Ethereum [ETH] zeigt weiterhin eine anhaltende Staking-Nachfrage, wobei die Validator-Exit-Queue bei null bleibt. AMBCrypto hatte zuvor berichtet, dass die leere Exit-Queue die Überzeugung langfristiger Halter widerspiegelte, im Gegensatz zum Marktcrash des vergangenen Jahres, als die zum Ausstieg eingereihten ETH bei 2.6 million ETH ihren Höchststand erreichten und die geschätzte Wartezeit etwa 44 Tage betrug.

Validator-Entry- und Exit-Queues sind Teil des Proof-of-Stake-Designs von Ethereum und begrenzen, wie schnell Validatoren dem aktiven Set beitreten oder es verlassen können. Daher wird die Länge der Warteschlange genau beobachtet, weil sie zeigt, ob mehr ETH auf das Staking warten oder ob Validatoren sich für den Rückzug aus der aktiven Validierung anstellen.

Die Dynamik der Warteschlange hat sich inzwischen umgekehrt. Der Eintritt in das Validator-Set dauert nun nahezu 44 Tage, wobei etwas mehr als 2.5 million ETH in der Validator-Entry-Queue warten. Die Bereitschaft der Halter, etwa sechs Wochen zu warten, bevor sie mit dem ETH-Staking beginnen und Rewards verdienen, wurde als Zeichen anhaltender Staking-Nachfrage angeführt.

Staking-Nachfrage hält an, während Börsenreserven sinken

Sinkende Ethereum-Reserven auf Börsen deuteten auf fortgesetzte Akkumulationstrends hin. Kurzfristig stellte AMBCrypto fest, dass ein Anstieg bei Smart-Contract-Deployments und Median-Gebühren, kombiniert mit weiterhin kontrolliertem Leverage, als konstruktive Ausgangslage für eine mögliche Preiserholung betrachtet wurde.

Niedrigere Börsenreserven werden häufig beobachtet, da Coins außerhalb von Börsen im Allgemeinen weniger unmittelbar für Spot-Verkäufe verfügbar sind, auch wenn die Kennzahl allein keine Aussage über die Absichten der Halter trifft. Im Fall von Ethereum lieferte der Trend bei den Börsenreserven einen weiteren Datenpunkt neben der Entry-Queue und der Staking-Beteiligung.

Auch die institutionelle Beteiligung blieb neben der bereinigten ETH-Staking-Exit-Queue sichtbar. Bitmine Immersion Technologies [BMNR] gab am Montag, July 27, bekannt, dass seine Gesamtbestände laut einer offiziellen Mitteilung $11.8 billion erreicht hatten:

Das Unternehmen erklärte, die Zahl setze sich aus Krypto, gesamten Barmitteln und marktfähigen Wertpapieren sowie „moonshots“ zusammen. Bitmine meldete Bestände von 5,787,414 ETH, bewertet mit $1,948 pro ETH, was 4.8% des gesamten ETH-Angebots entspricht.

Bitmines insgesamt gestakte ETH beliefen sich auf 4,917,189 ETH im Wert von $9.6 billion bei $1,948 pro Coin. Die prognostizierten Staking-Rewards lagen annualisiert bei $299 million. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, in der Vorwoche weitere 9,946 ETH gekauft zu haben.

Der Bitcoin- und Altcoin-Analyst Merlijn the Trader schrieb in einem Beitrag auf X, dass nahezu 34% des gesamten Ethereum-Angebots im Staking gebunden seien: https://x.com/MerlijnTrader/status/2080624041921224973?s=20

Der Analyst merkte außerdem an, dass ETH-Staking 2.62% einbrachte, nach 3.05% ein Jahr zuvor. Ethereum-Staking-Renditen können sinken, wenn mehr ETH an der Validierung teilnehmen, da die Protokoll-Rewards auf eine größere aktive Validatorenbasis verteilt werden. Die anhaltende Nachfrage nach ETH-Staking trotz sinkender Rewards wurde als weiterer Hinweis auf die Überzeugung langfristiger Halter dargestellt.

Analysten vergleichen ETH-Preis mit durchschnittlicher Kostenbasis

Der Kryptoanalyst Burak Kesmeci sagte, die durchschnittliche Kostenbasis von Ethereum liege bei $2,305, verglichen mit einem ETH-Marktpreis von $1,938. Auf Grundlage dieses Vergleichs bezeichnete er den führenden Altcoin weiterhin als effektiv „cheap“.

Die durchschnittliche Kostenbasis wird häufig als On-Chain-Referenzpunkt dafür genutzt, ob aggregierte Halter im Gewinn oder unter Wasser sind, ist für sich genommen jedoch kein Timing-Instrument. Zusammen mit steigender institutioneller Beteiligung und Anzeichen für die Überzeugung langfristiger Halter deuteten die Daten darauf hin, dass Ethereum trotz Marktunsicherheit weiterhin längerfristige Investoren anzieht.

AMBCrypto wies jedoch auch darauf hin, dass andere Indikatoren, darunter MVRV und Profitabilität, zeigten, dass es noch zu früh sei, einen Boden für Ethereum oder Bitcoin auszurufen.