Die wichtigsten Punkte

• Ethereum notierte am 31. Oktober nahe 2.250 USD, während sich die Abflüsse aus US-Spot-Ether-ETFs verstärkten.
• Spot-ETH-ETFs verzeichneten im Oktober Abflüsse von mehr als 1,6 Mrd. USD – ihre schlechteste Monatsleistung seit Bestehen.
• Ethereum hat ein Kopf-Schulter-Muster ausgebildet, wobei das mögliche Abwärtsszenario Richtung 2.000 USD weiterhin bedingt ist.

Der Ethereum-Kurs setzte im Oktober seinen steilen Rückgang fort und notierte am 31. Oktober nahe 2.250 USD. US-Spot-Ether-Fonds verzeichneten am Freitag Abflüsse von 155,7 Mio. USD, wie Farside Investors mitteilte.

Der Rückgang ging mit schwächeren DeFi-Einlagen und verschlechterten Netzwerkkennzahlen einher, während technische Indikatoren auf weiteres Abwärtspotenzial hindeuteten. Eine mögliche Bewegung Richtung 2.000 USD bleibt jedoch von einer weiteren Kurschwäche abhängig.

Spot-ETH-ETFs verzeichnen den schlechtesten Monat aller Zeiten

US-Anleger zogen im Oktober mehr als 1,6 Mrd. USD aus Ethereum-ETFs ab – die schlechteste Monatsleistung dieser Produkte seit ihrem Start im Juli 2024. Den bisherigen Rekord für monatliche Abflüsse hatte im November des letzten Jahres aufgestellt, als die Fonds mehr als 1,42 Mrd. USD verloren.

Ethereum-ETFs erlebten sechs Wochen in Folge Abflüsse. Am stärksten betroffen war BlackRocks EYAHA, gefolgt von Grayscales ETH, Grayscales ETH und BlackRocks ETHB. Jeder dieser Fonds verlor in den vergangenen Wochen Millionenbeträge an Vermögen.

Ethereums Performance war schwächer als die verschiedener anderer Krypto-Assets. Bitcoin-ETFs verzeichneten Abflüsse von 615 Mio. USD, überwiegend am Freitag, als Anleger auf den Binance-Hack reagierten, der Coins im Wert von mehr als 6,3 Mrd. USD betraf. Binance erklärte, alles sei sicher und die Verluste würden aus den umfangreichen Reserven gedeckt.

Im Gegensatz dazu zogen Spot-XRP-ETFs im Oktober mehr als 18,8 Mio. USD an und verzeichneten seit ihrem Bestehen nur in einem Monat Abflüsse. Solana-ETFs verloren im Monat mehr als 143 Mio. USD an Vermögen.

ETF-Abflüsse werden historisch als bearisicher Faktor betrachtet, da sie darauf hindeuten, dass große private und institutionelle Anleger einen langfristigen Kursrückgang des Assets erwarten. Die Fonds wurden geschaffen, um klassischen Brokerage- und Vorsorgekonten eine direkte Exposition gegenüber Ether zu ermöglichen – daher werden ihre Flussdaten häufig als Barometer der institutionellen Nachfrage nach dem Asset beobachtet.

Ethereum-Rückgang fällt mit schwächeren Netzwerkkennzahlen zusammen

Ethereums Rückgang vollzog sich parallel zur Schwäche anderer großer Kryptowährungen. Bitcoin fiel von 87.200 USD im Oktober auf 77.225 USD, während der Gesamtwert aller Tokens von nahezu 3 Billionen USD auf 2,7 Billionen USD sank.

Als einer der Gründe für den breiteren Rückgang wird die Andeutung der Federal Reserve genannt, in den kommenden Monaten die Zinsen erhöhen zu können. Die Notenbank ließ die Zinsen in ihrer letzten Sitzung unverändert, signalisierte jedoch, dass eine Erhöhung bei der Dezember-Sitzung möglich sei.

Dieser Ausblick wurde durch US-Wirtschaftsdaten gestützt, die ein Wachstum der Wirtschaft von 3,4 % im dritten Quartal zeigten. Ethereum und andere Kryptowährungen haben in Zeiten von Zinserhöhungen der Federal Reserve tendenziell schlechter abgeschnitten, was die Dezember-Sitzung zu einem der nächsten terminierten Katalysatoren für die Risikobereitschaft macht.

Auch Ethereums zentrale Netzwerkkennzahlen haben sich abgeschwächt. Der Gesamtwert der Real-World Assets (RWA) im Netzwerk fiel auf 30,2 Mrd. USD. Die Menge der Stablecoins, die das Netzwerk nutzen, sank in den letzten sieben Tagen um 1,29 % auf 141 Mrd. USD. Der Total Value Locked (TVL) fiel von einem Höchststand von 170 Mrd. USD im letzten Jahr auf 43 Mrd. USD. Diese Kennzahlen dienen als breite Indikatoren für die On-Chain-Aktivität: Der TVL bildet die Einlagen in DeFi-Protokollen ab, während das Stablecoin-Angebot oft als Proxy für die Dollar-Liquidität im Netzwerk gilt.

Ethereum-Kursprognose: Technische Analyse

Im Tageschart steht ETH seit mehreren Monaten unter Druck und fiel von 2.807 USD im September auf rund 2.240 USD. Der Chart zeigt eine Kopf-Schulter-Formation, ein allgemein anerkanntes bearisches Umkehrmuster.

Ethereum ist unter das 38,2-%-Fibonacci-Retracement-Level, den 50-Tage-Durchschnitt und den Supertrend-Indikator gefallen. Das technische Setup deutet darauf hin, dass der Token weiter fallen könnte und möglicherweise das psychologisch wichtige Niveau von 2.000 USD erreicht.

Die bearische Sichtweise würde sich weiter bestätigen, wenn ETH unter 2.168 USD fällt, seinen niedrigsten Stand im Oktober. Umgekehrt würde ein Anstieg über den wichtigen Widerstand bei 2.300 USD die bearische Einschätzung entkräften. Insgesamt bieten die Unterstützung bei 2.168 USD und der Widerstand bei 2.300 USD den Tradern klare Referenzpunkte für die kommenden Sitzungen, während die Dezember-Sitzung der Federal Reserve und die wöchentlichen ETF-Flussberichte die nächsten fundamentalen Hinweise liefern.

Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptowährungskurse sind volatil, und Anleger können Kapital verlieren.

Quelle: The Market Periodical