Bitwise teilte mit, dass das Ethereum-Staking im Quartal einen Rekordwert von 40,2 Millionen ETH erreichte, da institutionelle Anleger ihre Beteiligung an Proof-of-Stake-Netzwerken weiter ausbauten.

Proof-of-Stake-Blockchains setzen auf Validatoren, die Token sperren, um Transaktionen zu verarbeiten und das Netzwerk zu sichern, wofür sie Belohnungen erhalten. Dieses Konsensmodell hat sich zum Standard für die meisten neueren Blockchains entwickelt und zieht zunehmendes institutionelles Interesse auf sich, da es eine Möglichkeit bietet, Erträge aus digitalen Vermögenswerten zu erzielen.

Solana wies unter den analysierten Netzwerken mit 68 % die höchste Staking-Teilnahme auf, während auch Near, Hyperliquid und Avalanche beträchtliche Staking-Aktivitäten verzeichneten.

Die Ergebnisse waren Teil des ersten quartalsmäßigen Staking-Berichts von Bitwise, der am 23. Juli veröffentlicht wurde. Der Bericht behandelte Ethereum, Solana, Hyperliquid, Avalanche, Near und Tempo und stellte fest, dass die Blockchain-Nutzung in den wichtigsten Netzwerken stieg, selbst als die Protokollgebühreneinnahmen aufgrund niedrigerer Transaktionskosten zurückgingen.

Laut Bitwise expandierte die institutionelle Teilnahme trotz schwächerer Preise für digitale Vermögenswerte und niedrigerer Protokolleinnahmen im Berichtszeitraum weiter.

Ethereum-Staking erreicht Rekordniveau

Bitwise berichtete, dass Ethereum im Quartal 40,2 Millionen gestakte ETH erreichte — der höchste jemals für das Netzwerk verzeichnete Wert. Dieser Betrag entsprach 33 % der im Umlauf befindlichen Ethereum-Versorgung. Ethereum vollzog im September 2022 den Übergang von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake, und die Menge an gestaktem ETH ist seitdem stetig gestiegen, nachdem im darauffolgenden Jahr die Abhebefunktionalität aktiviert wurde.

Der Bericht besagte, dass ein Großteil des jüngsten Wachstums von institutionellen Anlegern angetrieben wurde. Staking-Exchange-Traded-Funds, Unternehmenskassen und andere Großanleger setzten ihren ETH-Aufbau fort, selbst als die Marktpreise nachgaben.

Ethereum verzeichnete zudem einen starken Anstieg der Transaktionsaktivität. Die quartalsweisen Transaktionen stiegen von 121,1 Millionen auf 203,9 Millionen, während der Durchsatz von 15 Transaktionen pro Sekunde auf 26 Transaktionen pro Sekunde zunahm.

Gleichzeitig sanken die Gebühreneinnahmen von Ethereum im Jahresvergleich um 51 % auf rund 64 Millionen US-Dollar. Bitwise erklärte, der Rückgang spiegele bewusst verbilligten und umfangreicheren Blockspace wider und keinen Nachfragerückgang.

Solana weist höchste Staking-Quote auf

Über die Gesamtzahl der untersuchten Netzwerke hinweg stellte Bitwise fest, dass die Staking-Teilnahme durchgehend hoch blieb. Solana verzeichnete mit 68 % die höchste Staking-Quote, gefolgt von Near mit 45 %, Hyperliquid mit 44 % und Avalanche mit 41 %.

Der Bericht wies zudem auf ein wachsendes institutionelles Engagement bei neueren Netzwerken hin. Laut Bitwise haben Coinbase und Circle kürzlich jeweils 500.000 HYPE-Token auf Hyperliquid gestakt.

Solana verzeichnete weiterhin eine intensive Netzwerknutzung mit 9,8 Milliarden Non-Vote-Transaktionen im Berichtszeitraum. Bitwise berichtete, dass das Handelsvolumen für tokenisierte Aktien auf Solana in den vergangenen 12 Monaten von 1,34 Millionen US-Dollar auf 3,32 Milliarden US-Dollar stieg.

Netzwerkaktivität steigt bei sinkenden Gebühren

Bitwise erklärte, in allen analysierten Netzwerken habe sich dasselbe Muster gezeigt: Staking und Aktivität nahmen zu, während die Protokollgebühreneinnahmen generell zurückgingen. Dieser Trend spiegelt ein wettbewerbsorientiertes Umfeld wider, in dem Blockchain-Protokolle niedrigere Nutzerkosten priorisieren und die Gebühren pro Transaktion reduzieren, selbst wenn die Gesamtnutzung wächst.

Avalanche verarbeitete laut dem Bericht viermal so viele Transaktionen wie ein Jahr zuvor und erreichte 236 Millionen Transaktionen auf seiner C-Chain. Bitwise führte den weiteren Rückgang der Einnahmen auf Protokoll-Upgrades zurück, die die Transaktionskosten bewusst senkten.

Der erste Bericht wurde von Kam Benbrik, Head of Onchain Research bei Bitwise, und Rafal Klich, Protocol Researcher, verfasst. Er besagt, dass institutionelles Staking sowohl in etablierten als auch in aufstrebenden Proof-of-Stake-Netzwerken weiter wuchs, während die Netzwerknutzung robust blieb.