Evernorth ändert im Zusammenhang mit der vorgeschlagenen Geschäftskombination mit Armada Acquisition Corp. II die Anzahl der an Investoren auszugebenden Aktien. Dies geht aus einer Eingabe bei der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) hervor. Die überarbeiteten Bedingungen wurden in einer geänderten Registrierungserklärung nach Form S-4 festgelegt, die der Aufsichtsbehörde vorgelegt wurde. Eine Form S-4 registriert die in einer Fusion auszugebenden Wertpapiere und muss von der SEC für wirksam erklärt werden, bevor die Transaktion einer Abstimmung der Aktionäre zugeführt werden kann.

Das Unternehmen, das durch die Transaktion zu einem börsennotierten Digital-Asset-Treasury werden will, erklärte, dass die geänderten Zeichnungsvereinbarungen die Anzahl der Aktien an den Wert von XRP beim Abschluss koppeln – gemessen am volumengewichteten Durchschnittspreis – statt an den XRP-Preis von 2,36 USD, der bei Unterzeichnung der Geschäftskombinationsvereinbarung zugrunde gelegt wurde. Laut Evernorth soll die Änderung die Kapitalisierung des Unternehmens an den Marktwert der zugrunde liegenden XRP-Bestände beim Abschluss angleichen. Börsennotierte Krypto-Treasury-Gesellschaften halten ein digitales Asset als Hauptvermögen und bieten Investoren über Stammaktien eine Exposition dagegen – ein Modell, das sich in der Branche verbreitete, nachdem bitcoinorientierte Unternehmen wie Strategy (früher MicroStrategy) diesen Ansatz populär gemacht hatten. Für solche Vehikel ist es eine zentrale Gestaltungsfrage, wie genau jede Aktie dem Wert der dahinterstehenden Tokens entspricht; diese Lücke vor einem Börsengang zu schließen, ist laut Evernorth das Ziel der Änderung.

Weniger Aktien könnten einen größeren Treasury-Anteil je Aktie bedeuten

Why is Evernorth reworking its Nasdaq deal before it even lists? Timing matters here this is happening ahead of the Armada II merger close, not after. The shift: XRP-per-share now floats with price at closing instead of a fixed $2.36 anchor, meaning share count adjusts to…

— 𝗕𝗮𝗻𝗸𝗫𝗥𝗣 (@BankXRP) August 14, 2026

Den Angaben des Unternehmens zufolge haben Investoren über eine Reihe privater Platzierungen zu 10,00 USD je Aktie gezeichnet, wobei der Großteil der Mittel im Voraus bereitgestellt wurde und der Rest auf verzögerter Basis bereitgestellt wird. Nach der überarbeiteten Struktur wird die Anzahl der beim Abschluss auszugebenden Aktien auf Basis des XRP-Werts zu diesem Zeitpunkt angepasst.

Evernorth erklärte, dass die Umstrukturierung auf Basis des aktuellen XRP-Handelspreises voraussichtlich die Anzahl der beim Abschluss ausgegebenen Aktien reduzieren wird. Da sich der Nettoinventarwert des Unternehmens auf weniger Aktien verteilt, würde jede Aktie einen größeren Anteil an Evernorths XRP-Treasury repräsentieren. Das Unternehmen fügte hinzu, dass der Anpassungsmechanismus je nach XRP-Wert beim Abschluss in beide Richtungen wirkt.

Die Änderung soll die Differenz zwischen dem XRP-Wert bei Unterzeichnung und seinem Wert beim Abschluss ausgleichen – vor dem geplanten Börsengang. Evernorth erklärte, dass dieser Ansatz öffentlichen Investoren eine Exposition zu Konditionen bieten soll, die besser am Nettoinventarwert je Aktie ausgerichtet sind als an einer Bewertung auf Basis historischer XRP-Preise.

Vorfinanzierer unterstützen die überarbeiteten Bedingungen

Investoren, die mehr als 95 % des zugesagten Kapitals vertreten, darunter sämtliche Vorfinanzierer von Evernorth, haben den überarbeiteten Bedingungen zugestimmt, wie das Unternehmen mitteilte. Der Sponsor von Armada II hat zudem zugesagt, seine Gründeraktien auf derselben proportionalen Grundlage anzupassen wie die Investoren der Vorfinanzierung.

Evernorth erklärte, dass die Anpassung beim Sponsor darauf abzielt, die Auswirkungen der Umstrukturierung breit auf die Stakeholder zu verteilen. Das Management und die Gründungsinvestoren des Unternehmens sind der Ansicht, dass die Änderung eine Kapitalstruktur hervorbringt, die den Wert von Evernorths XRP-Beständen beim Abschluss genauer widerspiegelt.

Asheesh Birla, Gründer und CEO von Evernorth, der zuvor leitende Produktfunktionen bei Ripple innehatte, sagte, der überarbeitete Ansatz solle die Abstimmung unter den Investoren bewahren und zugleich die Strategie des Unternehmens unterstützen, institutionellen Zugang zum XRP-Ökosystem aufzubauen. Er verwies zudem auf die Unterstützung der Vorfinanzierungsgruppe für die geänderten Bedingungen. (Marktdaten: TradingView)

Wie es für XRP weitergeht

Zu Evernorths Investoren gehören unter anderem Arrington Capital, SBI Group, Ripple – das Unternehmen, das am engsten mit XRP verbunden ist –, Pantera Capital, Kraken und GSR. Armada II ist eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC), das „Blank-Check“-Vehikel, über das Evernorth börsennotiert werden würde. Der Abschluss der Geschäftskombination wird für Ende Q3 oder Anfang Q4 2026 erwartet, vorbehaltlich der Prüfung durch die SEC und üblicher Abschlussbedingungen. Die Registrierungserklärung ist noch nicht wirksam.

Evernorth und Armada II teilten mit, dass die Aktionäre im Zusammenhang mit der Abstimmung über die vorgeschlagene Geschäftskombination eine endgültige Stimmrechtsvertretungserklärung und weitere einschlägige Unterlagen erhalten, sobald diese verfügbar sind.

Evernorth erklärte, dass seine Bestände und seine Strategie unverändert bleiben. Das Unternehmen plant, sich auf die Steigerung des XRP-Betrags je Aktie durch Kapitalallokation, die Beteiligung am XRP-Ökosystem und Treasury-Operationen zu konzentrieren, während es seinen geplanten Börsengang vorantreibt.