Ethereum auf Kurs auf stärksten September seit 2016
Wichtige Erkenntnisse
- •Ethereum ist auf dem Weg zu seinem stärksten September seit 2016, mit einem Netto-Monatsgewinn von bis zu 9,76 % gegenüber dem historischen durchschnittlichen Monatsverlust von 8,57 %.
- •Das gesamte ETH-Open Interest liegt wieder über 18 Mrd. $, und die Spot-Nachfrage hat die Börsenreserven abgebaut – Bedingungen, die als Voraussetzung für einen Ausbruch in ein höheres Preisniveau beschrieben werden.
- •Auf Hyperliquid stieg das ETH-Open Interest um 2,46 % auf über 3 Mrd. $ bei 1,2 Mrd. $ Volumen und übertraf BTC-Positionen; über 65 % der Wale halten Longs, während die größte Einzelposition ein 283-Mio.-$-Short ist, der 2,6 Mio. $ an Funding-Gebühren eingenommen hat.
- •Ein anonymer Wal akkumulierte 31 Mio. $ in ETH von OKX und Binance in Self-Custody, und Akkumulationsadressen haben sich im September auf über 23 Mio. ETH ausgeweitet.
- •Das Staking umfasst nun 35,72 % des ETH-Angebots, also mehr als 43 Mio. ETH; Unternehmens-Treasuries halten 8,49 Mio. ETH, darunter über 6 Mio. bei Bitmine.
Ethereum (ETH) ist auf Kurs, den September im Plus abzuschließen, wobei der Netto-Monatsgewinn des Tokens bis zu 9,76 % erreicht. Während die endgültige Zahl noch offen ist, hat ETH bis zum Monatsende weiterhin bullische Signale geliefert.
ETH wurde am 29. September bei 2.712,51 $ gehandelt und baute damit die Monatsgewinne aus. Basierend auf dem laufenden Nettogewinn steuert das Asset auf seinen stärksten September seit 2016 zu, als es im Monatsverlauf um 13,3 % stieg.
Ethereum hatte im September historisch zu kämpfen und verlor im Monatsdurchschnitt 8,57 %, wobei die Ergebnisse oft zwischen tiefen Verlusten und minimalen Gewinnen lagen. In diesem September hat das Asset jedoch mehrere Meilensteine erreicht.
Der Anstieg über 2.700 $ brach die auf dem vorherigen Chart sichtbaren bearischen Strukturen. ETH hielt zudem seine Position bei 0,032 BTC und erholte sich schneller als die führende Münze.
ETH brauchte Monate, um die Schäden des Liquidationsereignisses vom 10. Oktober 2025 zu verdauen – eine Deleveraging-Episode, bei der gehebelte Positionen zwangsweise geschlossen werden. Fast ein Jahr später erscheint der Ausblick konstruktiver, auch wenn Händler bei der Ausrufung eines vollständigen Bullenmarktes vorsichtig bleiben. Wie Cryptopolitan zuvor berichtete, wird ETH genau darauf beobachtet, ob es über 5.000 $ steigen kann.
Das Open Interest von ETH – der Gesamtwert offener Derivatpositionen und ein gängiges Maß für Hebel – liegt wieder über 18 Mrd. $, während die Spot-Nachfrage die Börsenreserven abgebaut und damit die Vsetzungen für einen weiteren Ausbruch in ein höheres Preisniveau geschaffen hat. Das ETH-Sentiment steht derzeit neutral bei 55 Punkten, nach Gier-Werten in der vergangenen Woche.
ETH verzeichnet höchstes Open Interest auf Hyperliquid
Während der jüngsten ETH-Rallye spielte das Open Interest auf Hyperliquid – einer dezentralen Börse mit Fokus auf Perpetual Futures – eine größere Rolle in der Handelsdynamik. Der ETH-Markt ist dynamischer geworden, was zu einem Ereignis führte, bei dem das ETH-Open Interest die BTC-Positionen auf der Plattform übertraf.
Das Open Interest für ETH stieg auf Hyperliquid um 2,46 % und beschleunigte sich schneller als BTC-Positionen. Das ETH-Open Interest kletterte über 3 Mrd. $, gestützt von 1,2 Mrd. $ Handelsvolumen. BTC wird weiterhin mit über 2,2 Mrd. $ täglichem Volumen gehandelt.
Hyperliquid-Wale sind eher bullisch positioniert, mit mehr als 65 % in Long-Positionen. Über andere Märkte hinweg liegt der Long-Anteil im Open Interest im Durchschnitt bei 57 % aller Positionen.
Derzeit ist die größte ETH-Position auf Hyperliquid eine Short-Position mit einem Nominalwert von 283 Mio. $. Die Position hat ihrem Inhaber 2,6 Mio. $ an Funding-Gebühren eingebracht, da positive Funding-Raten Long-Trader verpflichten, an Short-Inhaber zu zahlen – eine Struktur, die bearische Positionen belohnt, während sich die Mehrheit auf die Long-Seite lehnt.
Die ETH-Liquidität auf Hyperliquid ist zudem klar getrennt: Long-Positionen reichen bis hinunter zu 2.500 $, während Short-Liquidität bis hinauf zu 2.900 $ verfügbar ist – Niveaus, die Händler als Referenzpunkte für den Hebel des Marktes verfolgen.
Auch der Market Maker Wintermute hat sich für aktives Trading positioniert und 126 Mio. $ in Short-Positionen deployt, darunter 46,92 Mio. $ in ETH-Short-Open-Interest. Die Position weist unrealisierte Gewinne sowie 402.000 $ an Funding-Gebühren auf.
Wale kehren zu Spot-ETH zurück
Die Spot-Nachfrage zeigt ebenfalls neue Stärke. ETH bleibt ein Utility-Token, dessen Wert aus Staking, DeFi und anderen Anwendungsfällen stammt.
Ein anonymer Wal hat ETH im Wert von 31 Mio. $ von OKX und Binance – zwei der größten zentralisierten Börsen – akkumuliert und die Mittel in einer Self-Custody-Adresse gehalten. Insgesamt haben sich Akkumulationsadressen im September noch schneller ausgeweitet und halten inzwischen über 23 Mio. ETH. Trotz Rückschlägen hat das ETH-Eigentum nie eine Kapitulation erlebt, was auf langfristiges Vertrauen hindeutet.
Insgesamt sind nun 35,72 % des ETH-Angebots gestakt – zur Absicherung des Netzwerks gegen Belohnungen hinterlegt –, was mehr als 43 Mio. entspricht. Sharplink Gaming hat kürzlich 42.072 ETH gestakt, da Staking zu einem der Hauptziele für Treasury-Unternehmen geworden ist. Unternehmens-Treasuries halten insgesamt 8,49 Mio. ETH, von denen ein großer Teil dem Staking zugeführt wird. Bitmine hält über 6 Mio. ETH und plant, den Großteil der Münzen zu staken. Mit dem noch ausstehenden September-Schluss bleibt das Zusammenspiel aus Spot-Akkumulation, Staking-Nachfrage und Derivate-Positionierung der Hintergrund, den die Händler in den Oktober hinein beobachten werden.
