Ethereum-Staking steigt um 1,4 Mio. ETH – Was passiert jetzt mit der Liquidität?

Könnten mehr gestakte Ethereum-Bestände die Marktliquidität verknappen?

On-Chain-Daten deuten darauf hin. In der Theorie sperren Anleger mehr $ETH im Staking, wodurch die Menge an liquidem $ETH für den Handel sinkt.

Wenn weniger Coins im Umlauf sind, wird die Marktliquidität naturgemäß knapper. Das bedeutet, dass selbst relativ geringer Kauf- oder Verkaufsdruck einen größeren Einfluss auf den Preis haben kann.

Aus Staking-Sicht scheint sich dieser Trend bereits zu zeigen.

Wie die folgende Grafik zeigt, ist das insgesamt gestakte Angebot von Ethereum auf ein neues Allzeithoch von 41,4 Millionen $ETH gestiegen, was etwa 34% des gesamten $ETH-Angebots entspricht.

Noch bemerkenswerter ist, dass in nur der vergangenen Woche mehr als 1,4 Millionen $ETH ins Staking verschoben wurden, wodurch die Menge an $ETH, die am offenen Markt leicht verfügbar ist, weiter sank.

Aktuelle Daten von Lookonchain deuten darauf hin, dass es sich nicht um einen Einzelfall handelt.

So hat Tom Lees BitMine weitere 150.120 $ETH (rund $278 Millionen) gestakt. Damit beläuft sich der gesamte gestakte Bestand auf 5,07 Millionen $ETH im Wert von etwa $9,38 Milliarden, also rund 87,4% der gesamten $ETH-Bestände.

Auch Wale verfolgen dieselbe Strategie. Eine Wallet hat weitere 19.000 $ETH abgezogen und unmittelbar gestakt.

In den vergangenen drei Wochen hat dieselbe Wallet insgesamt 112.000 $ETH im Wert von mehr als $208 Millionen abgezogen und gestakt.

Zusammengenommen deuten die Daten auf denselben Trend hin: Anleger sperren mehr $ETH im Staking und lassen weniger für den Handel verfügbar. Das hat den Anstieg von Ethereum um mehr als 18% im bisherigen Verlauf des 3. Quartals wahrscheinlich mit befeuert, wirft aber auch eine größere Frage für den Gesamtmarkt auf.

Wenn Ethereum [ $ETH ] in diesem Tempo weiter ins Staking wandert, könnte das schrumpfende liquide Angebot die Liquidität im gesamten Kryptomarkt verknappen?

Steigendes gestaktes Angebot von Ethereum rückt Krypto-Liquidität in den Fokus

Der Stablecoin-Markt könnte in seine schwächste Phase seit Beginn der Aufzeichnungen eintreten.

Aus technischer Sicht ist STABLE.C (die gesamte Stablecoin-Marktkapitalisierung) in diesem Quartal um 1,6% gefallen und verzeichnet damit die bislang schlechteste Quartalsentwicklung. Der Rückgang fällt mit einem Abfluss von mehr als $6 Milliarden an Liquidität aus dem Kryptomarkt zusammen.

Vor diesem Hintergrund stufte Morgan Stanley Circle auf Underweight herab und senkte das Kursziel von $106 auf $38, mit Verweis auf langsameres USDC-Wachstum und zunehmenden Druck auf die Erträge aus den Reserven.

Bemerkenswerterweise zeigt sich diese technische Schwäche nun auch in On-Chain-Daten.

Wie die folgende Grafik zeigt, verlangsamt sich die Krypto-Handelsaktivität weiter. Das tägliche Spot-Handelsvolumen an den 44 Börsen fiel in der vergangenen Woche auf rund $15 Milliarden, den niedrigsten Stand des Jahres und fast 70% unter dem Januar-Hoch.

Gleichzeitig ist das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen seit Dezember 2025 um rund 50% auf etwa $20 Milliarden gesunken. Die Botschaft ist klar: Die Liquidität am Kryptomarkt trocknet weiter aus.

Vor diesem Hintergrund fügt die steigende Staking-Aktivität von Ethereum der Liquiditätsgeschichte eine weitere Dimension hinzu.

Wenn Anleger weiterhin $ETH ins Staking verschieben, verringern sie die Menge an $ETH, die für den Handel verfügbar ist.

Bei geringerem liquiden Angebot können Orderbücher dünner werden, wodurch Preise empfindlicher auf Kauf- und Verkaufsdruck reagieren. Wenn die Krypto-Handelsaktivität nachlässt und die Stablecoin-Liquidität weiter schrumpft, könnte die Liquidität im breiteren Markt unter Druck bleiben.

Ethereum bleibt allerdings weiterhin führend am Markt. $ETH liegt in diesem Quartal um mehr als 18% im Plus, was darauf hindeutet, dass Anleger Kapital in den Vermögenswert konzentrieren. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnte Ethereum zum zentralen Barometer für die Entwicklung des breiteren Kryptomarkts werden.

Abschließende Zusammenfassung

Ethereums gestaktes Angebot erreichte mit 41,4 Millionen $ETH ein Rekordhoch, wodurch weniger Coins für den Handel verfügbar sind, da mehr Anleger $ETH im Staking binden.

Bei sinkender Stablecoin-Liquidität und rückläufigen Handelsvolumina könnte Ethereum zu einem wichtigen Signal dafür werden, wohin sich der breitere Kryptomarkt entwickelt.