Ethereum fiel am Freitag, nachdem Fed-Chef Warsh auf dem Jackson Hole Symposium eine hawkische Rede gehalten hatte.

Die entscheidende Passage war seine Bemerkung: "I would be hard pressed to describe broad financial conditions as restrictive." Der Markt interpretierte dies als Signal, dass er der jüngsten Lockerung der Finanzierungsbedingungen entgegenwirkt und sie damit wieder straffer macht.

Wie bereits erwähnt, hatten Ethereum und andere Kryptowährungen im Zuge von „Debasement“-Ängsten deutlich zugelegt, nachdem das US-Finanzministerium Rückkaufoperationen angekündigt hatte, um die langfristigen Renditen zu dämpfen. Warshs Äußerungen haben eine Umkehr in diesen "Debasement"-Trades ausgelöst, wobei Gold und der US-Dollar wieder auf die Niveaus vor der Ankündigung des US-Finanzministeriums zurückgekehrt sind. Ethereum zeigte sich hingegen bemerkenswert widerstandsfähig und setzte die Konsolidierung nahe den Monatshochs fort, was darauf hindeutet, dass Händler weiterhin dasselbe makroökonomische Umfeld beobachten und auf einen klareren Impuls warten.

Mit Blick nach vorn könnte das technische Bild wichtiger werden, da ein Ausbruch auf beiden Seiten der aktuellen Spanne von 2.350 bis 2.550 den Grundstein für einen nachhaltigeren Trend legen könnte. Bis dahin bleibt die Spanne selbst der wichtigste Bezugspunkt für kurzfristige Positionierungen.

Warsh bekräftigte zudem, dass sich die Fed derzeit ausschließlich auf Inflation konzentriere, und sagte, die Fortschritte seien langsam. Vor diesem Hintergrund könnte nur ein schwacher US-CPI-Bericht die Wahrscheinlichkeiten unter 50% drücken — derzeit liegen sie bei 67% — und die Fed davon abhalten, auf der nächsten Sitzung die Zinsen anzuheben.

Bleiben diese Wahrscheinlichkeiten bei oder über 50%, könnte die Fed dennoch zu einer Zinserhöhung gezwungen sein, da ein Verzicht darauf ein dovishes Signal senden und die Finanzbedingungen erneut lockern würde.

Für Ethereum wären lockerere Finanzbedingungen und eine dovishe Neubewertung der Zinserwartungen positive Treiber und könnten den jüngsten Aufwärtstrend verlängern. Umgekehrt würden ein heißer CPI-Bericht oder andere hawkishe Überraschungen die Kryptowährung vermutlich belasten und Verkäufe auslösen.

Ethereum technische Analyse — Tageszeitrahmen

Im Tageschart ist zu sehen, dass Ethereum weiterhin um das wichtige Swing-Hoch bei 2.450 konsolidiert, das Bild insgesamt jedoch bärischer geworden ist. Verkäufer werden wahrscheinlich weiterhin in diesem Bereich aktiv werden und mit begrenztem Risiko oberhalb des Widerstands auf einen Rückgang in Richtung der Aufwärtstrendlinie setzen. Käufer hingegen werden sehen wollen, dass der Preis über das Monatshoch ausbricht, um die bullischen Wetten in Richtung des Niveaus von 3.400 als Nächstes zu erhöhen.

Ethereum technische Analyse — 4-Stunden-Zeitrahmen

Im 4-Stunden-Chart ist die Seitwärtsbewegung zwischen der Unterstützung bei 2.350 und dem Widerstand bei 2.550 klarer zu erkennen. Marktteilnehmer dürften die Spanne weiterhin handeln, indem sie an der Unterstützung kaufen und am Widerstand verkaufen, bis es auf einer der beiden Seiten zu einem Ausbruch kommt.

Ethereum technische Analyse — 1-Stunden-Zeitrahmen

Im 1-Stunden-Chart gibt es wenig Neues hinzuzufügen, da ein Ausbruch aus der Spanne wichtiger wäre als die unruhige Kursbewegung innerhalb der Spanne. Dennoch gibt es eine leichte abwärts gerichtete Trendlinie, die als Widerstand dienen könnte und Verkäufern die Möglichkeit gibt, auf einen Bruch unter die Unterstützung mit einem besseren Chancen-Risiko-Verhältnis zu setzen. Käufer werden dagegen auf einen Ausbruch über die Trendlinie achten, um eine mögliche Rallye in Richtung des Widerstands bei 2.550 fortzusetzen.

Kommende Impulse

Heute wird der US-ADP-Bericht veröffentlicht. Morgen folgen Fed-Mitglied Waller, die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und der US-ISM Services PMI. Am Freitag endet die Woche mit dem US-NFP-Bericht.