Ethereum (ETH) bewegte sich am Dienstag weiter seitwärts, da die Akkumulation durch Wale durch Verkäufe kleinerer Wallet-Gruppen und eine gedämpfte institutionelle Nachfrage ausgeglichen wurde.

On-Chain-Indikatoren deuten auf eine gemischte Stimmung hin: Größere Anleger kehren zur Akkumulation zurück, während andere Halter ihre Positionen nahe dem Einstandsniveau reduzieren. Diese Spaltung ist wichtig, weil die kurzfristige Richtung von Ethereum offenbar stärker davon abhängt, ob die breitere Beteiligung zunimmt, als von Käufen der Wale allein.

Ethereum-Wale akkumulieren 130,000 ETH

Wallets mit zwischen 10,000 und 100,000 ETH fügten in der vergangenen Woche netto 130,000 ETH hinzu. Der Anstieg war der erste bedeutende Zufluss dieser Gruppe seit fast drei Wochen.

Die erneute Akkumulation durch Wale deutet darauf hin, dass einige große Anleger die aktuelle Preisspanne von Ethereum als Gelegenheit sehen, ihre Bestände zu erhöhen.

Verkäufe kleinerer Anleger überwogen diese Käufe jedoch und begrenzten damit die Fähigkeit von ETH, einen klaren Aufwärtstrend auszubilden.

Wallets mit zwischen 1,000 und 10,000 ETH verringerten ihren Gesamtbestand nach einer relativ stabilen Entwicklung in den beiden vorangegangenen Wochen um rund 230,000 ETH.

Anleger mit zwischen 100 und 1,000 ETH verkauften ebenfalls etwa 130,000 ETH. Diese Gruppe hat ihre Ethereum-Bestände im Jahresverlauf stetig reduziert.

Zusammen verzeichneten die beiden Gruppen in der vergangenen Woche Nettoabflüsse von rund 360,000 ETH, also fast dreimal so viel wie die von Wal-Wallets akkumulierte Menge.

Ethereum’s Spent Output Profit Ratio lag in der vergangenen Woche zwischen 0.98 und 1.01.

SOPR misst, ob kürzlich transferierte Vermögenswerte mit Gewinn oder Verlust bewegt wurden. Ein Wert nahe 1 zeigt an, dass die meisten Anleger nahe ihrem Erwerbspreis verkauft haben.

Die Daten deuten darauf hin, dass viele Halter Ethereum-Positionen möglicherweise bereits aufgeben, sobald die Preise wieder das Einstandsniveau erreichen, anstatt auf eine nachhaltige Erholung zu warten.

Anhaltende geopolitische Unsicherheit und die moderat restriktive Haltung der Federal Reserve könnten zur vorsichtigen Stimmung an den Finanzmärkten beitragen.

Ethereum’s Exchange Netflow bleibt negativ, was bedeutet, dass weiterhin mehr ETH die Börsen verlässt als auf sie zurückkehrt. Der Indikator ist seit Mitte Juli jedoch von etwa -34,000 ETH auf -4,000 ETH gestiegen.

Negative Börsenflüsse werden in der Regel als konstruktiv angesehen, da Abhebungen die Menge an ETH verringern, die sofort zum Verkauf verfügbar ist. Die Bewegung in Richtung Null deutet darauf hin, dass dieser bullische Spotmarkt-Druck nachlässt, wenn auch nur allmählich.

Die Verlangsamung erfolgt vor dem Hintergrund von Berichten, wonach der breitere Kryptomarkt eines seiner niedrigsten Handelsvolumina seit November 2023 verzeichnet. Schwache Aktivität deutet darauf hin, dass Anleger weiterhin zögern, eine starke Richtungsposition einzugehen.

Net Realized Losses stiegen am Montag ebenfalls an, was darauf hindeutet, dass der Großteil der zu Wochenbeginn bewegten ETH mit Verlust transferiert wurde.

Die institutionelle Nachfrage nach Ethereum bleibt gedämpft. US-Spot-ETH-ETFs zogen in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von $27.42 million an.

Am Montag kehrten die Produkte jedoch wieder in den negativen Bereich zurück und verzeichneten kombinierte Nettoabflüsse von $11.42 million.

Die Umkehr unterstreicht die uneinheitliche institutionelle Nachfrage und bietet nur begrenzte Unterstützung für eine anhaltende ETH-Preiserholung.

Ethereum zwischen wichtigen gleitenden Durchschnitten gefangen

Ethereum verzeichnete in den vergangenen 24 Stunden Liquidationen in Höhe von $17.77 million, darunter $11.77 million in Short-Positionen.

Im Tageschart bleibt ETH zwischen dem 50-Tage Exponential Moving Average bei $1,851 und dem 20-Tage EMA bei $1,869 gefangen. Diese enge Spanne bestätigt den neutralen kurzfristigen Ausblick.

Der 100-Tage EMA bei $1,931 und eine zuvor gebrochene aufwärtsgerichtete Trendlinie nahe $1,948 stellen zusätzlichen Widerstand dar.

Der Relative Strength Index liegt nahe 51 und signalisiert ein ausgeglichenes Momentum zwischen Käufern und Verkäufern. Der Stochastic-Oszillator bei rund 29 deutet darauf hin, dass sich das Momentum nach dem jüngsten Rücksetzer stabilisiert, anstatt einen klaren Trend auszubilden.

Ein Tagesschluss über dem 20-Tage EMA bei $1,869 könnte ETH ermöglichen, den 100-Tage EMA bei $1,931 und die frühere Trendlinienunterstützung nahe $1,948 zu testen.

Weitere Kaufkraft könnte den Widerstand bei $1,961 in den Fokus rücken. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber würde höhere Ziele bei $2,172 und $2,431 freilegen.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 50-Tage EMA von $1,851, gefolgt von der horizontalen Marke bei $1,809.

Ein klarer Bruch unter $1,809 würde die neutrale Struktur schwächen und ETH in Richtung $1,701 drücken. Stärkerer Verkaufsdruck könnte die tiefere Unterstützungszone bei $1,507 freilegen.