Fastly, Inc. (NYSE: FSLY), ein Anbieter von Edge-Cloud-Delivery-, Sicherheits- und Computing-Diensten, stieg am 9. Oktober im vorbörslichen Handel um 6 %, nachdem Oppenheimer das Unternehmen von Perform auf Outperform hochgestuft hatte. Die Aktie wurde zuletzt bei etwa 27,88 US-Dollar gehandelt, weiterhin 16,8 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 33,50 US-Dollar aus April 2026.

Oppenheimer setzte ein Kursziel von 35 US-Dollar fest, was die Aktie mit dem Siebenfachen des geschätzten Enterprise-Value-to-Sales-Verhältnisses 2027 bewertet – ein Abschlag gegenüber dem Median der Wettbewerber von dem 10,6-Fachen. Das Haus argumentiert, dass ein potenzielles Umsatzwachstum aus neuen Produkten noch nicht im Aktienkurs widergespiegelt sei.

Der Analyst Param Singh erklärte, die eigenen Untersuchungen des Hauses zeigten wachsende durchschnittliche Dealgrößen im dritten Quartal, und verwies darauf, dass Kunden mehr von Fastlys neu eingeführten Sicherheitstools kauften. Fastly brachte seine Suiten AI Runtime, AI Firewall und API Enforcement im September in die allgemeine Verfügbarkeit, und Oppenheimer sieht daraus ein noch nicht eingepreistes Umsatzwachstum.

Die Begründung hängt mit dem Datenverkehr durch agentenbasierte KI zusammen: Wächst dieser Verkehr, steigen die Netzwerkvolumina, und die Nachfrage nach Fastlys Bot-Management-Tools dürfte folgen. Wie schnell dieser Verkehr in zahlende Sicherheitskunden umgewandelt wird, ist genau die Frage, bei der die Analysten, die die Aktie abdecken, auseinandergehen.

Was Oppenheimer erwartet

Singh prognostiziert den Q3-Umsatz am oberen Ende der Prognosespanne von Fastly von 184 bis 190 Millionen US-Dollar. Er erwartet zudem, dass das Management die Wachstumsprognose für 2026 auf 20–21 % anhebt. Diese Prognose umfasst eine frühe KI-Monetarisierung und beinhaltet etwa 10 Millionen US-Dollar an Umsätzen im Zusammenhang mit Grand Theft Auto VI.

In den kommenden Jahren erwartet Oppenheimer ein Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich. Das Haus ist der Ansicht, dass der Markt diesen Pfad unterschätzt, und erwartet eine Neubewertung der Aktie, wenn das Management Wachstum und Margin-Ausweitung liefert.

Andere Analysten äußern sich vorsichtiger zur Aktie. RBC Capital beließ es nach Fastlys Investorentag bei einem Sector-Perform-Rating mit einem Kursziel von 25 US-Dollar. DA Davidson behielt ein Neutral-Rating und senkte sein Ziel aufgrund von Bewertungsbedenken von 26 auf 23 US-Dollar. BofA Securities hob sein Ziel von 20 auf 22 US-Dollar an und verwies auf Fastlys Kurs hin zu einer einheitlichen Edge-Plattform und drei Quartale in Folge mit stabilem Umsatzwachstum. Insgesamt spannen sich die Kursziele nun von 22 bis 35 US-Dollar auf – eine Spanne, die den Kernstreit abbildet, ob KI-getriebener Datenverkehr schnell genug zu relevanten Umsätzen wird, um eine höhere Bewertung zu stützen.

Eine volatile Aktie

Fastly verzeichnete im vergangenen Jahr 75 Bewegungen von mehr als 5 % – ein Volatilitätsniveau, das einen 6-%-Anstieg für diesen Wert zu einer recht normalen Handelssitzung macht. Die letzte große Bewegung lag 15 Tage zurück, als die Aktie um 4,2 % fiel, da steigende Renditen Tech-Aktien belasteten und Anleger nach dem Investorentag Gewinne mitnahmen.

Am Tag vor diesem Rückgang war die Aktie um etwa 14,3 % gestiegen, nachdem das Management langfristige finanzielle Ziele bis 2029 vorgestellt hatte, darunter eine Umsatzwachstumsspanne von 14 % bis 21 %.

DA Davidson hat erklärt, dass KI-Agenten zusätzlichen Datenverkehr für Fastly bringen könnten, erwartet aber kurzfristig keine großen Umsatzgewinne daraus. In den sozialen Medien wurde Fastly zudem mit Datenverkehr von Metas KI-Assistentin Muse in Verbindung gebracht, was bei Tradern zusätzliche Aufmerksamkeit erregt hat.

Fastly war in den vergangenen zwölf Monaten nicht profitabel, wobei Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr die Profitabilität erreicht; 11 Analysten haben ihre Gewinnschätzungen nach oben angepasst.

Der nächste Prüfpunkt für Bullen und Bären ist der Q3-Bericht von Fastly. Dabei sind die entscheidenden Indikatoren, ob der Umsatz am oberen Ende der Prognosespanne von 184 bis 190 Millionen US-Dollar landet und ob das Management formell seine Wachstumsprognose für das Gesamtjahr in Richtung der von Oppenheimer erwarteten Zone von 20–21 % anhebt.

Die Aktie liegt seit Jahresbeginn um 173 % im Plus und wurde in der letzten Handelssitzung bei etwa 27,88 US-Dollar gehandelt. Dennoch bleibt die Fünf-Jahres-Bilanz negativ: Eine vor fünf Jahren getätigte Investition von 1.000 US-Dollar wäre heute nur noch 673,67 US-Dollar wert.

Quelle: CoinCentral