Evernorth wird ein börsennotiertes XRP-Treasury-Unternehmen, nachdem die Aktionäre der Blank-check-Gesellschaft Armada Acquisition Corp. II die vorgeschlagene Unternehmenskombination zwischen den beiden Unternehmen gebilligt haben. Börsennotierte Treasury-Unternehmen halten digitale Assets in ihren Bilanzen, das heißt, ihre Aktien werden an konventionellen Börsen gehandelt und können über Standard-Wertpapierkonten gekauft werden – ein Weg zum Token-Exposure für Investoren, die das Asset nicht direkt halten.

Der Abschluss wird für den 7. Oktober erwartet; die Aktien des kombinierten Unternehmens sollen am darauffolgenden Tag unter dem Ticker XRPN an der Nasdaq mit dem Handel beginnen, vorbehaltlich noch ausstehender Abschlussbedingungen.

Die Abstimmung räumt ein zentrales Hindernis auf dem Weg zur Notierung aus dem Weg. Evernorth reichte seine Form-S-4-Registrierungserklärung im März bei der US-Börsenaufsicht SEC ein, und die Anmeldung wurde im August für wirksam erklärt, sodass die Zustimmung der Aktionäre einer der letzten Schritte vor dem Nasdaq-Debüt war.

Beim Abschluss wird Evernorth voraussichtlich rund 473 Millionen XRP halten, was das Unternehmen laut eigenen Angaben zum größten börsennotierten reinen XRP-Treasury-Unternehmen machen würde. Laut der Ankündigung vom Donnerstag sollen durch die Transaktion Brutto-Cash-Erlöse von rund 300 Millionen US-Dollar erzielt werden, darunter 225 Millionen US-Dollar aus zugehörigen Privatplatzierungen, 30 Millionen US-Dollar aus Wandelanleihen-Finanzierungen und etwa 48 Millionen US-Dollar aus dem Trust von Armada II. Investoren haben zudem XRP direkt in die Transaktion eingebracht.

XRP notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 1,50 US-Dollar, wie aus CoinGecko-Daten hervorgeht, womit das erwartete Treasury von Evernorth über 473 Millionen Token einen Wert von rund 710 Millionen US-Dollar hätte. XRP ist der native Token des XRP Ledger, einer Open-Source-Blockchain.

Zu Evernorths Investoren zählen Ripple, Kraken, Pantera Capital, SBI Group, Arrington Capital und GSR. Das Unternehmen plant, seine XRP-Bestände pro Aktie durch Yield-Strategien, die Teilnahme am XRP-Ökosystem und Kapitalmarktaktivitäten auszubauen – Erfolgsbilanz bei der Umsetzung, die Investoren ab Beginn des regulären Handels verfolgen können.

Krypto-Treasury-SPACs kämpfen mit Gegenwind an den Märkten

Evernorths geplanter Nasdaq-Debüt fällt in eine Zeit, in der andere Krypto-Unternehmen über SPAC-Fusionen an die US-Börsen gehen wollten – dieses Jahr mit deutlich unterschiedlichen Ergebnissen. SPACs sind Mantelgesellschaften, die sich an einer Börse notieren lassen, um Kapital einzusammeln, bevor sie mit einem operativ tätigen Unternehmen fusionieren; sie bieten einen Weg an die Börse, der ein traditionelles Börsendebüt (IPO) umgeht.

Das Tokenisierungsunternehmen Securitize begann im Juli nach dem Abschluss seiner Fusion mit Cantor Equity Partners II an der New York Stock Exchange zu handeln, während CoinShares im April nach einer Fusion im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar mit Vine Hill Capital Investment Corp. an der Nasdaq debütierte.

Krypto-Treasury-Unternehmen hatten jedoch auch Rückschläge zu verzeichnen. Ether Machine stoppte im April seine geplante Fusion mit Dynamix mit Verweis auf ungünstige Marktbedingungen und beendete damit die Pläne, über die Transaktion einen renditebringenden Ether-Fonds im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar aufzulegen.

Im Juli nahmen auch Adam Backs Bitcoin Standard Treasury Company und Cantor Equity Partners I Abstand von den ursprünglichen Konditionen ihrer geplanten Fusion und verschoben eine Aktionärsabstimmung auf unbestimmte Zeit, während sie über eine Vereinbarung verhandelten, die die Marktbedingungen "besser widerspiegeln" sollte.

Ob Evernorths Kombination planmäßig abgeschlossen wird – die noch ausstehenden Abschlussbedingungen sind weiterhin offen –, liefert einen weiteren Datenpunkt in einem Jahr mit gemischten Ergebnissen für Krypto-Börsengänge.