten, Anti-Geldwäsche-Anforderungen (AML), Transaktionsüberwachung und Meldepflichten einführen, werden kommerziell betriebene P2P-Netzwerke wahrscheinlich zunehmend unter die Lupe genommen.

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Der Übergang ist besonders bedeutend, da Länder VASP-Rahmenwerke entwickeln und legalisieren, die ausdrücklich darauf ausgelegt sind, die AML/CFT-Kontrollen zu stärken und Crypto-Aktivitäten in das formelle Finanzsystem zu integrieren. Aufsichts- und Ermittlungsbehörden werden mit Instrumenten ausgestattet, um Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten zu überwachen und zu untersuchen.

Das Ergebnis ist ein grundlegender Wandel des Umfelds. Die Crypto-Durchsetzung beschränkt sich nicht mehr auf Börsen und lizenzierte Finanzinstitute. Der P2P-Händler, der Makler, der Bargeldhändler und der informelle Crypto-Schreibtisch werden zunehmend Teil der Durchsetzungskarte.

London zeigt, wie das in der Praxis aussieht. Nairobi bewegt sich möglicherweise auf dasselbe Modell zu. Für Kenia sind die kurzfristigen Marksteine bereits definiert: das Ergebnis der 16 aktiven Ermittlungen und das Tempo der Lizenzierung nach dem VASP Act.

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Quelle: BitcoinKE