FairMoney Microfinance Bank, ein nigerianischer digitaler Kreditgeber mit Fokus auf Verbraucher, nutzt Point-of-Sale-(PoS)-Terminals, um eine der hartnäckigsten Herausforderungen im Kreditgeschäft anzugehen: die genaue Einschätzung der Kreditwürdigkeit von Unternehmen.

Während Wettbewerber darum ringen, landesweit Millionen von Zahlungsterminals auszurollen, hat FairMoney etwa 100.000 Geräte installiert und erklärt, gezielt Händler anzusprechen, deren Zahlungshistorien sich später in Kreditmöglichkeiten übersetzen lassen.

"We are not necessarily targeting like two million or three million or one million PoS terminals," sagte Henry Obiekea, Managing Director von FairMoney MFB, in einem Interview mit TechCabal.

Da Zahlungsdienste zunehmend zur austauschbaren Standardleistung werden, erkennen einige Fintechs, dass der eigentliche Wert einer Händlerbeziehung weniger in Transaktionsgebühren liegt als in den Daten, die diese Transaktionen erzeugen. Für FairMoney ist das PoS-Terminal nicht mehr nur ein Zahlungsprodukt — es dient als Instrument für die Kreditprüfung.

Dieser Ansatz weicht vom Entwicklungspfad ab, der das Wachstum der nigerianischen PoS-Branche geprägt hat, adressiert aber direkt eine der tief verwurzelten Finanzierungslücken des Landes. Nigeria hat zig Millionen kleine Unternehmen, doch die große Mehrheit operiert außerhalb des formellen Kreditsystems, weil ihr die Finanzaufzeichnungen fehlen, die traditionelle Kreditgeber zur Risikobewertung verlangen. Die International Finance Corporation hat Nigeria wiederholt als eines der Länder mit der größten Finanzierungslücke für MSME in Subsahara-Afrika identifiziert, wobei der Fehlbetrag in die Hunderte Milliarden Dollar geht.

Zwei Jahrzehnte PoS-Expansion

In den vergangenen zwanzig Jahren haben sich PoS-Terminals von einem Nischenkanal für Zahlungen zu einem der größten Finanzvertriebsnetze Nigerias entwickelt. Die Transaktionswerte stiegen von lediglich ₦946.22 Millionen ($695,469) im ersten Halbjahr 2007 auf ₦10.51 Billionen ($7.73 Milliarden) im ersten Quartal 2025.

Fintechs haben einen großen Teil dieser Expansion vorangetrieben. Unternehmen wie Moniepoint, OPay und PalmPay haben über Jahre hinweg ihre Händlernetzwerke aggressiv ausgebaut, PoS-Terminals zu kritischer Infrastruktur für Millionen kleiner Unternehmen gemacht und zugleich einige der am schnellsten wachsenden Zahlungsaktivitäten Nigerias aufgebaut.

Mit Stand März 2025 gab es landesweit mehr als 5.90 Millionen aktive PoS-Terminals. Allein Moniepoint meldet über eine Million aktive Terminals, die monatlich Transaktionen von mehr als ₦10 Billionen ($7.27 Milliarden) verarbeiten, während OPay angibt, dass mehr als eine Million Unternehmen seine Händlerdienste nutzen.

Für die meisten Fintechs bedeuten mehr Terminals mehr Händler, höhere Zahlungsvolumina, steigende Transaktionsgebühren und einen größeren Anteil am nigerianischen Markt für Händlerakquise. Für FairMoney ist die Rechnung auf der Seite der Gebühreneinnahmen ähnlich — die tiefer liegende Priorität ist jedoch die Generierung von Daten für die Kreditvergabe.

Vom Konsumentenkredit zum KMU-Banking

FairMoney wurde 2017 gegründet und baute sein Geschäft zunächst auf unbesicherten Verbraucherkrediten auf, bevor das Unternehmen feststellte, dass viele Kreditnehmer diese Mittel in kleine Unternehmen lenkten.

"A substantial number of customers that we had, that were taking loans, were utilising those loans for business activities," sagte Obiekea. "You had your sole proprietorships or people that just had side hustles. We were still touching some micro, small and medium-sized enterprises at that point."

Diese Erkenntnis führte zu einem strategischen Kurswechsel. 2023 expandierte das Unternehmen in das KMU-Banking und bot Transaktionskonten, PoS-Terminals und Unternehmenskredite an, statt Unternehmer indirekt über Verbraucherkredite zu bedienen.

"We thought of it as a way to acquire customers that we can now give our loans to," sagte Obiekea. "We give them the PoS terminals, we see their transaction data, and based on that transaction data we can give them loans because we have clearly seen that loans disbursed to customers where we have payment data perform better than those where we don't."

Jede Zahlung, die über das Terminal eines Händlers abgewickelt wird, erzeugt einen Finanzdatensatz. Tägliche Verkaufsvolumina, Kundenaktivität, Saisonalität und Cashflow-Muster werden sichtbar und geben FairMoney ein Echtzeitbild davon, wie ein Unternehmen arbeitet — genau die Art von Dokumentation, die Banken historisch verlangt haben, die die meisten nigerianischen Kleinstunternehmen jedoch nie vorlegen konnten.

"We have clearly seen that the loans where we have payment data perform better than where we don't," bekräftigte Obiekea. "Our PoS strategy is more specific and targeted to the merchants and SMEs that we think are lendable."

Das Ergebnis ist eine bewusst selektive Strategie zur Händlergewinnung. Statt jeden Händler oder jede Agent-Banking-Stelle aufzunehmen, konzentriert sich FairMoney auf Unternehmen, von denen es glaubt, dass sie später zu hochwertigen Kreditnehmern werden können.

Der Kreditgeber berichtete, 2025 Kredite von mehr als ₦150 Milliarden ($109.07 Millionen) vergeben zu haben, und bearbeitet inzwischen fast 15.000 Kredite täglich, wobei das Konsumentenkreditgeschäft weiterhin einen Kernbestandteil der Aktivitäten darstellt. Laut Obiekea verbessert sich auch die Qualität des Kreditbuchs des Kreditgebers weiter.

"We have several levers and tools that we utilise to drive the defaults lower," sagte er.

Vorerst hält sich FairMoney auch von einem breiten Vorstoß ins Agent Banking fern.

"We think that we are more suited. We have the right knowledge and resources to play and win in the merchant space. Our focus is more on merchants than on agents, at least for now," sagte Obiekea.

FairMoney ist nicht das einzige Unternehmen, das Zahlungen als Motor für Kreditvergabe betrachtet. Moniepoint hat eines der größten Händlerakquise-Geschäfte Nigerias aufgebaut und zugleich aggressiv in Unternehmenskredite expandiert. Das Fintech gibt an, mehr als ₦1 Billion ($713.66 Millionen) an Krediten an kleine Unternehmen vergeben zu haben, wobei rund 30% dieser Kredite an wiederkehrende Kreditnehmer gingen.

Einlagen finanzieren nun die Kreditvergabe

Eine bessere Kreditprüfung löste eine Seite von FairMoneys Kreditgeschäft. Die Finanzierung dieser Kredite war die andere.

Nachdem das Unternehmen 2021 eine Mikrofinanzbanklizenz erhalten hatte, begann es, Kundeneinlagen einzusammeln, und reduzierte schrittweise seine Abhängigkeit von Risikokapital und Fremdfinanzierungsfazilitäten. Die Bank erklärte, seit 2021 profitabel zu sein, und operiert derzeit unter einer staatlichen MFB-Lizenz. Diese Lizenz beschränkt die physischen Aktivitäten des Kreditgebers — einschließlich der Eröffnung von Filialen — auf einen einzelnen Bundesstaat und verlangt ein Mindestkapital von ₦1 Milliarde ($727,109).

"We have gone from relying on either debt or equity funding for our loan book to being 90% to 95% funded by deposits," sagte Obiekea. "The company is now primarily funded with deposits, and we have lots more deposits than even the loan book."

Die wachsende Einlagenbasis hat FairMoney dazu veranlasst, neue Wege für den Kapitaleinsatz zu identifizieren. Neben Verbraucher- und KMU-Krediten finanziert der Kreditgeber inzwischen Motorräder, Dreiräder und Fahrzeuge, mit Plänen zur Expansion in Telefone und andere Unterhaltungselektronik.

"Given the size of the deposit that we have, there is a need for us to continue to build more sustainable products, so that we can deploy the funding that we have into those products," sagte er.

Mit zunehmender Skalierung arbeitet der Kreditgeber eigenen Angaben zufolge darauf hin, eine nationale MFB-Lizenz zu erhalten, die seinen Wachstumsambitionen entspricht. Eine nationale Lizenz würde FairMoney ermöglichen, physische Filialen im ganzen Land zu eröffnen, und würde die Mindestkapitalanforderung auf ₦5 Milliarden ($3.64 Millionen) erhöhen. Dieses Upgrade würde FairMoney zudem im Wettbewerb mit national lizenzierten Rivalen wie Moniepoint stärken, das eine Mikrofinanzbanklizenz hält und seine eigene nationale Expansion vorangetrieben hat.

FairMoneys PoS-Strategie spiegelt einen breiteren Wandel darin wider, wie Fintechs Zahlungen konzeptualisieren. Transaktionen können das Instrument zur Kundengewinnung sein, doch Kreditvergabe ist der Bereich, der nachhaltige Erträge erzeugt. In diesem Rahmen ist das PoS-Terminal nicht mehr das Endprodukt — es ist das Datenerfassungsinstrument, das den nächsten Kredit absichert.