Ethereum (ETH) gewann innerhalb von 24 Stunden 1,7 % und eroberte die Marke von $2,431 zurück, wobei die Kurshöhe despite der ersten Zinserhöhung der US-Notenbank Fed seit drei Jahren und dem Scheitern des CLARITY Act im US-Senat verteidigt wurde.

Daten aus On-Chain- und Derivatenmärkten deuten auf erneute Käufe durch krypto-affine Trader hin: Börsenabflüsse, Aktivität auf der Käuferseite in Perpetual Futures sowie Short-Liquidationen legen nahe, dass Trader den Rücksetzer kaufen. Die institutionellen Mittelzuflüsse erzählen eine andere Geschichte: US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten weiterhin Nettoabflüsse, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage traditioneller Anlagevehikel schwach bleibt.

Ethereum hält sich über $2,400 nach Fed-Zinserhöhung

Die Federal Reserve erhöhte am Mittwoch ihre Leitzinsbandbreite um 25 Basispunkte auf 3,75 %–4,00 %. Die Entscheidung fiel einstimmig mit 120 Stimmen aus und wurde weithin erwartet; die Märkte预 assigned der Erhöhung vor dem Treffen eine Wahrscheinlichkeit von über 90 %. Die meisten Fed-Vertreter erwarten zudem eine weitere Zinserhöhung vor Ende 2026.

Höhere Zinsen belasten Kryptowährungen im Allgemeinen, da sie die Kreditkosten erhöhen und die Attraktivität verzinslicher Anlagen steigern. Ethereum blieb dennoch über $2,400, was darauf hindeutet, dass Trader die Entscheidung weitgehend eingepreist hatten.

Der CLARITY Act, ein Marktstrukturgesetz zur Klärung der Regulierung digitaler Assets in den USA, verfehlte die für die Sitzungsfortsetzung erforderlichen 60 Senatsstimmen und löste ebenfalls nur einen vorübergehenden Rückgang aus, bevor die Käufer zurückkehrten.

Börsenabflüsse erreichen höchstes Tagesvolumen seit Juni

Mehr als 152.000 ETH verließen am Dienstag die Kryptowährungsbörsen – der größte tägliche Nettoabfluss seit Juni, wie CryptoQuant berichtet. Am Mittwoch überstiegen die Zuflüsse kurzzeitig die Abflüsse, danach kehrte die Kennzahl jedoch zu Nettoabflüssen zurück.

Große Börsenabflüsse können darauf hindeuten, dass Anleger ETH in private Wallets verlagern, anstatt es verkaufen zu wollen. Sie verringern zudem das sofort verfügbare Handelsangebot und könnten die Preise stützen, solange die Nachfrage stabil bleibt. Allerdings können Börsenflüsse auch Umbuchungen zwischen Verwahrern widerspiegeln und nicht immer direkte Käufe darstellen.

Derivatendaten signalisieren Rückkehr der Käuferseite

Das Taker Buy-Sell-Verhältnis von Ethereum ist nach kurzzeitigen Verkaufs signalen am Dienstag wieder auf die Käuferseite zurückgekehrt. Das Verhältnis vergleicht das Volumen von Marktkauf- und Marktverkaufsorder n in Perpetual Futures; ein Wert über eins zeigt an, dass Käufer mit Marktorder n aggressiverftreten als Verkäufer.

Auch die Liquidationsdaten sprechen für eine bessere Stimmung. Ethereum verzeichnete am Dienstag Liquidationen von 221 Millionen Dollar, wobei Long-Positionen 88 % der Summe ausmachten. In den folgenden 24 Stunden sanken die Liquidationen auf 87,6 Millionen Dollar, wovon Short-Positionen 45,4 Millionen Dollar ausmachten – ein Zeichen dafür, dass steigende Kurse einige bearishe Trader aus dem Markt zwangen.

Das Open Interest blieb an beiden Tagen bei rund 13 Millionen ETH, während die Funding Rates nach kurzer negativer Phase wieder ins Positive kehrten. Funding Rates sind periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Trader n an Perpetual-Futures-Märkten; sie werden typischerweise positiv, wenn die Nachfrage nach Long-Positionen die Nachfrage nach Short-Positionen übersteigt.

ETF-Abflüsse zeigen anhaltende institutionelle Schwäche

Die institutionellen Mittelflüsse präsentieren sich weniger konstruktiv. US-Spot-Ethereum-ETFs, die im Juli 2024 den Handel aufnahmen, verzeichneten am Mittwoch laut SoSoValue Nettoabflüsse von 224,1 Millionen Dollar, nachdem am Dienstag 141,4 Millionen Dollar abgeflossen waren – ein kumulierter Verlust von 365,5 Millionen Dollar über zwei Handelstage.

Der anhaltende ETF-Verkauf kontrastiert mit den Akkumulationssignalen an Kryptowährungsbörsen und in den Derivatenmärkten. Diese Divergenz deutet darauf hin, dass krypto-affine Käufer den Rückgang möglicherweise absorbieren, während traditionelle Anlagevehikel mit Mittelabflüssen konfrontiert sind. Die Richtung der ETF-Flüsse in den kommenden Handelstagen wird daher als Referenz dafür dienen, ob diese Spaltung zwischen krypto-nativer und traditioneller Nachfrage bestehen bleibt.

ETH erobert den 20-Tage-EMA zurück

Ethereum hat sich über das horizontale Level von $2,431 und seinen 20-Tage-exponentiellen Durchschnitt (EMA) erholt, die beide im vergangenen Monat wichtige Unterstützung boten.

Die Momentumindikatoren bleiben neutral. Der Relative Strength Index liegt bei 53, der Stochastik-Oszillator nahe 26 – Werte, die auf Konsolidierung statt überkaufter Bedingungen hindeuten.

Der unmittelbare Widerstand liegt bei $2,544. Ein nachhalt Ausbruch könnte ETH ermöglichen, $2,626 und anschließend $2,786 anzustreben. Verliert Ethereum die Marke von $2,431, bilden der 50-Tage-EMA bei $2,282 und der 200-Tage-EMA bei $2,269 die nächste wichtige Unterstützungszone; darunter liegen $2,172, der 100-Tage-EMA bei $2,163 und die horizontale Unterstützung bei $1,961.

Quelle: CoinJournal