Ethereum notierte am 31. Oktober nahe 2.240 USD, nachdem ein anhaltender Oktober-Rücksetzer und nachlassende institutionelle Nachfrage die Verkäufer im Rampenlicht ließen und der Token für einen weiteren Rückgang Richtung 2.000 USD anfällig blieb.

Die US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten im Monatsverlauf Abflüsse von rund 1,61 Milliarden USD – ihr schwächster Monat. Diese Zahl ist gewichtig, da Spot-ETFs zu den direktesten Kanälen gehören, über die institutionelles Kapital in Ether fließt; anhaltende Abflüsse sind damit ein sichtbarer Indikator für ein schwindendes institutionelles Interesse. Der Rücksetzer fiel mit fallenden Bewertungen im dezentralen Finanzwesen (DeFi) und erneuten Sorgen um die US-Zinsen zusammen. Die technische Analyse hat zudem eine mögliche bärische Umkehr ausgemacht: Ein berichtetes Kopf-Schulter-Muster deutet auf potenzielles Abwärtspotenzial nahe 2.000 USD hin, wenngleich das Muster noch bestätigt werden muss. Ob sich die Formation bestätigt und wie die ETF-Zuflüsse im November verlaufen, sind die wichtigsten kurzfristigen Datenpunkte für Beobachter des Token-Kurses.

Polymarket-Quoten sprechen für einen demokratischen Erdrutsch

Nähern sich die US-Zwischenwahlen, rechnen die meisten Händler und Meinungsforscher damit, dass die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewinnen. Auf der Prognoseplattform Polymarket stehen die Quoten für eine Übernahme des Senats durch die Partei bei 71%, die Wahrscheinlichkeit eines Siegs im Repräsentantenhaus bei 95%. Prognosemärkte wie Polymarket passen ihre Preise bei jeder neuen Nachricht laufend an und haben sich vor US-Wahlen zu einer breit verfolgten Echtzeit-Ergänzung zu klassischen Umfragen entwickelt.

Ein solches Ergebnis würde unmittelbare Veränderungen für die Kryptoindustrie bedeuten, die in den ersten beiden Jahren der Trump-Regierung bereits tiefgreifende Umbrüche erlebt hat.

Chancen des CLARITY Act fallen auf 3%

Einer der größten legislativen Erfolge der Regierung war der GENIUS Act, der sich auf die Stablecoin-Branche konzentrierte. Der Senat verabschiedete hingegen nicht den CLARITY Act, gemeinhin als Marktstrukturgesetz bekannt.

Zentraler Zweck des Gesetzes war es, die meisten Krypto-Regulierungsaufgaben von der Securities and Exchange Commission (SEC) an die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zu verlagern – eine Behörde, die für ihren lockereren Regulierungsansatz bekannt ist. Welche Aufsichtsbehörde welche Teile des Kryptomarkts beaufsichtigt, ist eine der ältesten Unsicherheitsquellen für US-Digitalasset-Firmen; daher reicht die Tragweite des Gesetzes weit über den Kongress hinaus. Das Gesetz stockte, nachdem Demokraten und Republikaner sich nicht auf ethische Bestimmungen einigen konnten, die verhindern sollen, dass Präsident Donald Trump und andere Politiker eigene Krypto-Token auflegen und sich an Korruption beteiligen.

Da die Demokraten in Position sind,至少 eine der beiden Kammern zurückzuerobern, ist die Wahrscheinlichkeit, dass der CLARITY Act Gesetz wird, auf nur noch 3% gefallen.

Krypto-Unternehmen drohen Untersuchungen

Gewinnen die Demokraten Repräsentantenhaus und Senat, werden sie zentrale Ausschüsse mit Untersuchungs- und Vorladungsbefugnissen leiten. Zu den wichtigsten Untersuchungen zählt eine gegen Donald Trumps World Liberty Finance gerichtete Prüfung, das Unternehmen hinter dem WLFI-Token und dem USD1-Stablecoin.

Die Demokraten werden voraussichtlich eine Investition von 2 Milliarden USD untersuchen, die die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) über den USD1-Stablecoin bei Binance getätigt haben. Diese Konstruktion bringt World Liberty Millionen ein, da das Unternehmen die Reserven in Staatsanleihen anlegt. Die Investition ist vermutlich der Grund, warum Präsident Donald Trump begnadigte Changpeng Zhao, und sie hat höchstwahrscheinlich die Emoluments-Klausel der US-Verfassung verletzt. Daraus ergibt sich ein Risiko einer Amtsenthebung Trumps – die Quoten für ein Impeachment sind auf Kalshi und Polymarket gestiegen.

Die Demokraten werden zudem wahrscheinlich die SEC wegen ihres Vorgehens in der Branche sowie Trump Media & Technology untersuchen, einen großen Bitcoin-Halter. Das Unternehmen hat kürzlich einen Dienst gestartet, der Hedgefonds Zugang zu Trumps Beiträgen auf Truth Social verschafft.

Geopolitische Risiken im Fokus

Ein weiterer potenzieller Katalysator für den Kryptomarkt ist die Wiederaufnahme des US-Iran-Kriegs, falls die Demokraten gewinnen. In diesem Szenario könnte Trump beschließen, den Konflikt fortzusetzen, um vom Wahlniederlage abzulenken; ein Sieg der Republikaner wäre dagegen eine Billigung seines Krieges. Ein erneuter Konflikt würde die Ölpreise treiben und damit höhere Inflation nach sich ziehen – eine Verschiebung, die sich auf Kryptokurse auswirken würde, zumal Zinserwartungen in diesem Monat bereits ein präsentes Thema für Risikopapiere sind.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptowährungsanlagen sind mit erheblicher Volatilität und möglichen Verlusten verbunden. Leser sollten vor Investitionen eigenständig recherchieren.