Europäische Aktien schlossen an einem zweiten aufeinanderfolgenden Handelstag gemischt, wobei Deutschlands DAX und Italiens FTSE MIB die Kursgewinne anführten, während Frankreichs CAC und Spaniens Ibex nachgaben.

• Deutscher DAX: +0,68% bei 26.285,05
• Frankreichs CAC: -0,16% bei 8.439,20
• UKs FTSE 100: +0,29% bei 10.886,17
• Spaniens Ibex: -0,21% bei 20.056,59
• Italiens FTSE MIB: +0,34% bei 52.720,30

Die breitere Stimmung an den europäischen Märkten wurde durch fallende Ölpreise, niedrigere Anleiherenditen und eine Erholung von Technologiewerten vor der Veröffentlichung von Nvidias Zahlen nach Börsenschluss am Mittwoch gestützt. Nvidias Bericht gehört zu den am genauesten beobachteten Ereignissen der Berichtssaison: Als dominierender Anbieter von KI-Chips werden seine Ergebnisse und der Ausblick weithin als Maßstab für die KI-Nachfrage in Rechenzentren gelesen, und seine Berichte haben oft den Ton für Chip-Aktien weltweit gesetzt. Hinweise zu Ausblick und Nachfrage dürften bei Vorlage der Zahlen ebenso viel Aufmerksamkeit erhalten wie die Hauptkennzahlen. Anleger bewerteten zudem die jüngsten US-Sanktionen gegen den Iran als weniger schwerwiegend als befürchtet, was dazu beitrug, unmittelbare Sorgen über weitere Störungen der globalen Energieversorgung zu lindern.

Anleihen

Europäische 10-Jahres-Benchmark-Renditen gaben deutlich nach:

• Deutschland: 3,201%, minus 5,5 Basispunkte
• Frankreich: 4,052%, minus 7,3 Basispunkte
• UK: 4,989%, minus 6,9 Basispunkte
• Spanien: 3,653%, minus 5,5 Basispunkte
• Italien: 4,016%, minus 6,0 Basispunkte

Der Rückgang ließ die 10-jährige Rendite Frankreichs um rund 85 Basispunkte über der Deutschlands und hielt den französisch-deutschen Spread nahe den erhöhten Niveaus der vergangenen Jahre.

In den USA liegen die Treasury-Renditen über die gesamte Kurve ebenfalls niedriger. Die 2-Jahres-Rendite liegt 3,4 Basispunkte tiefer bei 4,202%, während die 10-Jahres-Rendite um 5,6 Basispunkte auf 4,649% und die 30-Jahres-Rendite um 5,5 Basispunkte auf 5,177% gefallen ist. Sinkende Ölpreise und schwächere Daten zum Verbrauchervertrauen haben dazu beigetragen, einige der jüngsten Inflations- und Anleihemarktsorgen zu dämpfen.

US-Aktien

Die wichtigsten US-Indizes notieren höher, angeführt vom technologieorientierten Nasdaq, da sich Chip- und KI-Aktien vor Nvidias Zahlen erholen:

• Dow-Jones-Industrieindex: +0,14%
• S&P-Index: +0,38%
• Nasdaq Composite: +0,75%

US-Konjunkturdaten

Das US-Verbrauchervertrauen fiel im August auf 89,4 von revidierten 90,2 im Juli. Der Index der aktuellen Lage verbesserte sich auf 121,2, doch der Erwartungsindex sank von 74,0 auf 68,2 und unterstreicht die wachsende Sorge über künftige Geschäfts- und Arbeitsmarktbedingungen. Werte des Erwartungsindex unter 80 werden historisch als Warnsignal für den Konjunkturausblick beobachtet.

Auch die Verkäufe neuer Einfamilienhäuser waren schwächer als erwartet und fielen im Juli um 10,5% auf eine annualisierte Rate von 607.000. Der Vormonat wurde jedoch deutlich nach oben auf 678.000 von 628.000 revidiert. Der Bestand stieg auf 488.000 Häuser und entspricht bei der aktuellen Verkaufsrate einem relativ hohen Angebot von 9,6 Monaten. Der Medianverkaufspreis fiel gegenüber Juni um 2,3% und gegenüber dem Vorjahr um 0,9% auf 393.800 US-Dollar. Die Reihe gehört zu den volatilsten monatlichen Konjunkturdaten und ist anfällig für starke Revisionen.

Frühere Daten vom Wohnungsmarkt fielen konstruktiver aus. Der Case-Shiller-Hauspreisindex für 20 Städte stieg im Jahresvergleich um 2,1% und lag damit über der Schätzung von 1,7%, während die FHFA-Preise gegenüber dem Vormonat unverändert und im Jahresvergleich um 2,3% höher waren. Der Case-Shiller-Index ist ein mit Verzögerung veröffentlichter gleitender Dreimonatsdurchschnitt, sodass die festeren Jahreswerte die Preisentwicklung aus früheren Monaten widerspiegeln und nicht die jüngste Schwäche bei den Verkäufen.

Fed-Kommentare

Susan Collins, Präsidentin der Boston Fed, hielt an einem restriktiveren Ton fest und sagte, die Inflation sei weiterhin zu hoch und die Sorge über erhöhte Preise weit verbreitet. Obwohl sie eine anhaltende Disinflation für das wahrscheinlichste Ergebnis hält, sagte Collins, es könne angemessen sein, die Zinsen „soon“ anzuheben, sofern keine anhaltenden Fortschritte bei der Inflation erkennbar seien. Ihr hawkischer Ton steht im Kontrast zum heutigen Rückgang der Treasury-Renditen, der zusammen mit schwächeren Verbraucher- und Immobiliendaten kam — ein Hinweis darauf, dass offizielle Kommunikation und Marktpreisbildung nicht immer in dieselbe Richtung laufen.

Währungen

Am Devisenmarkt notiert der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen schwächer. Gegenüber EUR, GBP, CHF, CAD, AUD und NZD ist der Dollar schwächer, während er gegenüber dem JPY leicht fester ist. NZD und AUD sind die stärksten der großen Währungen, wenngleich die Veränderungen moderat bleiben.

Rohstoffe und Krypto

WTI-Rohöl liegt 2,94 US-Dollar oder 3,46% tiefer bei 82,05 US-Dollar. Gold zeigt sich kaum verändert nahe 4.650 US-Dollar, Silber fällt um 0,36% auf 68,69 US-Dollar, und Bitcoin legt um 0,44% auf 79.334 US-Dollar zu.