Europäische Aktien zum Handelsstart im Minus – Anleger legen nach Fed-Erholung eine Pause ein
Wichtige Erkenntnisse
- •Die wichtigsten europäischen Indizes eröffneten den Freitag zwischen 0,2 % und 0,4 % im Minus; die Stimmung deutete auf Gewinnmitnahmen und Konsolidierung hin, nicht auf eine neue Risk-off-Phase.
- •Die starken europäischen Gewinne am Donnerstag waren durch fallende Ölpreise und nachlassende Anleiherenditen unterstützt worden, während die Anleger die Zinserhöhung der Fed in dieser Woche verdauten.
- •Die Bank of Japan erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25 % – den höchsten Stand seit 31 Jahren – bei einem Abstimmungsergebnis von 7 zu 2 mit zwei dovish abweichenden Stimmen.
- •Brent Rohöl fiel um nahezu 2 % auf 102,80 USD und verzeichnete den dritten Verlusttag in Folge, da die Sorgen vor möglichen Unterbrechungen der saudischen Lieferungen nachließen.
- •S&P-500-Futures stiegen um 0,3 % und Nasdaq-Futures um 0,7 % und boten trotz fehlender größerer europäischer Unternehmensnachrichten einen konstruktiven transatlantischen Hintergrund.
Die europäischen Aktien eröffneten am Freitag moderat schwächer und gaben einen Teil der Erholung der vorherigen Session nach der Zinsentscheidung der Federal Reserve ab. Die Rückgänge blieben bei den wichtigsten Indizes der Region begrenzt:
- Eurostoxx: -0,2 %
- Deutschland DAX: -0,4 %
- Frankreich CAC 40: -0,4 %
- Großbritannien FTSE: -0,3 %
- Spanien IBEX: -0,4 %
- Italien FTSE MIB: -0,3 %
Die Stimmung zum Start deutete auf leichte Gewinnmitnahmen und Konsolidierung hin und nicht auf eine neue Risk-off-Stimmung zu Beginn des Handelstags. Europäische Aktien hatten am Donnerstag stark gewonnen, als fallende Ölpreise und nachlassende Anleiherenditen den Märkten halfen, die Zinserhöhung der Fed in dieser Woche zu verdauen. Diese Mischung ist für die Region besonders relevant: Die importabhängige Wirtschaft Europas reagiert empfindlich auf Energiekosten, sodass der Rückgang des Rohöls eine der marktfreundlicheren Entwicklungen in einer ansonsten von der Geldpolitik dominierten Woche war.
Am Freitagmorgen gab es kaum nennenswerte unternehmensbezogene Katalysatoren in Europa. Stattdessen richtete sich die Aufmerksamkeit auf die Bank Japan, die ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25 % anhob – den höchsten Stand seit 31 Jahren. Das Abstimmungsergebnis von 7 zu 2 mit zwei dovish abweichenden Stimmen schwächte die Botschaft ab und trug dazu bei, USD/JPY in Richtung 157 zurückzudrängen, statt eine breitere Risk-off-Reaktion auszulösen. Der Rekordzins unterstreicht, wie weit sich die japanische Zentralbank von der ultralockeren Haltung entfernt hat, die ihre Politik über Jahrzehnte geprägt hat – ein Wandel, den globale Anleger genau verfolgen, da das Dollar-Yen-Paar zu den am stärksten gehandelten Währungspaaren der Welt gehört.
Auch die Ölpreise boten den Märkten eine gewisse zugrunde liegende Stütze. Brent Rohöl notierte rund 2 % tiefer bei 102,80 USD und verlängerte seinen Rückgang auf eine dritte Session in Folge, da die Sorgen vor möglichen Unterbrechungen der saudischen Lieferungen nachließen. Der Energiesektor hat in den europäischen Aktienindizes ebenfalls ein erhebliches Gewicht, sodass die Richtung des Rohöls ein zentraler Faktor für die Indexperformance bleibt – auch an Tagen ohne regionale Energiemeldungen.
Das breitere Umfeld von der Wall Street blieb nach der technologiegetriebenen Erholung am Donnerstag ebenfalls relativ konstruktiv. Die S&P-500-Futures stiegen um 0,3 %, die Nasdaq-Futures legten im Tagesverlauf um 0,7 % zu. Da es im Inland kaum neue Unternehmensnachrichten gab, orientierten sich europäische Händler im weiteren Sessionverlauf an diesen transatlantischen Signalen sowie an Währungs- und Rohstoffbewegungen.
Insgesamt war der europäische Handelsstart vorsichtig und etwas schwächer, jedoch nicht ausgesprochen risk-off.
